花600萬在新三板集郵后他正等著接三類股東的拋盤

“我在新三板上一共投了600萬，買了20家，平均每家持股30萬。目前10家停牌，這輪財(cái)務(wù)核查通過率如果能有70%，我就很滿意了。”

“我很滿意新三板給了我一個(gè)機(jī)會(huì)，這可能是我的名字登上公開轉(zhuǎn)讓說明書的唯一機(jī)會(huì)了。”劉先生在讀懂君神秘微信群里寫了這么一句話。

作為一名職業(yè)股民，在A股看了十年風(fēng)云，去年熊市前，劉先生預(yù)感接下來股權(quán)投資會(huì)是不錯(cuò)的方向，于是股災(zāi)來臨前在新三板上開了戶，開始了他在新三板上的集郵征程。

“我在新三板上一共投了600萬，買了20家，平均每家持股30萬。目前10家停牌，這輪財(cái)務(wù)核查通過率如果能有70%，我就很滿意了。”劉先生自己是一個(gè)急性子，以前在A股玩的是被停牌，到新三板繼續(xù)被停牌路線不動(dòng)搖。

劉先生分享了他的投資心得。

1. 反向操作實(shí)踐：熊市是玩股權(quán)投資的好時(shí)候

我在A股和新三板都交過不少學(xué)費(fèi)。我先是在A股玩了十年，A股賺了錢后，跑來新三板。

我的直覺告訴我，新三板是熊市里的機(jī)遇。去年大家都知道，A股估值太高了，我轉(zhuǎn)了一圈，發(fā)現(xiàn)A股沒什么可下手的了。股災(zāi)來臨前，我預(yù)感會(huì)進(jìn)入熊市，覺得做股權(quán)投資應(yīng)該不錯(cuò)吧，有一句話叫做熊市買跌嘛。

我研究了一下，發(fā)現(xiàn)新三板上很多公司和A股比，質(zhì)地沒有差很多，但是估值卻要便宜很多，然后，去年5月份，我就在新三板上開了戶。其實(shí)，現(xiàn)在看來，當(dāng)時(shí)新三板的估值并不便宜，所以我剛進(jìn)場(chǎng)時(shí)，也在新三板吃了很多虧。

摸索了小半年，慢慢找到了思路：專門尋找IPO轉(zhuǎn)板的新三板企業(yè)，尋求跨市場(chǎng)套利。

然后，我就成了一名忠實(shí)的集郵者，逐漸就投了20家公司，總共600萬，平均投每家二三十萬。

2. 股東大會(huì)審批IPO議案后，我才從二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)

集郵有一個(gè)明顯的好處，就是標(biāo)的公司的財(cái)務(wù)報(bào)表相對(duì)科學(xué)，也不會(huì)有什么低價(jià)增發(fā)的問題。

我就是找沖IPO的公司，但因?yàn)橹皩?duì)這方面缺乏了解，是栽過跟頭的。

此前，我刷公告，上證監(jiān)局網(wǎng)站，一家家地找公司。看到說有公司打算要IPO，我就會(huì)考慮買。

考慮的時(shí)候，翻翻公司的股轉(zhuǎn)書，重點(diǎn)看看行業(yè)地位是不是數(shù)一數(shù)二，在行業(yè)中能不能出挑——如果它要申報(bào)IPO，就一般不會(huì)作假，否則還怎么指望IPO呢？

然后再看公司的業(yè)務(wù)、營(yíng)收、負(fù)債、掛牌后幾輪定增的價(jià)格。掛牌后幾輪定增的價(jià)格，一定程度上能反映我在二級(jí)市場(chǎng)上買入價(jià)格是高還是低，與二級(jí)市場(chǎng)上的估值差越大越好，才有前途。像潔昊環(huán)保、凌志軟件、宏源藥業(yè)、威門藥業(yè)，我覺得都不錯(cuò)，就都買了。

但這樣做還是一個(gè)坑，為什么這么說？因?yàn)楣緵Q定IPO后，先要經(jīng)歷一段3～6個(gè)月的輔導(dǎo)期，等輔導(dǎo)期過去了，先給你百分之二三十的一點(diǎn)點(diǎn)好處，之后還有申報(bào)、審批很長(zhǎng)一段路要走呢。

