消費金融公司的機遇

宋錦航　史晨昱

消費金融已成為我國金融業發展的新重點。傳統金融方式無法充分滿足用戶需求，互聯網金融隨之興起。在經濟轉型、政策支持等多重因素的推動下，互聯網消費金融市場呈現出快速發展的勢頭。2015年，我國互聯網消費金融市場交易規模高達250億元，相比2014年增長142%。預計到2017年，互聯網消費金融市場交易規模將突破1000億元。

作為金融體系的重要組成部分，消費金融公司是互聯網消費金融創新發展的重要推動力量。消費金融公司是指經銀監會批準設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。截至目前，我國已有15家消費金融公司先后獲批籌建，累計服務客戶達860多萬，業務規模、盈利能力、客戶群體逐步增長，服務中低收入人群、服務實體經濟水平大幅提升。在消費升級和互聯網金融超速發展的黃金時期，消費金融公司如何在該領域站穩并吃到蛋糕，值得深入探討。

互聯網消費金融概述

互聯網消費金融內涵

消費金融是指為滿足個人或家庭對最終商品和服務的消費需求而提供的金融服務。互聯網消費金融則是“互聯網+消費金融”的新型金融服務方式。在我國，互聯網消費金融有著特定的經營服務范圍。2015年7月，央行等十部委聯合發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱“指導意見”），將互聯網金融業態劃分為了互聯網支付、網絡借貸、互聯網信托和互聯網消費金融等七大類。從《指導意見》的表述看，我國對互聯網消費金融進行了相對嚴格的界定。一是互聯網消費金融不包括互聯網支付內容，兩者分別屬于銀監會和人民銀行監管。二是互聯網消費金融不包括網絡借貸，特別是P2P網絡借貸。

綜上所述，互聯網消費金融是指銀行、消費金融公司或互聯網企業等機構依托互聯網技術和信息通信技術，以滿足個人或家庭對除房屋和汽車之外的其他商品和服務消費需求為目的，向其出借資金并分期償還的信用活動。

互聯網消費金融市場運營模式及其特點

作為傳統金融與互聯網技術的結合，互聯網消費金融代表著兩種經營方式和理念的轉變。目前，我國互聯網消費金融正處于初步融合階段。一方面，商業銀行、消費金融公司等部分傳統金融機構紛紛建立自有互聯網平臺，如工行“融e購”、北銀消費金融公司的“輕松e貸”等。另一方面，互聯網企業開始涉足消費金融，推出了“京東白條”、阿里“花唄”、“借唄”等消費金融產品。面向未來，我國互聯網消費金融的運營模式及特點主要有以下幾個方面：

第一，金融場景互聯網化。新型的消費金融場景不斷出現，并且呈現出碎片化、互聯網化的趨勢。近幾年，伴隨著互聯網電子商務的崛起，線下資金流、物流、信息流逐步轉移線上，完全打破了線上、線下的界限，最終會實現動態平衡。

第二，產品互聯網化。產品互聯網化是互聯網消費金融產品創新的重要途徑。產品互聯網化的核心在于用戶互聯網化，80后、90后、00后是天生的互聯網人，網上消費已經是年輕人最主要的消費方式。專注于互聯網用戶消費需求和體驗，是實現互聯網消費金融產品互聯網化的不二法則。

第三，渠道互聯網化。隨著消費場景由實體渠道向互聯網化發展，用戶維護、用戶體驗、用戶溝通和支付渠道等都在不斷互聯網化，因此依托于場景的消費金融的獲客渠道也逐漸呈現互聯網化趨勢。

第四，傳統風控和數據模型風控并重。得益于政府和監管機構對互聯網消費金融的支持，部分互聯網消費金融機構已經可以實現與央行征信、公安部等權威性數據的直連。此外，建立更準確、更敏捷、更科學、基于大數據的風險控制體系對互聯網消費金融也尤為重要，比如通過消費者的歷史申請、信用、行為、交易記錄以及社交等指標，前置信用風險和反欺詐規則；通過大數據方法建立完善的風控模型，完成基于風險等級的定價；在申請到放款的整個流程中，使用圖像、語音識別、人臉識別、虹膜識別等尖端技術支持，告別傳統面簽模式等。風控體系與互聯網金融的碰撞，從根本上縮短了審核周期，提高了審批效率。

