挖財：7年累積用戶1.3億，讓機器人為新中產理財

劉辰

中國有1.8億全世界最龐大的新中產人群，理財水平卻只能打41分。

挖

財的杭州辦公室里有塊大屏幕，每天24小時不間斷地刷新著最有代表性的挖財用戶記賬紀錄：廣東省挖財用戶剛剛錄入了一筆三塊五的零食，北京市挖財用戶剛剛錄入了兩塊錢的公交車票……。這些數據被挖財稱為“中國消費晴雨表”。

2009年這家公司開始做記賬App時，iPhone還沒進入中國，最早的挖財App還是基于諾基亞塞班系統。7年過去，挖財變成了一家700人的規模不小的中等公司，旗下App已經超過6個，除了記賬之外，還有理財、社區、錢管家等各種產品。用董事長兼CEO李治國的話說，2013年是個轉型年，挖財開始從記賬切入理財。

2016年可能是挖財的又一個轉型年，它開始琢磨當個“大眾資產管家”，提出了“全方位的用戶財富管理概念”。簡單說，當你剛開始用記賬App時，可能只是想把自己的流水賬搞搞清楚，但挖財希望你能慢慢意識到記賬不是記支出與收入這么簡單，而是一步步往前走。

所以在5月31日，挖財發布了一份“中國新中產金融資產體檢報告”，同時挖財旗下的挖財錢管家App上線了“資產體檢”功能。簡單地說，資產體檢是根據挖財每一個用戶上傳的數據分析用戶需求，再結合平衡投資理論對用戶當前的資產分布進行質量評分，并且提供建議。

對于挖財來說，這個功能意味著它在“智能資產管理”中邁出了實質性的第一步。錢管家是挖財為“成熟用戶”開發的App，受眾本就是新中產人群。對于這群人而言，智能投資顧問可能是其資產管理的未來。

中國新中產金融資產體檢報告

這份報告引入了一個“恩格爾系數”，它代表飲食支出占總體支出的比例。挖財將新中產的恩格爾系數標準界定在30%以下。

另外兩個標準則是可投資金融資產在15萬?200萬人民幣之間，以及年齡在45歲以下。

按照這個標準，中國目前新中產人群的數量是驚人的，已經達到了1.8億，占總人口的13%左右，這可能是世界上最龐大的中產人群。這1.8億人分布在123個大中小型城市里，但總體還是前十大城市占據了30%，北京、上海等城市不出意外地上榜，浙江省金華市也躋身前十名。

但同時這份報告還不留情面地指出，這幫新中產的理財水準令人“捉急”，其資產配置平均得分僅有41分（滿分100），分值在60分以上的僅占14.8%。這些拿到41分的用戶還是至少知道挖財，有點理財意識的用戶。

但挖財的打分理由是什么？其實是考量了6個標準：

第一是波動率。其平均數值為24.1%（一支高風險股票的波動率在50%?60%），但挖財發現新中產能承受的波動率結構不合理：33.9%的人波動值在0?10%，說明這些人太保守；而超出10%的人波動率達到50%，甚至60%以上。

第二是權益/固定收入比例達到1∶6.1。大部分投資者習慣把資產放在一些低波動、固定收益的資產當中。

第三是權益資產（股票、基金等）的行業集中度。新中產在這個緯度的表現還不錯，61.8%的人把股票類投資品放在了不同的行業中。

但緊跟著第四個緯度又指出，很多新中產在每個行業只選了一只股票，導致前十大持股占比非常高，還有的投資者不會自己去挑選股票，分散度做得不錯只是因為他們選擇的股基在這一點上表現比較好。

第五是網絡理財，新中產的投資平臺比較集中。

最后，現金持有比例同樣呈現兩極化，42.4%的新中產的現金持有比例達到80%以上，說明他們并沒有利用好投資組合，發揮資產最大的增值潛力。

在挖財看來，這事兒很嚴重啊。你看中國人越來越富，新中產都1.8億人了，財富增長緊跟著的不就是理財需求的增長？說實在的，會用Excel表把自己的財富狀況仔仔細細清算的人大概只有不到1%。

何況2015年，外部環境還發生了三件事：

余額寶類收益慘不忍睹，從4.66%收益率下跌至不到3%；

P2P產品跑路，頻上社會新聞頭條；

年中股災。

所以無論是看外因還是內因，這家成立7年的創業公司都堅信不疑：是時候幫大眾做財商教育了。

誰在記賬？

創業邦（微信搜索：ichuangyebang）的一個疑問是，新中產既然有1.8億人之多，而挖財發展7年，iOS和安卓用戶加起來也有1.3億了，那么這1.3億用戶中有多少人同時在新中產陣營中？

