后金融危機時代商業銀行財務穩健性的思考

蘭州交通大學經濟管理學院 劉若云

后金融危機時代商業銀行財務穩健性的思考

蘭州交通大學經濟管理學院 劉若云

本文對商業銀行穩健經營的定義進行了簡略闡述，說明了穩健經營不僅強調安全經營、風險可控，還需要注重商業銀行的收益最大化以及可持續發展。金融危機后，商業銀行所處環境發生了改變，宏觀審慎監管與微觀審慎監管并重、資本質量得到更多的重視、宏觀政策帶來的潛在風險、中外資銀行競爭日益激烈等狀況都給商業銀行穩健經營帶來了一定壓力，因此加強商業銀行穩健經營十分必要和緊迫。

商業銀行 穩健經營 金融危機

從2009年～2010年8月底，美國一共有258家銀行倒閉，金融危機的爆發和蔓延給世界各國經濟帶來了不同程度的打擊，金融市場的動蕩使商業銀行的穩健經營也受到了一定的威脅。銀行的穩健性越來越成為一個引起全球關注的問題，各國也紛紛改革金融監管法案以促進金融機構的穩健經營。2010年，《巴塞爾協議Ⅲ》由危機催生，給商業銀行監管帶來了巨大的變化。在后金融危機時代，我國商業銀行所面臨的市場、財務環境必然發生了變化，如何進一步保持商業銀行的穩健經營，鞏固銀行業的平穩健康發展，本文將在定義財務穩健性和分析后金融危機時代商行所處環境的基礎上進行簡要論述。

1 商業銀行財務穩健性簡析

商業銀行是經營貨幣信用的企業，它與一般企業一樣，都以利潤最大化為目的，但是又由于其經營業務具有特殊性，經營對象并不是普通商品，而是以貨幣為代表的金融商品，從而具有與一般企業不同的風險。銀行在融資和投資過程中，由于各種不確定因素，可能會面臨遇到資本損失的風險。商業銀行的經營規模越大，就要承受越大的經營風險。隨著經濟全球化的發展，我國金融市場與國外金融市場的關聯逐步增多，不確定因素的增加，也使銀行業面臨越來越高的風險。在銀行系統中，由于各家銀行之間存在著大量的資金往來，因此風險具有較強的傳染性，一旦危機產生，很容易演變為系統性風險，波及整個銀行業[1]。為衡量商業銀行經營能力、抗風險能力以及信用程度，商業銀行穩健程度為各國商業銀行及監管機構所重視。

穩健經營是商業銀行經營的基本原則，是商業銀行構建經營管理制度的基礎，在任何時期和環境下銀行經營都必須恪守穩健經營原則。作為一個企業，銀行在追求收益最大化時，必須首先保證對風險的控制，達到風險可控下的收益最大化，才是真正的穩健經營。銀行穩健經營依靠的是可持續的經營，在風險可控的條件下有穩定的利潤來源，保證充足的資本，具有較強的償付能力，能有效抵御消極事件。銀行經營是一個動態的過程，銀行要根據經濟金融形勢和市場環境的變化，相應地調整經營策略，改善服務方式，提供新的產品和服務，適應客戶需求的變化[2]。在這個不斷調整的過程中，銀行為達到穩健經營，需要保持安全與效率兼顧，也就是上文提到的風險可控下的收益最大化。穩健經營強調在穩定的基礎上尋求發展，首先是“穩”，在今天高速運轉的經濟形勢下，商業銀行的安全是十分重要的，如果商業銀行存在過多的安全隱患，當市場發生動蕩時，銀行很容易產生經營風險，必須要健全制度，消除安全隱患，才能保證商業銀行應對風險的能力；其次是“健”，在保持良好的風險應對能力的基礎上，商業銀行應當不斷提高經營效率，在發展的過程中培育出較強的競爭力，實現中長期效益的穩定提高，并增強抗風險能力和承受損失的能力，進一步保證銀行業的穩定安全，促進金融行業的發展，從而帶動整個國民經濟的發展。

2 后金融危機時代商業銀行的所處環境

2007年下半年爆發的次貸危機在美國由房地產市場擴散到整個金融體系，又在很短的時間內，由美國次貸危機升級為全球金融危機，在2008年以雷曼兄弟申請破產保護為開端，愈演愈烈，迅速穿透資本市場、貨幣市場和信貸市場，從局部發展到全球，從金融領域擴散到實體經濟領域，給世界各國經濟發展和人民生活帶來嚴重影響。在金融危機的影響下，各國實體經濟增速較之前有明顯下降，引起海內外市場有效需求銳減，導致我國大量中小型企業停產甚至破產倒閉，使商業銀行的信貸資產面臨著非常嚴峻的考驗。

