歐陽日輝：打造互聯網金融發展的新生態

互聯網金融呈現出創新發展的趨勢，已經對經濟生活產生了深刻影響。互聯網金融與傳統金融的關系，不是顛覆，也不是補充，而是深度融合，與傳統金融深度融合，與三次產業深度融合，創造新產品、新服務。這種融合發展將深度改變現代金融生態體系，形成全新的互聯網經濟時代的金融生態體系或系統。

新經濟需要新金融。我國現有的金融生態是與工業經濟時代相匹配的，服務于粗放型的經濟增長方式，適應投資驅動型經濟。互聯網經濟時代的金融革命是“雙輪驅動”的革命：“技術進步驅動+經濟轉型驅動”。互聯網金融將“開放、平等、協作、分享”的互聯網精神融入金融服務，通過大數據、云計算、移動互聯等技術賦予金融產品，大幅降低交易成本和門檻，加速貨幣去紙化、促進金融服務碎片化、推動金融系統去中心化，實踐普惠金融，適應新經濟的發展。

隨著互聯網金融在國內的飛速發展，各種新的互聯網金融主體和模式逐步成型，正在形成互聯網金融生態系統。就像大自然的生態系統一樣，互聯網金融具有蛻變性（突破固有形態或邊界后產生新物種）、多樣性（業務模式呈現出更為豐富的差異）、進化性（迭代演變速度大大加快）等特征。金融生態系統正從一個相對區隔的、靜態的、模塊化的工業時代，邁向一個融合的、動態的、分子化的數據時代。未來互聯網金融的競爭，既不是一個產品的競爭，也不是一個市場的競爭，而是一種商業模式的競爭，更多的是一種金融生態的競爭。

完善基礎設施、實現互聯（連接一切、萬物相連）是發展互聯網金融的底層設施或者技術條件。互聯網金融基礎設施，包括政策和法律、征信體系、數據中心、支付清算體系、商業云建設等等，而且基礎設施必須相互連接，連接一切是“互聯網+”的重要特征。所以，除了制度環境之外，由于互聯網金融的核心特征在于所有交易環節全部是“線上”操作，互聯網金融生態所展開的技術環境是“互聯網+”。這就需要信息安全和大數據提供技術基礎，以及與此配套的法律制度和司法技術。互聯網金融發展必須完善互聯網金融基礎設施。

在互聯網金融生態中，生態主體既會有激烈的競爭，更會有大量基于比較優勢的分工與合作。互聯網金融生態主體包括互聯網金融消費者、傳統金融機構、電商平臺、互聯網金融企業、網絡運營商及周邊供應商、監管機構、媒體、社會組織（法律、審計、會計事務所，評級機構、研究機構）等。在互聯網金融生態環境下，互聯網金融生態主體的各個要素分工協作，共同完成資金從最終供給者向最終需求者的讓渡或轉移，推動了互聯網金融健康發展。傳統金融機構與新興互聯網企業存在激烈的競爭，新興的互聯網金融平臺之間也存在激烈的同業競爭，但生態主體都會基于比較優勢在系統中找到自身的細分市場。

深度融合和共生是互聯網金融生態的均衡狀態。互聯網金融生態的演化將遵循以下幾個規律：生態環境朝著越來越尊重生態主體平等的金融權利的方向演化；互聯網金融主體越來越具多樣性；互聯網金融業務形態越來越具有多樣性；互聯網金融業務交叉越來越多，混業經營是發展趨勢；隨著大數據的積累，互聯網金融越來越脫離面對面溝通而變成完全的線上交易；互聯網金融結構和功能越來越復雜等等。新技術的滲透和應用以及新商業模式的不斷出現和迭代，使得金融與互聯網企業之間、金融各子行業之間的跨界增多，互聯網金融生態體系的演化行業自我生長自我糾錯和自我完善的能力越來越強，各生態主體必將出現深度融合、和諧共生的均衡狀態。這種融合共生的生態系統，既是互聯網金融生態演化的趨勢，也是互聯網金融健康發展的基礎環境。

互聯網金融的未來或者說前途，在于融入國家的“互聯網+”行動計劃中，參與建立適應新經濟發展的多元化投融資機制，與電子商務、貿易流通、工農業生產等“互聯網+”領域和傳統產業轉型升級聯動發展，服務實體經濟，助推大眾創業、萬眾創新。與那些沒有數據來源的從事互聯網金融業務的網絡平臺相比，基于電子商務平臺或社交網絡而產生的互聯網金融模式更具有生命力和可持續性。所以，互聯網金融不是簡單地“互聯網+金融”，而是“互聯網+信息網絡平臺（電子商務、社交網絡等）+金融+產業”。互聯網技術引發的金融創新革命才剛剛開始，我們當珍惜今天來之不易的發展互聯網金融的大好局面。

（歐陽日輝系中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長）