科技型小微企業多維金融支持體系的建設研究①

佳木斯大學經濟管理學院　孫一弘　李凱旭

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科技型小微企業多維金融支持體系的建設研究①

佳木斯大學經濟管理學院孫一弘李凱旭

摘 要：隨著我國改革開放的逐步深入，我國經濟社會發展進入了全新階段，科技型小微企業的地位在其中也日漸凸顯出來。為順應我國經濟發展的大環境，筆者從近年學習、工作的經驗出發，對科技型小微企業金融體系建設進行分析，從國外先進金融支持體系建設經驗、我國社會科技型小微企業的發展現狀及存在的問題等三方面進行論述，最后結合本文分析，對如何應對我國科技型小微企業的困難提出自己的見解。

關鍵詞：科技型小微企業多維金融支持金融支持體系機制

1　國外的先進科技型小微企業金融支持體系分析

1.1美國科技型小微企業金融支持體系分析

近年來，美國為促進本國科技型小微企業發展，創立了一系列獎勵項目，專門針對其實際發展狀況，如：技術創新獎勵項目(SBI R)、小企業技術轉讓獎勵項目(STTR)等。從小微企業產生科技構想一直到科技構想轉化為實際產品，整個過程都有明確的資金支持。

1.2日本科技型小微企業金融支持體系分析

日本政府建立政策性金融機構，鼓勵小微企業向商業銀行或民間金融公司等金融體系尋求貸款等融資形式擴大其資本。除小微企業自身努力外，日本還對科技型小微企業提供政策性扶植，并且以信用補充制度進一步控制小微企業的發展。

綜合以上兩個國家的經驗，不難發現，美國資本市場本身制度比較完善，其證券發行市場、流通市場及信用評級機構為科技型小微企業的融資起到了至關重要的作用，極大地避免了投資風險。而日本結合本國實際，主要從融資、信用評級、政策優惠等多方面采取優惠扶持政策，以刺激科技型小微企業發展。我們國家可以從這兩個國家為扶持科技型小微企業采取的措施中汲取經驗，為我國科技型小微企業發展提供便利。

2　我國科技型小微企業金融支持體系的主要特點

科技型小微企業受各方面因素影響，呈現多元化發展的特點，但是，通過對大量企業發展情況的觀察與分析，我們可以從中看出科技型小微企業金融支持體系的發展呈階段性。下面本文將根據企業發展的種子期、初創期、成長期、成熟期等四個階段逐步分析。

2.1種子期

種子期的科技型小微企業正處于發展階段中最為脆弱的階段，主要體現在其高風險性上，但也具備融資需求量小的優點。在這一時期，企業的發展還主要依靠三種融資方式。

(1)政府的資金支持。我國鼓勵小型企業特別是科技型小微企業創業，故而設置了專門的政府資金支持政策。通過政府為媒介，將市場上的大量資金向科技型小微企業引導，實現政策向資金的轉化。

(2)民間借貸。受銀行信用體系管理的影響，我國科技型中小微企業在創業初期信用體系還不成熟，而相對的，我國民間金融市場規模非常大。但是，這種融資方式的缺陷——監管機制不嚴格也是顯而易見的。

(3)天使投資(私人創業投資者)。近些年這種投資方式逐漸為大家所熟知和接受，許多成功企業家開始做天使投資。作為目前國際上較流行的投資形式，它受到廣泛的使用，其流程也逐漸科學化、規范化、安全化。

2.2初創期

初創期階段的企業在解決資金需求時，仍主要依賴民間借貸。除此之外，針對企業產品或服務市場前景好的微小企業，可以利用政策性銀行貸款和創業風險投資機構擴大規模。隨著科技型小微企業信用體系評價的逐漸完善，銀行貸款給小微企業的發展注入了新鮮的血液，逐漸成為支持小微企業發展的主力軍。