金融危機導致的眾多高資本充足率的銀行倒閉，使得人們認識到現有的資本監管體系中仍然存在不足和缺陷，單一的資本充足率不能完全體現銀行的穩健經營。在經歷了全球金融危機之后，為了進一步提高商業銀行穩健性，規范銀行業務，減少經營風險，巴塞爾委員會對此次金融危機進行了深刻的反思，在《新巴塞爾協議》的基礎上提出了《巴塞爾協議Ⅲ》。作為各國實施資本監管的重要參考依據，《巴塞爾協議Ⅲ》強調了銀行資本質量的重要性，要求提升商業銀行損失吸收能力，以確保整個銀行體系的穩健性。為滿足《巴塞爾協議Ⅲ》提出的各項要求，也為了盡快從金融危機的泥潭中脫身，美國、英國、歐洲紛紛出臺各種措施來增強銀行體系的穩健性，例如出臺新的銀行征稅舉措、設立更為嚴格的資本金要求等。2011年8月，中國銀監會就《商業銀行資本管理辦法(征求意見稿)》向全社會公開征求意見，目的是在施行《新巴塞爾協議》的同時，逐步推動銀行監管達到《巴塞爾協議Ⅲ》所設定的要求。《商業銀行資本管理辦法(試行)》自2013年1月1日起施行，對我國銀行業資本監管的總體原則、監管資本要求、資本充足率計算規則、商業銀行內部資本充足率評估程序、資本充足率監督檢查內容和監管措施、資本充足率信息披露等重新進行了全面規范。

3 后金融危機時代商業銀行穩健經營面臨的風險和挑戰

后金融危機時代，經濟、金融條件和監管政策較之前發生了較大的變化，商業銀行所處的財務環境隨即產生了顯著的改變，面臨著更大的風險和挑戰。

3.1 宏觀審慎監管與微觀審慎監管并存

金融危機爆發之后，國際監管當局對過去的監管體系進行了反思，認為微觀審慎監管忽視了一些至關重要的因素，無法全面地對商業銀行所面臨的風險進行監管，金融監管體制的改革勢在必行。傳統的金融監管體制著重于微觀審慎，目的在于防范單一金融機構的個體性風險，進而保護消費者，而宏觀審慎監管著眼于整個金融系統，以防范系統性風險為主要目標，宏觀審慎監管與微觀審慎監管并重成為金融危機之后的監管主旋律。

宏觀審慎監管與微觀審慎監管并重，意味著監管當局不僅要對單個金融機構的風險狀況進行關注，而且對整個銀行系統的穩健經營有了更高的要求。宏觀審慎監管主要通過以下幾個方面進行，對這個銀行業的穩健經營進行更好地保證：反周期資本緩沖制度、動態撥備制度、流動性調節以及杠桿率等[3]。監管部門通過采用動態配置的方式，在經濟平穩發展的時期提高資本留存比率，增加流動性資本要求，提高資本控制信貸規模，提高儲備規模，從而在經濟衰退時期能夠有效地應對資本下滑，保證商業銀行的穩健運行。除此之外，為了防范“大而不倒”的銀行存在的道德風險，對可能給整個銀行體系帶來系統性風險的業務規模較大、較復雜的系統性重要銀行，監管部門要求其建立額外資本和應急資本機制，使系統性重要銀行具有較高的資本質量，以及更高的吸收損失的能力，保證銀行的穩健發展。

3.2 提高了對資本質量的重視

資產質量是商業銀行穩健性的重要指標，保證良好的資產質量，對商業銀行控制風險、及時應對突發危機有很大的作用。在金融危機之后，監管部門對資本質量的重視程度越來越深，而不是一味地追求資本數量的增長。資本數量的大幅提高并不意味著商業銀行穩健性的提高，只有加強資產風險管理，降低資產風險整體水平，實現不良貸款余額和不良貸款率“雙降”，使資產質量得到持續完善，才能起到提高商業銀行財務穩健性的作用。