我起初買過一個(gè)準(zhǔn)備IPO的公司，30元/股買了不少，買了后對(duì)方也非常客氣給我介紹這介紹那，結(jié)果，突然就發(fā)個(gè)通告，24元/股定增，后來我就崩潰了，覺得沒法搞了趕緊清了。

后來，我學(xué)乖了，關(guān)注正在接受IPO輔導(dǎo)的公司后，先研究。等它開股東大會(huì)審批IPO相關(guān)議案時(shí)，才動(dòng)手從二級(jí)市場(chǎng)上買入。這個(gè)時(shí)候，公司開完股東大會(huì)，不會(huì)搞什么低價(jià)增發(fā)，我也不會(huì)踩雷。

雖然會(huì)貴一點(diǎn)，但不確定性會(huì)小一點(diǎn)，加上現(xiàn)在市場(chǎng)總體行情不好嘛，比起去年還是便宜。我買的不多，直接從二級(jí)市場(chǎng)上買過來要比定增大批進(jìn)入更合適。

最近又出了一個(gè)三類股東的幺蛾子，好嘛，又給了我一個(gè)機(jī)會(huì)，我也專門伺機(jī)等接三類股東的盤。

當(dāng)時(shí)，這些股東定增進(jìn)入公司，本身就有30%多的折讓，現(xiàn)在給他們一個(gè)機(jī)會(huì)退出，我來接盤，他們應(yīng)當(dāng)樂于接受。結(jié)果，市場(chǎng)反應(yīng)驗(yàn)證了我的想法，而且不見得我接盤，就會(huì)成本更高，我還不用繳納管理費(fèi)。

總之，三類不合格股東們，集郵黨等著接你們的盤呢。

3.我不敢持重倉，重倉很嚇人

其實(shí)沒有那么多理論和套路，我平常沒有固定職業(yè)，比較忙，沒有什么時(shí)間看書。

但我還是有點(diǎn)避險(xiǎn)情緒的。看上去我在撒芝麻，這里一點(diǎn)，那里一點(diǎn)——我真的不敢持重倉，因?yàn)槲矣X得重倉很嚇人。現(xiàn)在我手頭這幾家公司，有賺有賠，差不多能互相抵沖掉，算下來基本上是不虧也不賺。

但如果市場(chǎng)變好一點(diǎn)，或者有一家IPO申報(bào)成功了，上市后趕上情形好的時(shí)候，我覺得我多少還是能賺一點(diǎn)。

我基本有信心不會(huì)賠錢，因?yàn)槭诸^的票，即便放出來趕上熊市了，也還有成長(zhǎng)性。

我買的這20家，其中10家已經(jīng)預(yù)披露開始排隊(duì)。上周五，證監(jiān)會(huì)放出一個(gè)IPO大核查，估計(jì)如果按照30%的勸退率，10家還有7家能順利進(jìn)的話，那就很不錯(cuò)了。

至于上不了的那些，也不用急，因?yàn)槌砷L(zhǎng)性好嘛，比如英派瑞這種，現(xiàn)在進(jìn)了創(chuàng)新層。說實(shí)話我買入注定有利潤(rùn)，不上IPO，我就直接在新三板上繼續(xù)交易，賺多賺少的問題。

說實(shí)話，我就是一個(gè)急性子，等不了很久，所以才選擇做一名集郵黨。從A股到新三板，我買票都有一個(gè)特征：買的是要停牌的票，因此被動(dòng)長(zhǎng)期持有。

A股我玩的是重組票，兩年前還沒多少人碰，我倒是賺到了。實(shí)質(zhì)性重組通常是利好的，平常大盤如果能漲，重組票停牌完了就漲。如果大盤不漲，重組也能漲一點(diǎn)，也可能比較穩(wěn)。

我在A股持過一只股票，停牌了一年半，成為我至今持有時(shí)間最長(zhǎng)的一只股票。到新三板上我也不知道我應(yīng)該持有多久，總之現(xiàn)在只有等。

但我還是很感謝新三板給我一個(gè)機(jī)會(huì)，這可能是我的名字登上公開轉(zhuǎn)讓說明書唯一的機(jī)會(huì)了。

摘自《讀懂新三板》