2.3成長期

科技型小微企業處于發展成長期時基本渡過了前期的融資高風險時期，能夠存活到這一階段的企業通常都有著穩定的盈利模式和光明的發展前景，這一階段的企業由于良好的發展狀態，同時投資回報率也相對高一些，這就使得其可以較好地得到市場上資金的青睞，其金融支持體系多依賴創業風險投資機構VC和私募股權投資PE提供金融支持。

2.4成熟期

成熟期科技型小微企業的融資風險基本趨于穩定，這一時期的資金來源主要是商業銀行的短期大額貸款，快速積累企業資金，滿足企業需求。在融資的同時，規模不斷擴大，不斷進步發展的科技型微小企業在其規模達到上市要求，上市是科技型微小企業滿足自身發展需求而獲得資金支持的最好途徑。

3　我國科技型小微企業金融支持體系發展的問題

3.1政府支持力度不足

盡管我國針對科技型小微企業制定了許多扶持政策，但是，其中很多方面依然存在問題。例如，我國科技型小微企業一年的研究開發經費沒有在年銷售額百分之五以上的，便不能獲得財政部、科技部的創新基金項目給予的支持。由于扶持標準相對較高，所以大部分的科技型小微企業并沒有從中得到太多有利的幫助。除此之外，要想取得政策性資金的支持，需要經過復雜的審批流程和大跨度的時間等待，這對小微企業的發展來說是“遠水解不了近渴”，在解決小微企業發展問題的過程中效果也是微乎其微。

3.2各類金融機構對科技型小微企業服務不足

由于我國在對小微企業的支持領域起步晚，各方信用機制等尚不健全。其中，國家政策與商業銀行對貸款的制度設定不相符，商業銀行看重貸款安全性的評定。多數科技型小微企業起點低，缺少商業信用以及商業擔保組織，使銀行支持與小微企業的發展嚴重脫節。兩者的有效合作還需要經過長久的磨合才可實施。

3.3科技型小微企業發展市場體制不健全

首先，較低的發展起點導致小微企業成果很難滿足上市融資條件。其次，我國債券品種并不多，債券市場與歐美市場相比較來說也是發展遲緩，科技型小微企業融資易受到該方面影響。再次，我國融資信用體制不健全，銀行沒有擔保機構，無法為小微企業提供貸款。最后，缺少對小微企業進行長期跟蹤評估的機構，市場缺少統一的、體制管理。

3.4科技型小微企業財務管理較分散

企業發展要依靠財務的支撐，企業的財務管理對于企業能否長期發展的影響是至關重要的。銀行等金融機構大多也是通過分析企業的財務管理信息來判定是否對小微企業進行資金支持，健全的企業財務管理制度是小微企業想要長遠發展就必須考慮的重要因素，所以，企業，尤其是小微企業一定要注重完善財務管理流程，杜絕財務信用危機的發生。

3.5部分科技型小微企業經營水準低

小微企業受自身條件限制，其企業管理方法缺乏規章化，缺少專業的企業管理人員對其進行明確指導，對小微企業的發展壯大造成安全隱患。微小企業難以應對外部市場的環境變化，直接影響了其企業內部的信用體系。

3.6過度依賴民間金融

科技型小微企業在創業初期，商業銀行對其評估一般不高，很難有合適的資金支持，多數情況下，小微企業會向民間金融借貸，而民間金融本身就存在諸多安全隱患，從而對小微企業的發展造成了較大的金融風險。

4　我國如何發展科技型小微企業多維金融支持體系

4.1建設科技型小微企業金融支持體系機制

(1)建設科技型小微企業金融支持體系中的分散風險機制。與其他企業不同的是，科技型小微企業的融資風險具有很高的多層次融資風險。其多層次性表現在：由于金融系統的特有股東特質，使得風險無法分散。科技型小微企業進行融資時，應根據自身發展階段和特點，選擇不同的融資方式。通過與市場上其他企業對比，我們不難發現，科技型小微企業雖然資金實力不夠雄厚，但可以通過科技創新創造難以估量的財富。正是由于這一特性，政府可以通過政策引導，通過市場上的成熟企業為科技型小微企業提供貸款擔保、科技型小微企業提供反擔保來創造共贏局面。

