企業財務風險的分析與管理

遼寧師范大學會計系　韓雪　楊麗

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企業財務風險的分析與管理

遼寧師范大學會計系韓雪楊麗

摘 要：當今時代，是信息化的時代，是知識經濟的時代。隨著社會主義市場經濟制度的完善，為了適應時代的發展，我國企業應該愈來愈重視企業財務風險的管理。財務風險是企業不能避免的風險，是必須采取措施去面對和解決的問題。本文從財務風險的成因入手，提出了企業財務風險控制和防范的措施，介紹了財務風險預測預警系統。

關鍵詞：財務風險分析管理

楊麗（1969-），女，遼寧省開原市人，碩士，遼寧師范大學會計系副教授，主要從事財務管理方面的研究研究。

1　企業財務風險的分析

1.1財務風險的內涵與內容

企業在進行日常生產經營活動的過程中，由于各類不確定因素的產生，可能使企業在獲得利潤的同時，承擔了超出可承受范圍內的巨大損失，與企業預期的財務狀況和財務成果相差甚遠，使得企業實際收益與預期收益出現偏差的可能性的風險稱之為財務風險。企業所有的經營活動，都有使企業產生財務風險的可能。

企業的財務風險大體包括：籌資風險、投資風險、資本回收風險、收益分配風險等。

1.1.1籌資風險

籌資風險是指企業在籌集資金的過程中，由于宏觀經濟環境、資本運營市場的變化或籌資來源及期限所產生的資本成本等因素而給企業的財務成果帶來的不確定性。

1.1.2投資風險

投資風險是指由于企業沒有全面考慮投資項目本身、市場、技術的變動等多種因素而導致的投資決策失誤而帶來的風險。

1.1.3資本回收風險

資本回收風險是指企業由于大量賒銷產生的應收賬款或其他原因導致的應收資本回收不及時或根本不能收回而帶來的風險。

1.1.4收益分配風險

收益分配風險是指企業不同發展時期對應的不同利潤分配過程，對于分配給股東的股利和企業留存收益之間的比例不能適應企業整體發展趨勢而產生的財務風險。

1.2財務風險的特征

1.2.1客觀性與普遍性

企業的財務風險普遍存在于企業的生產經營活動中，企業的財務風險是客觀存在的，不會因為企業喜歡風險而產生，亦不會因為企業規避風險而消失，企業的財務風險是不以個人意志為轉移的。

1.2.2不確定性

企業的財務風險潛伏在企業的每項財務工作中，可能發生也有可能不發生。只有條件成熟時，這種財務風險才會轉變為企業的實際損失。

1.2.3收益性與損失性并存

風險總是與收益、損失聯系在一起。風險與收益在一定程度上可以相互轉化。在正常情況下，風險愈大收益愈大；風險在條件成熟時，可以轉化為企業的實際損失，無論損失是否可以量化，總會對企業的成長產生不利影響。

1.2.4有規律性與可檢測性

企業財務風險的發生是有跡可循的。企業可以招聘專業人才，使用一定的技術、方法，分析過去事件的數據與信息的規律性預測財務風險，進而采取相應的風險控制措施來降低、轉移、分散風險。

1.3財務風險的成因

1.3.1外部因素

（1）外部環境的變化。企業的外部環境包括經濟環境、市場環境、法律環境、政策環境等。這些外部環境是客觀存在的，是企業難以預測和把握的，但是這并不影響外部環境對企業財務活動產生重大影響。企業缺少對外部環境的敏銳分析和掌握，對外部環境的不利變化不能及時預見、反應以及采取措施，不能及時適應與應對外部環境的不利變化是企業產生財務風險的外部根本原因。

（2）其他企業的影響。同行業新企業進入市場、同行業其他企業并購、引入新型技術等，這些情況會影響到本企業的正常生產經營活動，進而影響企業的收益、損失、利潤分配等。而企業的財務風險存在于企業的每項財務活動中，財務活動的變化會導致企業財務風險的產生。

