黃余送：傳統金融與互聯網金融的主流趨勢是相互融合

首先，我認為互聯網金融企業與商業銀行在業務上是相互融合的，在我國當前的整個金融體系當中，互聯網金融現在還是傳統銀行體系的一個補充，雖然其具有不同于傳統銀行的商業模式，但是無論是從業務規模上、服務對象上，或者從未來的業務形態方面來看，互聯網金融都仍然是依附于傳統金融的一小部分。

就我國現有體系而言，互聯網金融暫時仍不會對我國的商業銀行體系造成太大沖擊，從商業銀行和傳統的互聯網機構之間的關系來說，主流趨勢是合作而非競爭。隨著互聯網金融機構業務的深入，今后線上的互聯網金融機構所提供的金融產品的回報率將會下移，金額單比的額度將會呈現一個上升的趨勢。而傳統的金融機構則正好相反，因此兩類機構在未來可能會經歷一個相互合作到相互競爭過程。

傳統金融機構和互聯網金融機構各自有各自的優勢，比如說傳統銀行對于消費者在信貸主體上的形象是其他金融機構所不能比的，銀行的信用風控技術也是現在的互聯網金融機構不能比擬的。互聯網金融機構也具有自身的優勢，比如說網點少，成本低，通過線上線下結合的模式有效獲客，使得其市場影響力逐步提升。我國的互聯網金融近幾年經歷了一個“野蠻生長”的過程，其中難免泥沙俱下，隨著我國監管措施的逐步完善，互聯網金融業也將經歷一個大浪淘沙的過程，經過整頓以后，其中將會誕生一批具備做大做強能力的企業。

此外，互聯網交易過程中積累下來大量的數據，包括除社交網絡的數據，已經逐漸地在金融機構得到越來越廣泛的應用，我認為這特別值得期待，有可能會對我們國家整個金融服務業發展產生深遠的影響。對于我們的商業銀行來說，如何把互聯網這種結構化的數據導入自己的風控體系中，將是一個非常重要的工作。

（黃余送系中國人民銀行金融研究所副研究員、金融研究所互聯網研究中心秘書長）