養老服務型消費信托
——政策養老向產業養老轉變的可行之路

西北大學經濟管理學院　張夢笛　潘蕾　孟庭羽

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養老服務型消費信托
——政策養老向產業養老轉變的可行之路

西北大學經濟管理學院張夢笛潘蕾孟庭羽

摘 要：我國人口老齡化以其基數大、發展快的特點成為了當下亟待解決的熱點問題之一，這同時也對我國財政造成了巨大壓力，因而，促進政策養老向產業養老轉變已經成為必然的趨勢。而“消費信托”作為近年來產生的一種新型金融工具，以其“消費+信托”模式備受矚目。本文擬融合“消費信托”理念，提出“養老服務型消費信托”設想，以養老服務替代具體的“消費品”，結合金融互聯網化的趨勢，提出建設養老服務型消費信托平臺的設想，進一步擴大養老服務型消費信托的影響力。以期希望通過“金融產業+養老產業”的模式，為政策養老向產業養老提供新方向。

關鍵詞：老齡化產業養老養老服務型消費信托金融互聯網化

1　研究背景

1.1中國老齡化困境

長期以來，出于我國 “養兒防老”的文化根基，家庭養老一直以來都扮演著主要角色，然而，隨著“獨生子女”政策問題的顯現，家庭規模逐漸趨于小型化，加之青年人社會競爭壓力的加劇，導致家庭養老難以滿足老年人的養老需要。

與此同時，伴隨著養老服務需求的膨脹，財政在養老支出上的巨大壓力，在另一方面造成了財政支出結構的不盡合理，推動政策養老向產業養老轉變迫在眉睫。

1.2消費信托

所謂“消費信托”，即“理財+消費”，是為消費而進行的投資理財，消費信托產品兼具金融屬性與消費品屬性。信托公司從消費者的需求出發，以具體的消費權益替代金融產品資金收益，投資者購買信托產品，在收回本金基礎上獲得消費權益，直接連接投資者和提供消費產品的產業方，從而將投資者的理財需求和消費需求整合起來，達到促進消費、投資理財的目的。

消費信托自產生以來快速涵蓋旅游、珠寶、汽車、家電、影視等諸多領域，這讓我們在“信托”這一金融工具中看到了無限可能，如今中國陷入老齡化深潭，我們不禁設想能否通過擴大“消費信托”的覆蓋面，讓“消費信托”結合“養老服務”，為財政養老轉向產業養老開辟新的方向。如此，金融工具就不僅局限于資金的保值增值，同時也致力于社會熱點問題的解決。

1.3普惠金融

在十八屆三中全會中，“普惠金融”第一次正式寫入黨的決議，目的是降低投資門檻，使最為廣泛的大眾能及時有效的獲取價格合理、便捷安全的金融服務，讓我國的金融體系向一個更平等、開放、便利、大眾化的方向邁進。

基于這一背景，“養老服務型消費信托”設想的提出，一方面設計出較低投資門檻的產品；另一方面，體現出對“普惠金融”的理解不應僅限于低門檻，更應向金融能夠涉獵的范圍進行延伸，關鍵是“金融工具”能否解決大眾正在面臨的社會問題。

2　研究內容

2.1產品理念及模式設計

2.1.1養老服務型消費信托

“養老服務型消費信托”總體而言涉及三方當事人——養老服務機構、信托機構和投資者。在產品供應方，由信托機構與服務機構進行合作，信托機構吸納投資人資金進行投資，而這部分投資收益中銀行同期利率的部分作為投資收益返還投資者，而超出銀行同期利率部分則作為服務機構提供服務的報酬以及信托機構的收益；在產品購買方，投資者購買產品，獲得養老服務機構的服務，資金到期收回本金和符合同期銀行利率的利息。

2.1.2服務設計

我們團隊將消費信托與養老需求相結合，針對不同年齡段和不同身體狀況老人的需求，對養老服務進行設計，服務根據不同類型可分為基礎型、健康型、高端享受型?；A層面，受益老人可配套免費或超低折扣養老機構入住權益、家政公司上門服務；健康層面，受益老人可享受心理咨詢師、健康咨詢師、營養師咨詢服務；高端享受層面，包含夕陽游、景區度假等權益。

2.1.3購買者年齡分層

基于資金的時間價值考慮，我們以60歲作為享受養老服務的年齡起點，在60歲前和60歲后購買產品享受不同的收益水平，簡單來講，投資時間越長，收益越高，那么越早購買產品，享受服務的價值和質量也就越高。(假設20歲～30歲投資，享受服務價值M；30歲～40歲投資，享受服務價值N；40歲～50歲投資，享受服務價值X；50歲～60歲投資，產品價值Y。則M>N>X>Y)

2.1.4互聯網平臺設計

自2013年起，互聯網就開始與金融領域發生聯系，科技巨頭們開始了互聯網金融戰略的布局，余額寶、理財通無一不是互聯網金融戰略的卓越成果，市場上有關互聯網金融的探討與創新也在不斷增加。

在互聯網的全民時代，“互聯網+金融”已經不是新鮮事。秉持“互聯網+”理念，信托機構可聯合養老服務機構開發“養老服務信托平臺”，將其延伸到線上移動終端。擁有獨特消費服務需求的投資者線上購買信托產品，線下享受由養老服務機構提供的配套養老服務，如此實現由信托機構、養老服務機構和投資者共同搭建的互動平臺。

2.2可行性調查

提出方案后，我們又進一步在養老服務型消費信托的基礎上，進行了項目的可行性調查。針對陜西西安地區、寶雞地區、商洛地區，20歲～70歲年齡段不同職業的人群進行了抽樣調查，采用實地調查與互聯網調查相結合的方式，調查了不同人群的理財方式及養老狀況。

在基于三百人的調查范圍內，低于60歲中有近75%的調查對象在不同程度上存在養老擔憂，反映了現有的養老模式已經不能滿足人們的養老需求，因此在子女養老、退休金、政策補助、養老院之外，我國產業養老還存在很大程度的空缺。

我們需要大眾對養老有具體的規劃，更需要在外部為養老服務提供多元的供給方案，因而，養老服務型消費信托的提出對于大眾而言未嘗不是一個選擇。在市場接受度方面，調查顯示有80.65%的人愿意了解和嘗試以具體的服務返還代替利息返還的金融產品，可以發現，養老服務型消費信托存在一定的可推廣性。

3　結語

我們要看到，養老服務型消費信托提出和推廣在我國具有廣闊的空間，需要對此給予足夠的重視，我們需要讓這一解決途徑在促進養老從政府層面向產業層面的轉型展現其應有的價值。

參考文獻

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［2］ 周心蓮.老齡化背景下養老消費信托的發展淺析［J］.北方經貿，2015（8）.

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［5］ 尹隆.老齡化挑戰下的養老信托職能和發展對策研究［J］.西南金融，2014（1）.

［6］ 鄭則鵬，鄧慧博.養老信托業務的國際比較研究［J］.湖北社會科學，2012（10）.

中圖分類號：F832

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（a）-161-02

作者簡介：張夢笛(1995-)，女，漢族，陜西省寶雞市人，西北大學經濟管理學院會計學本科在讀；潘蕾(1995-)，女，漢族，陜西省商洛市人，西北大學經濟管理學院會計學本科在讀；孟庭羽(1994-)，女，漢族，陜西省西安市人，西北大學經濟管理學院財務管理專業本科在讀。