住房抵押貸款提前償還補償問題研究

吳　勇，趙海青

(1.南京曉莊學院商學院，江蘇南京　211171； 2.申銀萬國證券公司，上海　210093)

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住房抵押貸款提前償還補償問題研究

吳勇1，趙海青2

(1.南京曉莊學院商學院，江蘇南京211171； 2.申銀萬國證券公司，上海210093)

摘要：住房抵押貸款提前償還不僅會增加商業(yè)銀行資產與負債匹配的難度，而且會對其未來收益存在負面影響，基于借款人和商業(yè)銀行各自的行為決策，建立約束優(yōu)化模型，分別對浮動利率和固定利率情形下住房抵押貸款提前還款違約金率與提前還款比率之間的關系進行分析。研究發(fā)現(xiàn)在浮動利率和固定利率抵押貸款市場中，供給曲線和需求曲線符合一般商品市場的供求規(guī)律，但不同市場中的供給曲線及需求曲線斜率并不相同。據(jù)此，構建住房抵押貸款提前還款市場的一般均衡分析框架，分析實現(xiàn)社會福利最大化時的均衡解以及偏離均衡解時的福利損失。

關鍵詞：住房抵押貸款；提前還款；違約補償

截至2013年末，我國主要金融機構房地產貸款余額14.6萬億元，同比增長19.1%，其中個人住房貸款余額為9萬億元，同比增長21%。盡管如此，我國居民個人住房抵押貸款余額占GDP的比重僅為23.3%。由此可見，雖然我國個人住房抵押貸款的絕對規(guī)模已較大，但相對規(guī)模依然偏小。個人住房抵押貸款龐大的絕對規(guī)模以及快速拓展的業(yè)務，在給商業(yè)銀行帶來新的利潤增長點的同時，潛在的風險也逐漸暴露，如不能按期償還本息而違約、提前還款等*長期以來，普遍……