1.3.2內部因素

（1）內部控制制度不完善。在資金的使用與管理等方面，企業內部各部門之間及企業上下級之間存在權責不明，職責不清的現象，會造成資金使用效率低下，資金安全性得不到保證等問題，提高了企業財務風險發生的可能性；企業庫存大量存貨，導致存貨流動性差，企業對客戶信用等級不了解，而采用大量賒銷的方式銷售商品，使得應收賬款周轉率過大等問題都加劇了企業財務風險的發生；企業財務管理人員專業素質不高、財務管理規章制度不健全等問題，導致企業財務運轉不順，提高了企業財務風險發生的可能性。

（2）內部決策失誤。內部決策失誤主要包括對籌資決策和投資決策的失誤。籌資規模不當、籌資方式和時間選擇不當、債務期限安排不當等都會提高企業財務風險發生的可能性。投資決策隨意做出、投資前期預測、評估不合理，對投資風險認識不當等原因也會提高企業財務風險發生的可能性。

（3）企業資本結構不合理。資本結構是指企業全部資本中負債與所有者權益的比例關系。資本結構不合理的具體表現是負債占全部資本的比例過大。負債過多，企業所需定期支付的利息過大，進而會影響企業資金的流動性，使企業籌資資本結構過大，使企業償債能力下降，長此以往，會導致企業財務風險的發生。

（4）企業財務從業人員缺乏風險意識。企業的財務風險是客觀存在于企業的日常生產經營活動中的。但是，我國大部分財務管理人員對于風險是客觀存在的這一現實認識不充分，總是認為依靠自身的努力，財務風險就不會發生。在這種心態下，當財務風險實際發生時就會手足無措。缺乏規避財務風險的意識，以致在進行決策時易出現失誤，產生財務風險，使企業蒙受損失。

2　財務風險的管理

2.1財務風險的控制

2.1.1建立健全企業財務內部控制制度

相關部門要加強對企業內部控制制度的研究，必須建立統一、完善、規范的內部控制制度。建立崗位責任制、內部監督制度和獎懲制度，使三者相輔相成，相互制約；加強對財務部門的監督力度，扮演好個人在企業的重要角色，把自己的責任實行到位，把自己的權利落實到位；提高管理人員的綜合素質與專業能力水平，樹立現代信息化管理理念，引進信息化財務管理軟件，加強財務信息化建設，實行科學管理、科學決策、科學監督；加強授權、批準、預算管理和內部監督、審計；分設財務與會計，實行不相容崗位相互分離制度，設置單位分管，各司其職。

2.1.2樹立正確的風險意識

在日益激烈的市場競爭環境中，企業的財務風險無處不在，它存在于企業每項財務工作中，貫穿于財務活動的始終。因此，這就要求企業財務人員意識到財務風險的普遍性與全面性，豐富財務人員風險管理的基礎知識、提高財務管理人員的風險分析能力，強化風險意識，使財務人員能夠及時發現潛在風險，并找到科學合理的解決方法。通過對以前財務數據信息的整理和分析，進而預測風險，制定預防風險的措施，從而提高財務風險控制能力。

2.1.3引進現代信息化的財務管理軟件

隨著計算機網絡的快速發展，隨著經濟全球化的加速普及，現代社會正處于知識經濟時代，為了適應社會的發展，企業應該與時俱進，積極的引進現代信息化的財務管理軟件，進行收集數據、統計數據、管理數據，這樣能夠在一定程度上減少企業因為人為因素和自然因素所導致的財務風險和損失。利用計算機網絡對企業的信息進行管理，簡潔方便，減少了人為傳遞檔案的局限性和信息不對稱性，減少了信息錄入的失誤率，減少了企業發生財務風險的可能性，提高了財務風險的控制能力。

2.1.4建立頂尖的專業人才隊伍

企業在聘請財務崗位工作人員時，需要實行專業學歷、相關財務含金量證書與實際工作經驗相結合的原則，以引進高水平的高級管理人才；進行崗前培訓、專業指導，不斷提高財務信息管理者的素質和工作能力，使之與當前企業財務信息管理工作的發展相適應；通過外部招聘，以優厚的薪資待遇等方式吸引優秀的財務和管理人才，幫助企業進行更好的財務管理，以提高企業對財務風險的控制能力。