(2)規避科技型小微企業金融支持體系建設中的風險。科技型小微企業的信貸之所以會存在風險，是因為其資產抵押不足和信息不對稱，針對此情況，商業銀行應該具體問題具體分析，可以通過降低其固定資產抵押金額，依據現金流標準控制風險，同時商業銀行注資為了降低注資風險，將要審查規范的企業報表，以便銀行及時發現問題。

(3)科技型小微企業金融支持體系中的信用機制建設。科技型小微企業很難從商業銀行等大型機構那里融到資，主要是因為企業太小，各項制度不規范，企業信用不足。但這種信用不足并不是不能改變的，可以通過資本機制進行改善。企業想要擁有好口碑和良好的信譽就必須要完善信用機制，信用資本評價需要銀行的跟進完善，授信支持也是如此，和諧的信貸關系需要各部門的共同努力才能建立。

(4)科技型小微企業金融支持體系中的貸款運行機制建設。科技型小微企業貸款模式主要有交易型貸款和關系型貸款這兩種貸款方式。交易型貸款的目的是通過交易獲取收益，出發點是銀行、企業各自的自身利益最大化。在關系型貸款中雙方都是利益相關者，主要依靠雙方信譽和達成的契約關系，形成穩定的長期合作關系來實現共贏。由于是不同的貸款方式，所以體現的特性不相同，在交易次數、資產投入上也不盡相同。

4.2解決我國科技型小微企業多維金融支持體系的發展問題

(1)鼓勵政府進行政策性金融支持。金融支持體系的建設很大程度要依靠政府構建相關的需要組織體制，所以，政府要積極運用自身的組織職能，為科技型小微企業的發展創造優良的外部環境及發展條件。例如，適當為小微企業制定合理減免的稅收政策，以此來促進和鼓勵小微企業在成長初期健康、穩定地發展。應把重點放在社會征信系統的建設上，在借貸征信系統中加入科技型小微企業及其主要創始者的信用情況。

(2)建立小微企業管理組織機構。小微企業在生命成長的各個周期中，都需要有專門的管理機構對其進行跟蹤管理。各管理機構在保證政策穩定落實的同時，也需要監督小微企業的信用借貸和財務等情況，為后續小微企業的發展提供研究數據。這一過程對科技型小微企業的管理建設具有促進作用，對后續小微企業的健康發展也有著積極的引導作用。

(3)科技型小微企業自身提升經營管理能力。科技型小微企業要想提升自身的能力，首要任務就是企業要有意識地建立一支人才資源隊伍，確保企業人才隊伍向規范化、專業化、可持續化方向發展。科技型小微企業還要注意培養核心競爭能力，以抵抗國內外市場的沖擊，形成企業的長效穩定發展基礎。

綜上所述，在科技型小微企業發展中，多維金融支持體系的建設對科技型小微企業的發展有著至關重要的作用。政府政策的有效執行、良好的信貸管理、有效的擔保體系建設，以及小微企業自身加強管理等方方面面的因素影響著科技型小微企業的長遠發展。相信隨著對這一領域的深入研究，結合現代市場經濟體制的快速發展，科技型小微企業將會迎來新的機遇與挑戰，我國完善的多維金融支持體系可以使科技型小微企業抓住機會，得到更好的發展。

參考文獻

［1］ 秦軍.科技型中小企業自主創新的金融支持體系研究［J］.科研管理，2014（01）.

［2］ 李建林，趙玲.我國科技型小微企業金融支持體系探析［J］.當代經濟，2013（01）.

［3］ 黃愛群.論在新形勢下如何完善我國小微企業的金融支持體系［J］.經營管理者，2014（09）.

中圖分類號：F832.4

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（a）-085-02

基金項目：①三江地區科技型中小微企業創新驅動及保障機制研究(佳木斯大學應用類重點項目編號12Sh2201501)。