基于金融監(jiān)管制度的國(guó)際比較研究

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融業(yè)的涉及范圍越來(lái)越廣泛，當(dāng)發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，其將直接導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定構(gòu)成直接的威脅，所以在其發(fā)展的過(guò)程中金融監(jiān)管制度一直受到社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，本文以金融監(jiān)管制度為研究對(duì)象，在對(duì)其進(jìn)行一般性的國(guó)際比較和現(xiàn)階段發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管制度的比較分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合個(gè)人經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出國(guó)際金融監(jiān)管制度對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管制度的發(fā)展的啟示，為我國(guó)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展作出努力。

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管制度 國(guó)際比較 金融業(yè)

金融監(jiān)管是政府通過(guò)如中央銀行這樣的特定機(jī)構(gòu)對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的相關(guān)限制或規(guī)定，所以其本質(zhì)上是具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為，現(xiàn)階段隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，其對(duì)社會(huì)各領(lǐng)域的影響程度不斷加大，金融監(jiān)管制度越來(lái)越受到政府重視。

一、一般性的國(guó)際比較分析

（一）監(jiān)管目標(biāo)

監(jiān)管目標(biāo)是金融監(jiān)管制度制定和實(shí)施的主要依據(jù)，現(xiàn)階段其可分為一般和具體目標(biāo)兩種，一般目標(biāo)即通過(guò)金融監(jiān)管制度的實(shí)施構(gòu)建出符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定、高效、健全的金融體系，以此保障參與金融活動(dòng)主體的經(jīng)濟(jì)利益，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；具體目標(biāo)即保證經(jīng)濟(jì)發(fā)展的安全性、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中競(jìng)爭(zhēng)的公平性以及國(guó)內(nèi)相關(guān)金融制度的一致性等，其通常會(huì)在各國(guó)的法律法規(guī)中得以體現(xiàn)。在實(shí)際應(yīng)用的過(guò)程中由于國(guó)際上各國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、歷史文化等方面存在一定的差異，所以其金融監(jiān)管制度所針對(duì)的監(jiān)管目標(biāo)并不完全一致，現(xiàn)階段部分國(guó)家將具體監(jiān)管目標(biāo)直接通過(guò)中央銀行法進(jìn)行體現(xiàn)；也有部分國(guó)家將中央銀行的政策目標(biāo)和金融監(jiān)管的監(jiān)管目標(biāo)分別視為金融監(jiān)管制度目標(biāo)的重要組成部分，由兩者共同構(gòu)成金融監(jiān)管制度的整體。結(jié)合《美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備法》《加拿大銀行法》《英國(guó)銀行法》《德國(guó)銀行法》《法蘭西銀行法》《日本普通銀行法》《韓國(guó)銀行法》《新加坡金融管理局法》《新西蘭銀行法》以及我國(guó)香港的銀行條例和法令，可以看出國(guó)際金融監(jiān)管制度在監(jiān)管目標(biāo)的側(cè)重點(diǎn)上存在一定的區(qū)別，例如美國(guó)的金融監(jiān)管制度其強(qiáng)調(diào)對(duì)消費(fèi)者利益的保護(hù)，并放寬對(duì)銀行體系的監(jiān)管，允許其在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的過(guò)程中自行調(diào)整體系，這是其他國(guó)家現(xiàn)階段未設(shè)定的具體目標(biāo)；加拿大、德、法、日韓、新加坡以及我國(guó)的香港其在目標(biāo)中更強(qiáng)調(diào)通過(guò)對(duì)銀行體系的有效維護(hù)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；而英、新西蘭以及我國(guó)的香港其目標(biāo)中突出有效經(jīng)營(yíng)銀行、保護(hù)存款人的合法利益[1]。

（二）主體設(shè)置模式

金融監(jiān)管主體即監(jiān)管制度的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，由于中央銀行作為銀行、政府、金融主管機(jī)關(guān)的銀行，其在穩(wěn)定金融和經(jīng)濟(jì)方面具有重要的作用，所以現(xiàn)階段國(guó)際各國(guó)都普遍將中央銀行作為參與甚至執(zhí)行金融監(jiān)管制度的主體之一，但國(guó)際上不同國(guó)家的體制、經(jīng)濟(jì)、文化等存在差異，所以其金融主管機(jī)構(gòu)的設(shè)置并不完全一致，綜合分析現(xiàn)階段國(guó)際主要國(guó)家和地區(qū)的金融主管機(jī)構(gòu)設(shè)置可以發(fā)現(xiàn)，中央銀行、財(cái)政部和一些獨(dú)立于財(cái)政部和中央銀行以外的政府部門是現(xiàn)階段參與金融監(jiān)管制度執(zhí)行的主要主體，而其不同結(jié)合形式構(gòu)成現(xiàn)階段國(guó)際上不同的主體設(shè)置模式。例如中、日、新主要是金融主管機(jī)關(guān)具有監(jiān)管職能；美、德、法、加拿大等將監(jiān)管職能分配給主管機(jī)關(guān)和政府相關(guān)機(jī)構(gòu)；英以及中國(guó)的臺(tái)灣和香港其將金融主管機(jī)關(guān)和其執(zhí)行機(jī)關(guān)的監(jiān)管職能分離進(jìn)行，兩者存在較明顯的上下級(jí)關(guān)系。由此可見(jiàn)現(xiàn)階段國(guó)際金融監(jiān)管的主體設(shè)置模式主要分為以美、加拿大等國(guó)家為代表的雙線多頭模式；以法、德、日、新等國(guó)為代表的單線多頭模式；以英、印等國(guó)為代表的高度集中單一模式；以中非、西非為代表的跨國(guó)模式四種[2]。