2.2財務風險的防范措施

2.2.1分散風險法

不能把雞蛋放在一個籃子里，同理，也不要把風險放在一個籃子里。企業在籌集資金時，不但要充分考慮自身經營規模、資金狀況、盈利與成長能力，更要根據市場實際情況和預期發展水平，選擇最適合企業發展的資本結構，降低財務風險；企業要選擇多元化的資本結構籌集資本，差異性生產產品；選擇長期股權投資、持有至到期投資、可供出售金融資產等多種投資方式相結合的方法分散財務風險；亦可以通過企業合并，企業之間聯營、合營等方式分散財務風險。

2.2.2轉移風險法

隨著企業面臨的財務風險越來越多，企業為了安全起見，可以將部分財務風險進行轉移，來降低財務風險。首先，企業可以向保險公司投保；其次，企業可以將風險較大的項目交給專業部門完成或者外包給對應的風險公司，以達到轉移風險的目的；再次，企業可以通過非貨幣性資產交換、債務重組等方式，利用轉讓債務的方法將風險大的資產轉移到其他企業；最后，企業亦可以通過股權投資的方式，以轉讓股權的方式轉移風險，已達到降低風險的目的。

2.2.3回避風險法

企業擁有現代信息化的財務管理軟件，配備專業人才進行財務預測、財務管理是企業可以有效回避風險的前提。企業應該綜合評價各種項目的風險收益率，在完成企業財務目標的前提下，擇優選擇風險較少、收益較高的項目。對于那些不能預測出風險大小的項目要學會舍棄，對于那些風險很大、收益很高的項目要根據企業的實際情況進行取舍。回避財務風險并不意味著不進行風險投資，而是通過預測選擇最優化的投資方案，回避風險大的投資，進而降低財務風險的發生。

2.2.4降低風險法

企業的財務風險不可以避免，但是可以采取一定的方法降低財務風險。在保證運營資金充足的情況下，盡量減少企業負債資金在資產總額中所占的比重；減少以賒銷的方式銷售商品，使企業應收賬款對應的壞賬準備減少，降低企業不能收回貨款的風險；由于股票市場的可變性和難以預測性，因此可以減少企業股權投資的份額，以降低企業的財務風險；企業還可以在產品滯銷，存貨大量堆積時，尋求新型的銷售途徑，如開發新產品等方式降低財務風險。

2.3財務風險的預測與預警系統

財務風險預測預警系統是以企業財務信息化管理為前提的，包括短期與長期財務風險預測預警系統。財務風險預測是指對未來不確定事件的預測，通過預測，可以使企業對未來發展過程中可能發生的風險進行控制與防范。建立健全企業財務預測系統，可以有效地預測企業未來某個時點或時期的財務狀況與經營成果，進而可以提前制定財務計劃，為企業的投資活動提前籌集資金，以便企業生產經營活動的正常運行，從而減少企業財務風險發生的可能。

財務風險預警系統是指企業實時監控企業每項財務活動中的潛在風險，當企業的財務風險總和超過企業可以承受的標準時，財務風險預警系統會發出重要提示，提醒企業財務管理人員應采取措施進行財務風險的控制與防范了。在企業的整個生產經營過程中，企業的財務風險預警系統貫穿其中，對潛在財務風險實時監控，配以數學建模、比例分析、財務管理等方法分析企業的財務指標，當發現超出預定指標時，提醒企業管理人員采取有效的應對措施，改善財務狀況，使企業經營活動回到正軌，以達到穩定發展的目的。

3　結語

在當今激烈的市場競爭中，企業在取得較大收益的同時，也面臨著較大的風險，可以說風險與機遇并存。也就是說，風險是客觀存在的，企業需要加強對風險的重視程度，深入對風險的了解，采取有效的措施控制風險；企業需要建立健全財務內部控制制度，完善財務風險預測預警系統，從而促進企業能夠健康穩定地發展。

參考文獻

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中圖分類號：F275

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）04（b）-031-03

作者簡介：韓雪（1995-），女，遼寧省沈陽市法庫縣人，遼寧師范大學會計專業大三本科生；