“記賬人群很分散，”李治國說，“但它基本可以代表中國大眾用戶的樣本。”

這里面還有個認知誤區——愛記賬的都是窮人。挖財還真發現了不少富人也熱衷于記賬，李治國總結：“記賬可能跟性格有關。”

他自己就是個從2008年開始記賬的金牛座。當然，挖財并不希望記賬跟性格、星座的聯系那么緊密，產品團隊一直在通過研發拍照記賬、語音記賬等功能來降低記賬的門檻。

記賬人群天然地和理財需求更接近，所以2013年時挖財從記賬切入理財完全是自然的發展。不過其實挖財當時還可以有另一個選擇——切更容易場景化的消費。李治國還真不是完全沒想過，挖財甚至做過一定嘗試，不過結論是“時機不成熟”。

李治國出自口碑，做過O2O，如果2013年從記賬切消費也算順理成章。李治國甚至研究了一套理論：消費以后也有可能C2B，一個消費者今天決定出門購物、喝咖啡、吃飯，周邊5公里的商家有沒有可能一起來“競爭”這個消費者？

但最后他發現挖財最適合做的是行業成熟后把消費者的需求通過接口對接起來，因為要培養這樣的需求，首先是難度高，其次，挖財也不是內行。現在看來，如果走這條路，反而是一條彎路。

“他一個月賺多少錢花多少錢都已經知道了，你幫他優化也優化不出多少錢，他更關心的是財富怎么不斷積累。”李治國說。

至于2015年突然爆發的消費金融，挖財通過投資做了一些補充。2015年跟投美利金融，可以看作是挖財在消費金融領域的布棋，但未來這盤棋能有多大？“還是根據能力，”李治國說，“挖財還是很小的創業公司，現在還不能講投資是為了布局生態，但消費金融本身就是一個國家倡導鼓勵的普惠金融的大方向。更重要的還是回到以用戶為中心，360度規劃、管理、建議這些資產配置。”

做了7年的挖財，仍然把工具看作重中之重

顯然，想抓住報告里描繪的這群人，記賬絕對不是唯一的入口，也不是最有效的入口。盡管挖財是國內唯一一家能把“流水賬”和“資產賬”結合在一起的平臺，但挖財系列的App仍然非常多，有挖財寶、挖財信用卡管家、挖財錢管家等等，還有社區。

挖財希望最終這些產品能形成一個倒三角架構：起步用戶使用記賬、信用卡功能管理現金流水，這是理財意識的初步培養；進階用戶玩轉挖財寶、挖財股神，解決理財需求；成熟用戶使用錢管家，這里就涉及智能投顧，面向新中產以上用戶。另外還有所有用戶都適配的社區功能。

這里必須澄清的一點是，財富管理和資產管理是兩碼事。資產管理指的是對某類資產或某些資產的管理，財富管理則是360度全方位的資產服務管理。不管挖財是否能自己提供所有服務（有些由合作方提供），都要滿足用戶的全部需求。

這涉及到另一個問題：去年開始在互金行業大規模被提起的“智能投顧”概念，已經到了是個互聯網金融公司就要大談特談的地步，但其實智能投顧在國內不過剛剛起步。首先，目前多數公司對用戶的需求和把握就很難做到精確；其次，能配置的金融資產也非常有限。

李治國認為智能投顧最終的狀態將是：如果用戶可投資金額不多，可由機器人自動跟蹤用戶數據，提供投資方案，投資策略可定期調整（比如每月一次）；

如果用戶可投資資產超過100萬，會有專人為用戶服務，但注意這仍然不是私人銀行的那種專人服務，而是效率高得多的在線服務，1個人能服務的對象可能是600人左右。

總之理想狀態是“人人可享”。李治國相信大部分的理財需求仍然是靠工具和機器來解決的。但這一切的根本是“先還原清楚每個人的財富狀況”。挖財會先根據用戶的記賬數據還原其資產現狀，這一步被李治國反復提起，可以看作挖財業務布局的一個基礎設施。

記賬在今天之于挖財，最大意義仍然是“入口”和“數據”，這與挖財接下來想打通的服務流程有關：用記賬去還原用戶財富數據—用報告去給用戶財富狀況做體檢并給出建議—讓用戶行動。

所以做好工具的意義在于，一旦把底層基礎設施建好，在上面搭什么都不會太難。