二、現(xiàn)階段發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管制度的比較分析

通過(guò)對(duì)美、日、英三國(guó)現(xiàn)階段推行的金融監(jiān)管制度分析可以發(fā)現(xiàn)，美國(guó)以金融立法作為其金融監(jiān)管制度的核心，其明確提出對(duì)美國(guó)銀行業(yè)和金融業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管的《國(guó)民銀行法》是其金融監(jiān)管體系建立的標(biāo)志，為其單一和雙軌銀行制實(shí)施的理論基礎(chǔ)，但其造成銀行系統(tǒng)的彈性缺陷，所以其《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》決定建立聯(lián)邦儲(chǔ)備體系，對(duì)其進(jìn)行了修整，商業(yè)銀行的監(jiān)管職能得到了初步的規(guī)定，美國(guó)為緩解證券市場(chǎng)崩潰導(dǎo)致的金融危機(jī)，先后頒發(fā)了《1933年銀行法》《1934年證券交易法》《聯(lián)邦住房放款銀行法》《國(guó)民住房放款法》等，使其金融監(jiān)管制度的規(guī)范化、健全化程度不斷提升[3]。而英國(guó)以非制度化作為其金融監(jiān)管的主要特征，其將貨幣政策作為銀行金融監(jiān)管的重心，對(duì)銀行的監(jiān)管通過(guò)間接的提供幫助實(shí)現(xiàn)，其非正式監(jiān)督銀行系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)間長(zhǎng)久，直至《1979年銀行法》的頒布，仍發(fā)揮著一定的作用，以勸說(shuō)作為金融監(jiān)管主要形式是其金融監(jiān)管效力發(fā)揮的重要基礎(chǔ)[4]。而日本由于大量中小型商業(yè)銀行在短時(shí)間內(nèi)得到迅速的發(fā)展，所以其銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)在一段時(shí)間內(nèi)采用非正式銀行監(jiān)督的方法，為改變當(dāng)時(shí)的情況日本政府決定由財(cái)政部的銀行局和國(guó)際金融局承擔(dān)起對(duì)日本各類銀行進(jìn)行監(jiān)督的職能，而中央銀行和財(cái)政部共同對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，直至新銀行法的頒布，其從登記管制、資本充足條件、清償力管制、業(yè)務(wù)活動(dòng)管理范圍、貸款集中及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等多方面對(duì)其金融監(jiān)管進(jìn)行了規(guī)定，通過(guò)分析其在金融監(jiān)管制度中強(qiáng)調(diào)干預(yù)、自律和勸說(shuō)，這是由于其強(qiáng)烈的政府干預(yù)和對(duì)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)積極吸取共同作用的結(jié)果[5]。

三、國(guó)際金融監(jiān)管制度對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管制度的發(fā)展的啟示

（一）以國(guó)家具體國(guó)情為依據(jù)

國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家的金融監(jiān)管制度建設(shè)通常以其金融體系和金融結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，例如美國(guó)其二元結(jié)構(gòu)式的銀行體系和金融業(yè)結(jié)構(gòu)體系，決定其在一段時(shí)間內(nèi)形成了二元化雙軌制和多元監(jiān)管系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合為主要特征的金融監(jiān)管體系，將社會(huì)發(fā)展中的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、期貨、中央銀行監(jiān)督管理等領(lǐng)域全部包括在金融監(jiān)管體系中，使金融監(jiān)管的覆蓋范圍得到保證，進(jìn)而為金融監(jiān)管體系的運(yùn)作程度和監(jiān)管力度提供支持；法國(guó)為滿足對(duì)發(fā)展迅速的金融業(yè)的有效監(jiān)管，建立了以新西蘭銀行為中心的多個(gè)政府機(jī)構(gòu)共同構(gòu)建的金融監(jiān)管體系，效果也非常理想，所以我國(guó)作為社會(huì)主義發(fā)展中國(guó)家，應(yīng)結(jié)合我國(guó)的實(shí)際國(guó)情，建立符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融監(jiān)管制度。

