金融投資風險分析及控制研究

【摘要】隨著金融市場的快速發展，眾多企業參與到金融理財投資中去。但金融投資往往收益和風險并存，市場主體在追逐投資收益過程中，必然會面臨各種風險。因此，企業在開展金融投資時，最重要的是做好投資風險的控制，制定行之有效的應對措施，爭取將風險降到最低。本文在對我國金融市場狀況和金融投資風險進行分析的基礎上，研究了金融產品風險的產生原因，并提出了相關風險的防控措施。

【關鍵詞】金融投資 風險分析 控制措施

企業在經營管理過程中，有時會出現一定的閑置資金。為提高資金利用效率，提升盈利水平，企業一般會選擇投資一定金融理財產品，追求投資收益。但金融投資的收益和風險必然相伴而生，企業進入到金融市場，投資風險隨時都有可能發生的。因此，在金融投資過程中，企業一定要高度重視投資風險，加強相關風險預防和控制，以減少可能出現的經濟損失。

一、我國金融市場的現狀

從發達國家金融市場發展的經驗來看，當市場經濟發展到一定階段后，必然會出現金融投資市場。伴隨著我國經濟發展、市場經濟體系機制的不斷完善，我國金融業市場逐漸興起，并在近年來獲得了快速發展。但是總體來看，我國的金融行業還處于初期發展階段，整個金融投資市場還遠沒有發展成熟。我國的金融行業還、存在的一些問題，像金融工具不夠先進、金融證券沒有實現規范化管理、市場經濟運行機制不完善等等，都會影響我國金融市場的發展。至于存在這些問題的原因，本文認為主要有兩方面的因素，第一，我國的商品經濟和市場經濟還沒有發展成熟，尚處于發展時期，不能給金融業的發展創造好的環境和提供必要的支撐；第二，我國金融投資體系的發展還不健全，有待在進一步發展過程中進行必要的完善。在我國當前經濟社會、金融市場環境下，企業參與金融投資，風險防范更顯的尤為重要。

二、金融投資的風險類型

在開展金融產品投資過程中，企業通常會面臨操作風險、市場風險、信用風險、流動性風險等。

第一，操作風險。金融產品投資的操作風險是指，企業在進行投資決策過程中，由于決策程序不完備甚至決策失誤，或者在具體投資執行過程中，由于操作人員失誤導致的風險。出現操作風險的原因通常有二，一方面，是由于金融投資管理人員缺乏一定的決策能力、市場分析能力以及風險控制能力，導致投資策略出現較大偏差；另一方面，是由于企業的管理不到位，財務資金控制不規范，具體的操作人員不盡責或者不具備業務操作能力等。

第二，市場風險。市場風險往往會受到市場上匯率或者估價變動的影響，從而使金融投資者的本金或收益出現損失的風險。主要原因是，金融工具的市場價格是在一直變化的，如果金融投資者對市場的分析能力不強甚至出現判斷失誤，就會產生市場風險。根據市場風險程度的不同，可以分為系統性風險和非系統性風險，其中系統性風險通常是難以消除的，而非系統性的風險可以通過一系列的投資優化管理，進行有效的防范。

第三，流動性風險。流動性風險主要是由于投資者將大量資金投資于某種金融產品，而該金融產品難以在短時間內快速變現，從而就導致了投資者資金緊張的問題。流動性風險在通常情況下不會出現，但一旦金融產品由于市場震蕩而導致的價格急劇下降，而此時投資者又急需大量資金，流動性風險就會出現。在此情況下，投資者若以低價出售金融產品換取資金，就會受到一定的經濟損失；投資者若繼續持有金融產品，其現金流就會出現緊張甚至斷裂，影響正常經營。

第四，信用風險。信用風險主要是由于投資交易的相關方沒有按照合同規定的履行應盡職責、義務，而出現的風險，其實質就是違約。現在我國金融投資產品的門檻不斷的降低，金融投資中最重要的內容就是債券、貨幣基金等。如果所投資的金融產品的發行主體出現嚴重虧損甚至瀕臨破產的邊緣，或者其償還意愿不強，無法全部或部分償還債務，就產生了金融產品發行主體的違約，投資者就會出現損失。