第五，支付互聯網化。伴隨互聯網技術的升級和進步，支付行業也逐漸從線下走到線上，支付介質也從有形實體走向虛擬化。金融場景的互聯網化，必然導致網絡支付、移動支付成為發展的必然趨勢。對于基于互聯網特別是移動互聯網場景的互聯網消費金融來說，貸款發放、消費支付、客戶還款等功能，都需滿足“用戶動動拇指即可實現”，真正做到簡單、便捷、迅速的滿足客戶需要。

第六，服務互聯網化。“只要用戶能上網，就能為用戶提供服務”，讓用戶感受到無所不在的服務，即云化的服務。服務形式充分體現與客戶的互動性，融入用戶的社交圈，通過微信、App、Web等多平臺滿足用戶不同場景的服務需求，同時，多渠道的用戶交互信息匯聚更便于描繪客戶畫像、認清客戶并抓住客戶最真實的需求。

第七，基礎設施互聯網化。互聯網金融需要以云平臺為基礎，建立支付體系、信用體系、做到行業內信息便捷的共享，與傳統金融相比，互聯網金融打破地域限制、真正做到以用戶為中心，依托不同的場景做到簡單交易、同時又不失安全保障。

互聯網消費金融市場的四大派系

目前，我國互聯網消費金融主要有商業銀行、持牌消費金融公司、電商以及分期購物平臺等四大派系，各類金融平臺不斷拓展場景服務和消費模式來引導、迎合消費行為。

商業銀行。銀行的互聯網消費金融服務模式相對最為簡單，消費者向銀行申請消費貸款，銀行審核并發放，消費者得到資金后購買產品或服務。目前，個人消費貸款業務在銀行整體個人貸款業務中占比偏低。銀行目前在積極布局網絡消費的全產業鏈，零售部門紛紛開展線上個人金融服務，豐富自身網上商城的消費場景，力圖在相關領域追趕淘寶、京東等電商領先企業。比如，工商銀行推出了“融e購”B2C電商平臺，主打線上、線下直接消費的新型信用貸產品“逸貸”，2014年上半年貸款額度達到1213億元；平安銀行開發了“橙e平臺”，將信用卡、個人消費信貸等產品融入該平臺。

消費金融公司。消費金融公司也在積極向線上業務轉型。2014年2月，北銀消費金融公司的“輕松e貸”上線；3月份，中銀消費金融公司和財付通（騰訊）攜手推出的線上信用支付產品開始公測。新成立的消費金融公司更是積極發展互聯網平臺業務，馬上消費金融公司推出主打產品“馬上金融”，客戶通過手機客戶端APP，可以隨時隨地申請貸款。消費金融公司的互聯網消費金融服務模式與銀行類似。但由于消費金融公司規模較小，經營方式靈活，在提倡開放、對等、脫媒的互聯網金融市場上具有相對的后發優勢。隨著試點的放開，未來將有更多來自不同行業的設立主體參與到市場中來，這也將為消費金融公司帶來差異化的發展模式。

電商。電商的互聯網消費金融服務模式主要依托自身的互聯網金融平臺，面向自營商品及開放電商平臺商戶的商品，提供分期購物及小額消費貸款服務。比如，京東商城在2014年2月推出“京東白條”，類似于信用卡的分期付款，屬于虛擬貸款；阿里巴巴“支付寶”在2013年8月推出了信用支付功能，可在分析用戶數據的基礎上為其授予一定的透支額度。電商在互聯網金融、網絡零售、用戶大數據等領域具有較明顯的優勢，因此，在細分的互聯網消費金融領域中，綜合競爭力也最強，未來電商將可能引領互聯網消費金融市場的發展。