內源融資是商業銀行補充資本的重要方式之一，因此商業銀行的利潤質量對資本質量也有較大影響。商業銀行為了保證穩健經營，促進自身不斷平穩健康發展，不僅要重視利潤規模的增長，更要重視利潤的結構和質量的提高，協調好質量、規模、速度之間的關系，各項業務整體協調發展，在風險可以控制的前提下，適度擴大規模，實現效益總量、質量、結構的穩步增長，從而達到效益、質量、規模的協調發展。

3.3 國家宏觀政策帶來的潛在風險

為了避免受到金融危機的沖擊，加強對經濟增長的支持，國家實施了一系列適度寬松的貨幣政策，各大商業銀行紛紛加大信貸投放。但是由于有效信貸需求的萎縮，資金供求不平衡，商業銀行為了完成信貸投放任務，降低了貸款條件，對優質客戶的評定要求降低，增加了貸款風險，降低了資產質量，增加了商業銀行的經營風險，不利于商業銀行的穩健經營。同時，由于信貸資金的大幅增加，銀行的資產規模迅速擴大，但新增信貸資金的風險使相應的風險權重增加，風險加權資產快速增長，導致了資本充足率的下滑。

除此之外，為了刺激經濟增長，金融危機爆發以來，央行多次下調存貸款基準利率，2008年下半年，央行先后5次下調貸款基準利率，4次下調存款基準利率。存貸利差是銀行收入的主要來源，雖然多次下調利率對促進消費、穩定經濟很有好處，但大幅降息導致商業銀行的盈利能力下滑。再加上全球金融危機對資本市場的沖擊，銀行的中間業務收入大幅減少，對商業銀行的盈利增長又帶來了不小的壓力。盈利能力代表了企業的資本增值能力，而補充資本金的主要途徑之一就是留存收益轉化為資本金，金融危機爆發以來，商業銀行消耗了大量資本金，卻又得不到及時有效的補充，抗風險能力有所下降，不利于銀行的穩健經營。

3.4 競爭格局更加明顯

隨著中國加入WTO，我國金融市場與國際金融市場的聯系愈來愈緊密，外資銀行逐漸入駐中國市場，在中國的業務不斷擴展，逐漸發展成為我國商業銀行的強大競爭對手。我國金融市場開放初期，外資銀行曾在眾多經營業務上受到限制，我國商業銀行與外資商業銀行的競爭處于不平等的條件下。隨著我國金融市場的逐步開放，外資銀行的經營范圍逐漸擴大，市場份額日益擴展，并通過參股我國商業銀行的方式進一步擴大了市場份額。

在金融危機的沖擊下，大部分外資銀行總部都在本國遭受了不小的打擊，經營艱難，收益降低。相比于其他經濟體，中國平穩、快速的經濟發展營造了一個較為穩定的金融環境，成為了各大外資銀行的投資戰略重心。外資銀行近年來發展勢頭勇猛，盈利能力不斷提高，所占市場份額不斷擴大，對優質客戶的搶奪非常重視，給我國商業銀行帶來了巨大的壓力和嚴峻的考驗，中外資銀行之間的競爭格局又出現了較大變化。面對如此大的競爭壓力，我國商業銀行為了提高自身盈利能力和市場份額，極有可能采取一些高風險的策略來爭取高額利潤，提高自身競爭力，但同時給商業銀行的穩健經營出帶來了很大的威脅。

4 結語

金融危機的爆發給商業銀行穩健經營敲響了警鐘，也讓商業銀行對穩健經營的重要性有了全新的認識，穩健經營必須保證風險可控，同時追求收益最大化，才能促進商業銀行健康平穩地快速發展。后金融危機時代，商業銀行所處的環境已經發生了不小的改變，更加嚴格的監管、更加激烈的競爭、更加艱難的市場環境都給商業銀行的穩健經營帶來了很大的壓力和挑戰。如何不斷提高商業銀行財務穩健性，有效防范我國商業銀行的經營風險，使整個銀行業健康而平穩地發展，還需要我們進一步的思考和研究。

[1] 王靜.新巴塞爾協議框架下有效銀行監管研究——兼論次貸危機的啟示[D].復旦大學,2010.

[2] 谷建斌,王星,張潛.對當前形勢下商業銀行穩健經營原則的再認識[J].河北金融,2009(10).

[3] 巴曙松,王璟怡,杜婧.從微觀審慎到宏觀審慎:危機下的銀行監管啟示[J].國際金融研究,2010(9).

F831

：A

：2096-0298(2016)12(c)-032-02

劉若云(1989-)，女，漢族，甘肅白銀人，助教，碩士研究生，主要從事金融學方面的研究。