三、金融產品存在投資風險的原因

對于企業金融投資來說，造成風險的原因包括很多方面，其表現形式也有很多，其中最主要的有三點，即利率的變化、匯率的變化以及市場的變動。

第一，金融投資要面對利率變動。金融投資是與金融產品的利率密切相關的，利率是影響金融投資收益的最關鍵因素，金融產品的市場價值會隨著利率的上調或者下調，出現上升或者下降。投資者在進行金融產品投資時，一定要緊密的關注國家對于所要投資產品利率的變化，調整好所要投資產品與自身持有貨幣之間的比例，提高對產品利率變動的應對能力，避免因利率變動帶來的風險。

第二，金融投資要面對匯率變動。隨著經濟社會的發展和活動領域的擴大，可能會出現國內相關金融產品無法滿足金融投資者需求的狀況。由于世界各主要經濟體的匯率一直處于動態調整階段，一旦開始投資國外金融資產，投資者就必然要承受匯率變動的風險。特別是，在一些國家受到金融風暴的沖擊，匯率劇烈波動時，這種風險就會更具有顛覆性影響。匯率的變化會對涉外企業的管理和經營產生十分重要的影響，一旦利率發生大幅波動，就會影響金融投資的收益，甚至影響企業正常的生產經營活動。

第三，金融投資要面對市場變動。在投資者進行金融產品的投資時，不僅要關注所要投資產品自身存在的風險，更要密切關注市場變動所產生的風險。導致大范圍甚至是整個金融市場的投資者和投資商品都收到極大影響的系統性風險，投資者無法完全避免，加強經濟形勢的研判、提前做出決策，有助于減小減少損失。非系統性風險，則可以適度規避。在進行投資之前，一定要謹慎選擇擬投資產品，提前做好功課，并針對未來可能面臨的風險，統籌規劃，制定一系列有針對性的預防措施，提高風險發生時的應對能力。

四、提高金融投資風險控制的措施

金融風險是投資過程中一個不可避免的問題，也是影響企業投資收益能否實現的關鍵所在。企業在進行金融投資時，有必要制定有效措施，對金融投資風險進行有效控制，保證企業穩健發展。

第一，加強風險評估。金融產品風險評估環節是整個投資過程中的一個重要環節。通過全面、充分的風險評估，投資者能夠有效了解并合理控制金融投資風險因素，有利于減少投資本金及收益損失的風險。同時，在持有金融產品過程中，所面臨的風險并非一直固定不動，而是會隨著時間推移、市場環境的變化而變化的，這就要求風險評估必須是一個不斷進行的動態過程，投資者的風險評估要隨著相關情況的變化而進行不斷更新。企業要綜合考慮各方面因素，做出有效的風險評估，以保證在風險來臨時，能夠及時采取有效措施，將損失降到最低。

第二，制定并優化風險應對方案。基于投資前期及投資過程中持續的風險評估，針對不同類型的投資風險，企業要制定有效的應對措施和方案，并對其進行不斷的改進和完善。同時，將風險防控措施落實到具體的執行主體，確保風險來臨時能夠快速反應，提高抗風險能力。

第三，加強企業現金流管理。為提高流動性風險和市場變動風險的應對能力，在保持現金流穩定的情況下提高資金收益水平，企業一方面要加強對現金流的統籌管理，持續關注經營性凈現金流，妥善安排好未來可能的現金支出，做好現金流入、流入的匹配；另一方面要優化金融產品投資結構，根據流動性和收益水平，設置合適的資產比例、擇適當的投資模式，應對投資期間可能出現的突發流動性問題。

第三，完善金融投資主體的相關制度。為確保各項風險防控措施落到實處，防范操作風險，企業要建立健全投資主體的管理結構，完善內控制度體系和內控工作機制。同時，企業還要建立起完善的風險管理責任制度，將工作職責落實到具體的崗位和人員，使相關人員真正肩負起自己的責任，維持整個內控體系的有效運轉。此外，還要完善企業內部信息交流機制，實現信息互動、措施聯動，提高金融投資風險的整體處理能力。

第四，強化投資管理人才隊伍的建設。企業要提高投資決策的科學性，制定并落實上述風險應對措施，關鍵是要有一定的投資管理人才。因此，企業要強化投資管理人才隊伍的建設，根據每個崗位的需要，培養、選聘具備相關專業能力的員工，并執行必要的激勵約束機制，促使員工勤勉盡責。同時，要定期對員工進行專業的培訓，根據新形式的需要，充實完善其金融投資知識，保持并提高員工的實際操作能力，持續減輕金融投資風險對企業的影響。

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作者簡介：王為華（1984-），男，漢族，北京人，本科畢業于北京交通大學，研究方向國民經濟學。