分期購物平臺。作為新涌現出來的互聯網消費金融服務模式，分期購物平臺目前主要針對大學生群體。但由于目標群體缺乏穩定收入，且客戶絕對數量較小，未來分期購物平臺在壞賬率、征信數據獲取、客戶群體延續性等方面均面臨挑戰。目前大學生分期購物市場競爭激烈，未來市場將進入整合期，并形成幾家行業領先企業。

消費金融公司發展互聯網業務的意義

互聯網直面客戶需求。得益于互聯網金融和社交媒體的迅速發展，消費者掌握了更多的話語權，金融機構與客戶間的信息不對稱現象正逐漸減少，對未來的消費金融提出了更高的要求。從客戶角度看，相較于傳統金融機構，互聯網消費金融獨特的包容性和普惠性以及服務對象和業務范圍的無地域性，可以使大眾更容易獲得便捷靈活的金融服務。互聯網消費金融直面客戶需求的顯著特征，使其發展更具長尾效應。傳統消費金融機構在產品設計和投資研發上，缺乏直面客戶的關鍵數據，導致獲取客戶的成本非常高。然而，通過互聯網，消費金融公司可以近距離接觸客戶，得到用戶的各種交易數據，從而可以精準分析客戶需求，開發出更適合用戶的產品。

互聯網降低運營成本。一般而言，傳統金融機構最主要的成本是物理網點成本，其次是人工成本、信息收集成本以及風控成本。借助互聯網渠道優勢，消費金融公司的這四項成本在未來都會有大幅的下降。比如，傳統消費金融機構主要通過地推、上門推銷的方式開展，而互聯網消費金融主要運用大數據技術和海量的用戶數據進行主動授信和推送，通過精準營銷使存量用戶迅速轉化為有效的金融客戶，提高了運營效率，降低了運營成本。

互聯網有龐大的新生消費群體支撐。互聯網的及時性，可以幫助用戶隨時隨地享用互聯網提供的服務。截至2015年底，我國網民規模已達6.88億，網絡普及率達50.3%，80后、90后、00后更是天生的互聯網人，互聯網已成為居民生活中不可或缺的獲取信息的方式。從行業趨勢來看，伴隨著消費群體的年輕化、消費觀念的改變和消費習慣的升級，互聯網消費金融這一新鮮事物正受到80、90后消費群體的熱捧。

大數據有利于降低消費信貸的風險。在大數據時代，互聯網消費金融將大數據有效轉變為厚數據分析，為用戶提供更精準的金融服務，有效助力個人消費信貸。厚數據分析不僅包括用戶消費記錄，還可以通過用戶的消費軌跡等，更深層次地了解用戶。如此，互聯網消費金融從“單向供給”轉為“大眾定制消費”，從中挖掘出“消費金融”客戶的真實需求，有利于大大降低消費信貸風險。

消費金融公司如何走好互聯網之路

試點啟動六年來，我國消費金融公司在傳統銀行消費信貸業務之外起到了一定的“拾遺補闕”作用，功能定位更加明確，行業運行整體平穩，盈利能力正在逐步提高，日益成為“普惠金融”的重要一環。然而，消費金融公司面臨的業務范圍受限、同業競爭比較優勢缺乏以及風險控制難度大等發展瓶頸也日益顯現。在當前消費升級和互聯網金融背景下，消費金融公司有必要探索一種基于互聯網的運營模式，以增強自身的業務優勢。

提升數據分析應用水平

互聯網金融企業之所以在服務個人消費者方面服務效率更高、服務成本更低，關鍵在于基于大數據進行了前瞻性的預測。開發大數據平臺，充分利用大數據和工具等先進技術建立有效的風控和貸后管理，對消費金融公司發展互聯網模式非常重要。具體而言，通過大數據的前瞻性應用，消費金融公司可實現兩大突破：

