蘭生股份：集團優質資產有望注入

蘭生股份（600826）：公司主營業務為進出口貿易，現主要通過下屬控股子公司蘭輕公司經營。蘭輕公司以自營和代理進出口貿易為主要經營模式，獲取進出口貿易的差價和收取代理傭金是公司的主要盈利模式。受宏觀大環境的影響，貿易業務處于衰退階段。2014年8月貿易業務完成混合所有制改制，2015年貿易規模增長超55%。公司持有上海蘭生房產實業48%的股權，投資收益穩定2500-3000萬；目前公司持有海通證券15173.37萬股，公允價值約23.67億元。公司1季度處置了蘭生國健和中信國健股權，實現凈收益6.56億元。

國企改革加速推進，上海地區動作頻頻。自5月下半月至今，深改組、國務院常務會議、中央財經指導小組等多次提到重點工作落實國企改革，在中央頂層方針的指引下，各地方陸續出臺當地國企改革政策。其中上海地區動作較快，早在年初政府工作報告中部署國企改革重點是實現包括現代服務業在內的國有資產整體上市。

集團旗下人力資源外服、會展傳播業務輕資產、高毛利。2015年，集團人力資源板塊實現營業收入927.56億元，實現毛利13.71億元。集團擁有上海世博展覽館（展覽面積8.1萬平）和上海汽車會展中心（展覽面積3萬平）兩大展覽館的租賃，以及持股40%的國家會展中心（商務部持股60%，展覽面積15萬平）。2015年該板塊營業務收入分別為12.23億元，毛利分3.08億元。

操作策略：二級市場公司股價上放量向上，均線呈多頭排列，但MACD和KDJ等指標都顯示短線有回調壓力，可先關注。