當前我國中小企業融資難的困境及對策探究

云南大學旅游文化學院　石功雨

?

當前我國中小企業融資難的困境及對策探究

云南大學旅游文化學院石功雨

摘 要：“融資難”已經成為我國中小企業發展過程中面臨的一個重要難題。本文首先分析了中小企業融資的現狀及問題，然后分析了融資問題出現的原因，最后提出了相應的對策。

關鍵詞：融資問題中小企業原因策略

隨著社會經濟的不斷發展，中小企業在我國經濟發展方面做出了十分重要的貢獻，有利于進一步促進社會就業、發展地方經濟，并聚攏一些特色的優勢產業等。但是，我們應該注意到，當前中小企業在發展過程中遇到了“瓶頸期”。融資問題已經成為制約當前中小企業發展的重要問題。融資作為企業資金管理活動的重要環節，其決策的合理與否將對企業的資本結構產生重要影響。但是，融資決策的合理與否往往會與當時的金融環境、企業的資金渠道、企業的財務運行狀況等方面有較為密切的聯系。而由于中小企業在發展過程中受到多種因素的限制、發展環境不完善等，其融資渠道較少，融資的難度也相對較大。就目前來說，融資難已經成為中小企業相關從業人員所共同關注的重大問題。因此，采取積極有效的策略，合理應對企業融資難的困境也是當前中小企業發展過程中面臨的重要任務。下面，筆者將對當前我國中小企業融資難的困境及相應的對策進行分析。

1　中小企業融資的現狀及問題

融資難已經成為中小企業發展過程中面臨的重要問題之一。

首先，中小企業缺乏融資的直接途徑。資金是制約各個企業發展的關鍵因素之一。為了擴大自己的資金來源，很多公司開始上市，以吸引更多的發展資金。但是，對于中小企業來說，如何進入證券市場是十分棘手的。從債權市場方面來說，政府在企業債權的發行過程中占據著十分重要的地位。國家要根據一個地區宏觀經濟的運行狀況，確定當前企業發行債權的規模、期限、品種等，而后證監會還要審查企業上市的交易資格。在這個過程中，中小企業的資格審查之路將會十分艱難。

其次，中小企業外部融資相對困難。就所有的企業來說，銀行貸款是十分重要的融資渠道。盡管當前我國銀行等金融機構已經與中小企業建立了良好的合作關系，但是，由于受中小企業發展規模相對較小、經營過程中的風險因素較多、資信狀況并不良好等多方面因素的影響，中小企業融資的難度比國有企業等大企業要難得多。

一般來說，中小企業外部融資難主要體現在以下幾個方面。

第一，中小企業外部融資缺乏合適的擔保人。很多效益較好的單位并不愿意為這些經營風險較大的企業做擔保。第二，中小企業融資過程中抵押較難。由于銀行貸款的手續較為繁瑣、抵押物的折扣率相對較高等，極大地增加了銀行貸款的難度。第三，基層銀行授權有限，中小銀行辦事程序較為復雜繁瑣。手續費用較高，很多中小企業都畏手畏腳，不得不走向民間借貸。第三，民間資本充足，但是民間金融的體系不規范。基于當前的社會體系和人們的消費習慣，我國儲蓄率較高，這也使得民間資本十分充裕。尤其是廣東、浙江等發達地區的民間融資活動更是十分活躍。但是，該類民間活動缺乏法律和制度的相應規范，高利貸等違法活動更是十分普遍。第四，中小企業的融資成本相對較高。一般來說，我國中小企業的融資主要以間接融資為主，對金融機構資金的依賴程度較高。民間貸款是這些企業資金來源的重要渠道之一，而民間借貸又缺乏相應的法律、法規保障體系等。

總之，當前我國中小企業融資過程中存在的問題很多，不同程度限制了我國中小企業的發展。

2　中小企業融資難的原因分析

中小企業“融資難”的原因是多方面的，包括內部原因和外部原因等。下面，筆者將從兩方面進行論述。

2.1內部原因

第一，中小企業的內部信息不對稱。由于財務制度不健全、經營管理者的素質偏低，財務管理素養不足等因素的影響，很多中小企業的財務管理秩序十分混亂，甚至存在“兩本賬”、“三本賬”的現象，使得會計信息嚴重失真，影響了借貸活動的順利進行。同時，由于企業內部信息不對稱，銀行等金融機構無法了解企業運行的真實狀況，因此，也不敢輕易對中小企業開放貸款，這從較大程度上增加了中小企業融資的難度。

第二，中下企業的資金積累十分有限。我國大部分中小企業的經營規模較小，產品質量不高，市場風險較大，進行外部融資的難度較大。因此，內源融資也成為中小企業主要的融資手段。所謂內源融資，就是指企業靠自己的內部力量去籌集資金，包括經營利潤方面等。由于經營規模較小，經營體制不合理等要素的影響，很多中小企業的內源資金并不充分，而我國大部分企業都存在著資金不足的現象，難以維持正常的生產經營活動，更不用說進行外部融資。因此，大部分中小企業的資金積累相對較少，不能滿足其發展的融資需求。

第三，中小企業經營的穩定性較差，倒閉量較大。由于缺乏正常的內部管理機制，中小企業倒閉的現象較多。長期的發展實踐及中小企業偏高的破產頻率使得銀行不愿意向中小企業貸款，或者說銀行在向中小企業進行貸款時的顧慮較多，對中小企業的貸款額度相對較小，部分銀行甚至完全拒絕向中小企業貸款。