第一，通過挖掘及時、準確、海量的網絡數據，消費金融公司能夠真實地預測客戶當前及未來的還款能力及還款意愿，提高風險把控能力。

第二，通過挖掘及時、準確、海量的網絡數據，消費金融公司能夠有效地預測客戶的借貸需求，優化信貸服務的效率。

目前市場上出現了眾多具有專業的風控技術與充沛的數據源的數字平臺，可為消費金融公司提供強有力地全流程技術支持。這一現狀催生出了一種新型的合作模式：由消費信貸公司提供資金，線上平臺提供風控技術輸出與貸后管理。

拓展互聯網業務合作渠道與范圍

為落實發展普惠金融的政策導向，滿足互聯網時代個人客戶多元化消費融資需求，消費金融公司應逐步拓展教育培訓類、手機通訊類、旅游休閑類等各大互聯網電商合作渠道體系，推動業務覆蓋范圍更多元、更廣泛、更全面。在與互聯網公司的合作中，消費金融公司應做到以下幾點：

第一，明確消費金融公司的市場定位，借助互聯網平臺創新服務模式，拓寬客戶和業務范圍。消費金融公司應定位于利用互聯網技術，以線上服務為中心，高效解決個人消費者隨時隨地的消費金融需求，這是當前消費金融向互聯網化轉變的趨勢，但應盡量避免陷入同質化的誤區。

第二，明晰合作雙方資源職責，促進合作方深度參與，以業務平臺撬動互聯網核心資源。由于客戶定位是互聯網用戶，消費金融業務能否生存、發展、壯大，起決定作用的因素在于網絡渠道推廣、網絡營銷和網絡消費平臺。作為這些資源的供給方，應當明確互聯網方面對資源的開放程度和相關義務，比如網絡推廣和營銷等。

第三，合理設計業務發展路線，穩步推進在互聯網全產業鏈的業務布局。面對層出不窮的互聯網商業模式，消費金融公司應合理設計業務發展路線，明確各個板塊的權重，從需求、盈利、風險多個方面權衡，從最重要的目標起步，穩步推進在全產業鏈中的布局。在業務發展路線的設計中，既要考慮大的行業環境，又要考慮公司及合作方的資源優勢和特長。比如，消費金融公司可以從消費金融需求密度最大的電商平臺入手，與網絡增值服務展開深度合作，服務信息消費產業鏈的金融需求。

實施客戶導向經營策略

目前，市場中專注于線上個人借貸的消費金融機構競爭激烈，擁有流量和直接面對客戶的機構將占據有利優勢。為在激烈競爭中獲得優勢，消費金融公司應搶先占據價值鏈上游位置的渠道，擁有客戶并掌握其流量去向，并積極實施客戶導向經營策略。具體而言，可采取的措施有三點：一是，抓住客戶痛點進行產品創新，深入分析自身所在市場，打造核心競爭力；二是，“快”“準”切入垂直市場，搶先占領細分市場的渠道資源；三是，解決運營中所有低效率環節，降低成本，并將優化節省下來的開支傳遞給客戶，讓客戶用更低的價格享受金融服務，提高競爭力。

客戶導向的決策機制不僅僅針對于產品開發以及市場定位，技術創新更應貼合客戶需求。2015年出現了一個新詞HENRY，即High Earning， Not Rich Yet。這個詞代表著高收入但還沒有富裕起來的千禧一代。這一代人有著不錯的收入，喜歡個性產品，對互聯網有很高的接受度。他們剛剛開始財富積累，有著多方位的金融需求。爭奪千禧一代客戶群的戰斗已經打響，不少消費金融公司已經開始針對這一代人的消費和行為習慣為其量身定做金融服務，并非常重視移動端和用戶體驗。伴隨著智能手機的普及和越來越多打造個性化產品公司的出現，對移動服務的支持和用戶體驗的關注將不僅是千禧一代的專享，而是決定消費金融公司決戰互聯網消費金融成敗的關鍵。

（作者單位：黑龍江大學經濟與工商管理學院金融系；中國工商銀行）