（二）積極與國(guó)際金融監(jiān)管接軌

發(fā)達(dá)國(guó)家其金融監(jiān)管制度的覆蓋范圍、頒發(fā)的相關(guān)金融監(jiān)管法律普遍都與國(guó)際金融監(jiān)管相關(guān)條例“巴賽爾協(xié)議”和“有效銀行監(jiān)管的核心原則”精神相一致，例如將對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、存款保險(xiǎn)等方面的管理和對(duì)資本充足、資產(chǎn)流動(dòng)性、公平競(jìng)爭(zhēng)等方面的監(jiān)管納入金融監(jiān)管制度的范疇，所以我國(guó)作為國(guó)際上的大國(guó)，在金融監(jiān)管制度制定的過(guò)程中也應(yīng)該積極的與國(guó)際金融監(jiān)管接軌。

（三）對(duì)金融監(jiān)管主體機(jī)構(gòu)的權(quán)限進(jìn)行明確

不論采取何種金融監(jiān)管模式的發(fā)達(dá)國(guó)家，其都對(duì)金融監(jiān)管的機(jī)構(gòu)權(quán)限進(jìn)行了明確的規(guī)定，例如對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)業(yè)登記注冊(cè)的管理權(quán)限、對(duì)資本充足性的管理權(quán)限、對(duì)金融機(jī)構(gòu)變動(dòng)的審批權(quán)限等，通過(guò)相關(guān)權(quán)限的具體規(guī)定可以使金融監(jiān)管制度的落實(shí)更加全面、有序，所以我國(guó)應(yīng)結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家在金融監(jiān)管方面的成功經(jīng)驗(yàn)，不斷對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管制度進(jìn)行完善和調(diào)整，以此提升其實(shí)施效果。

（四）金融監(jiān)管的具體實(shí)施應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)的變化不斷調(diào)整

雖然以英國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家在其金融監(jiān)管制度調(diào)整的過(guò)程中宣揚(yáng)放松對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管，提出金融無(wú)限制等理論，但通過(guò)對(duì)其金融監(jiān)管制度的實(shí)施過(guò)程分析，可以發(fā)現(xiàn)其并未真正的對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)行絕對(duì)的放松，而是以宏觀的金融形勢(shì)為依據(jù)，結(jié)合金融市場(chǎng)發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要不斷對(duì)金融監(jiān)管制度進(jìn)行調(diào)整，完全的固定的使金融業(yè)自由發(fā)展的制度或模式并未真正出現(xiàn)過(guò)，所以我國(guó)作為對(duì)金融監(jiān)管制度不斷探索的國(guó)家，應(yīng)結(jié)合金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顟B(tài)積極的制定符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融監(jiān)管制度，并隨著經(jīng)濟(jì)、金融等各方面的發(fā)展對(duì)其具體的監(jiān)管力度、管制的松緊、自由化程序等進(jìn)行調(diào)整。

（五）金融結(jié)構(gòu)和其發(fā)展?fàn)顟B(tài)是監(jiān)管模式確定的主要依據(jù)

通過(guò)對(duì)英、日、美金融監(jiān)管制度的發(fā)展特點(diǎn)的比較分析可以發(fā)現(xiàn)，美國(guó)的金融監(jiān)管制度更加重視立法，而英國(guó)的道義勸說(shuō)和日本的干預(yù)、自律勸說(shuō)對(duì)政府干預(yù)的強(qiáng)調(diào)相對(duì)更薄弱，現(xiàn)階段隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融上升趨勢(shì)越來(lái)越明顯，企業(yè)兼并、直接融資、金融市場(chǎng)創(chuàng)新的程度明顯提升，致使金融市場(chǎng)的脆弱性暴露，所以國(guó)際各國(guó)都嘗試將傳統(tǒng)的干預(yù)型金融監(jiān)管向環(huán)境管理型的金融監(jiān)管轉(zhuǎn)變，但由于市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制本身很難通過(guò)法律進(jìn)行有效的規(guī)范，而風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防難度也非常大，所以并不能完全評(píng)判以美國(guó)為代表的強(qiáng)調(diào)立法的金融監(jiān)管還是以英、日為代表的強(qiáng)調(diào)勸說(shuō)的金融監(jiān)管更有效，所以我國(guó)在金融監(jiān)管中更強(qiáng)調(diào)哪方面應(yīng)結(jié)合我國(guó)金融結(jié)構(gòu)和發(fā)展趨勢(shì)的實(shí)際特點(diǎn)而定，并不能盲目選擇。

通過(guò)上述分析可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段國(guó)際上大部分國(guó)家已經(jīng)認(rèn)識(shí)到制定金融監(jiān)管制度對(duì)保證金融業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的重要作用，由于西方發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟，其金融監(jiān)管制度的涉及范圍、研究深度、對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的適應(yīng)能力等都相比更加完善，所以我國(guó)應(yīng)結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，積極對(duì)其借鑒和創(chuàng)新，以此實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融業(yè)的快速穩(wěn)定發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：王新宇（1990-），女，漢族，吉林人，就職于易信國(guó)際集團(tuán)有限公司，職位：客戶經(jīng)理，大學(xué)本科學(xué)歷，學(xué)士學(xué)位，研究方向：國(guó)際金融監(jiān)管比較。