總之，這些內部影響因素的存在極大地影響了企業的融資過程，降低了融資額度。

2.2外部原因

從外部原因來說，筆者認為影響中小企業融資的因素主要有以下幾個。

第一，中小企業缺乏有效的融資擔保機制和風險投資機制等，這加大了中小企業融資的困難。大部分中小企業的固定資產相對較少，使得能夠為中小企業提供信貸擔保的體系也逐漸減少。就當前來說，風險投資在國外發展日益成熟，但是，我國風險投資的整體規模還相對較小，風險投資商對中小企業投資的力度也偏低。

第二，中小企業融資的渠道較少，資金來源相對狹窄。隨著社會經濟的不斷發展，中小企業的融資渠道在朝著多樣化的方向發展。但就目前來說，我國中小企業的融資方式僅有自有資金、內部積累、銀行貸款、商業信用等幾種傳統的融資方式，而股票等其他新型金融方式所占的比重相對較小。就創業初期的企業來說，大部分企業都會高度依賴自由資金和內部融資，銀行貸款債務利息及籌資費用相對較少，銀行貸款在創業初期企業資金來源中所占的比例相對較小。

第三，在中小企業的融資過程中，政策扶持力度不夠。就目前來說，我國并沒有相應的管理機制，不能為中小企業提供專門的貸款服務，社會服務體系也沒有形成。總之，由于多方面因素的影響，中小企業長期面臨較大的融資困境。“融資難”也日漸成為中小企業發展過程中面臨的重要難題和任務之一，如何拓寬自己的融資渠道也是中小企業今后發展過程中的重要課題。

3　解決中小企業融資難的主要對策

正如上文中所提到的，融資的順利與否將會對中小企業的健康發展等產生十分重要的影響。解決中小企業融資困難是各個中小企業必須面對的問題。下面，筆者將結合影響中小企業融資的各個因素，分析中小企業順利融資的相關對策。

3.1改善中小企業的融資環境

改善中小企業的融資環境是解決中小企業融資難最重要的對策之一。要堅定政策，將改善中小企業融資環境作為國家發展的重要戰略決策，當然，具體的政策要根據當地的實際情況來調整，不可“千篇一律”；要將金融政策的扶持資金積極引入更為薄弱的地方，包括縣域等，國家要十分重視中小企業的發展及其在國民經濟發展中的重要作用；要采取“標本兼治”的綜合性措施，努力發揮市場這一杠桿的經濟作用，引導資金流向，使得中小企業能夠有更多的機會獲得更多的發展資金；要深化金融體制改革，完善相關的條件等，改善中小企業的融資環境。同時，還要努力開放股票一級市場，允許中小企業組建股份有限發行股票，獲得更多的融資貸款。除此之外，國家還要出臺存款保險制度及信用貸款制度，維護貸款者的利益，調整其貸款后的焦慮心態，保證我國金融市場的穩定。

3.2健全融資機制，完善擔保體系

完善相應的擔保體系是維護貸款者利益，使得貸款者能夠放心向中小企業借貸的重要保障之一。具體來說，可以采取以下途徑。

第一，要加快推進以政府為主導的融資擔保機構，從而幫助中小企業獲得更多的信用支持。地區政府應該調整資金支出結構，加大擔保支持的力度，并充分發揮中小企業提供融資擔保的主導作用。第二，要鼓勵地區政府出資組建各種融資性擔保機構，從而為中小企業提供擔保資金。第三，要組建再擔保機構，提升融資擔保行業的服務能力與水平等，充分利用再擔保公司的資本實力、政策優勢等，擴大擔保公司的信用度，為企業籌得更多發展資金。

3.3完善企業的財務管理制度

要解決融資難的問題，中小企業應該努力完善自己的財務管理制度，保證財務信息的對稱。要嚴格遵守企業財務管理工作的各項制度，保證企業財務信息的真實，做好財務會計數據的保留工作；要做好財務管理的監督把控工作，以便及時發現問題，并解決問題；要做好人員的引進、培養和再教育工作，使得所有工作人員都能夠充分應對融資過程中的各項問題，保證融資工作的順利進行。總之，企業要完善財務內控管理制度，保證財務管理工作的有序進行。

3.4提升企業的信用意識

良好的信用狀況有利于為企業樹立良好的形象，從而吸引更多的投資者或者借貸者。因此，中小企業發展過程中要注意自己的信用狀況，維護企業的良好信譽。首先，中小企業要樹立誠信觀念，杜絕任何的商業欺詐性行為，保證信息的真實性，維護良好的信用記錄等。其次，要引進高素質管理人才，做好員工的培訓工作，從而有序地開展各項融資活動。再次，要增加研發投入，提高企業產品的科技含量等，促進財務管理工作的規范化和透明化。從擔保體系方面來說，中小企業要重視本單位的信用問題，積極恪守信用關系，樹立信用觀以及良好的融資信譽，拓寬融資渠道，促進企業的長遠可持續發展。

4　結語

融資是企業獲得長遠可持續發展的重要制約因素之一，融資的多少會對企業的發展產生尤為關鍵的影響。因此，各個中小企業十分重視融資問題，并采取各種積極有效的措施，做好融資工作，為企業籌得更多的發展資金。就目前來說，各個中小企業必須重視融資工作，提高自己的信用水平，充分利用各種政策支持等，拓寬融資渠道，獲得更多的發展資金，促進自己發展規模的擴大和業務范圍的擴展，從而在激烈的行業競爭中占據積極主動的地位。相信未來我國中小企業的融資工作將會更為順利，將在資金充足的情況下獲得更快的發展。

參考文獻

［1］ 康婧.基于金融危機背景下我國中小企業融資困境及對策研究［J］.山西財經大學，2011（2）.

［2］ 谷小飛.淺析我國中小企業融資難困境及對策研究［J］.中國集體經濟，2011（12）.

［3］ 黃雙鳳.中小企業的融資困境及其出路［J］.湖南師范大學，2013 （12）.

中圖分類號：F276.3

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（a）-089-02