企業財務風險成因分析及控制

高洋

摘要：在現在的市場經濟下，企業財務管理面臨著各種風險，包括籌資、投資活動和跨國經營、對外擔保等。隨著企業的發展擴大和市場競爭越發激烈，企業財務管理應當有效地權衡風險與收益之間的關系，避免因企業財務風險而使企業葬送。因而，企業應當在重視自身經營活動，提高競爭力的同時加強對企業財務風險的控制，從而促進企業更好地發展。本文將分析企業財務風險的原因，并據此提出財務風險防范措施。

關鍵詞：財務風險；財務預警；信用額度

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-000-01

一、企業財務風險成因分析

1.籌資風險

企業需要一定的資金才能正常的進行生產經營，因而企業籌資活動對企業的經營生產具有重要的作用。但由于市場經濟環境的變化和企業的資金來源結構與管理使用不當，籌資的資金使用效益具有一定的不確定性，企業產生籌資風險。企業的籌資風險會導致企業面臨償債壓力，債務期限結構不合理等從而企業產生財務危機。企業產生籌資風險產生的根源主要有兩個方面。一是由于企業現金收入和現金支出不平衡，即現金的支出量遠遠超過現金流入量而導致企業到期不具有償還債務的能力，從而導致現金性籌資風險。二是由于企業資本結構安排不合理，企業出現短暫性的收入不抵支出的問題導致企業不能正常的清償債務利息甚至是本金也難以償還。

2.投資風險

受到宏觀的市場經濟環境和企業管理經營的影響，企業不管是生產項目、證券市場還是商貿活動的投資，投資的收益都具有一定的不確定。在投資過程中，由于投資項目投產不盈利或者是不能按期投產等原因，大大的降低了企業的整體盈利和到期償債能力，這使得企業的出現盈利能力和利潤率低于銀行的存款利率或者是雖然高于銀行利率但遠遠達不到企業同期的資金利潤率水平，從而產生導致企業的財務和生產經營產生危機。

3.經營風險

企業的生產經營關系著企業的生存和發展，充足的生產經營資金能夠促進企業更好地發展。但由于企業生產經營涉及到供應、生產、銷售等多個環節，每個環節受不同因素的影響，一旦一個環節出現問題必然影響整個企業的生產經營，這導致企業的生產經營面臨著許多風險。首先是由于采購環節出現問題而產生經營風險。由于原材料供應合作對象的變化、采購交易方式的變化和交易信用等，企業在采購過程中出現采購不足、不能按時采購和采購材料質量低等問題，從而影響企業正常的生產經營。其次是存貨變現風險。企業在生產經營時，考慮到市場的實際需求和企業自身的發展存儲一定貨物。但一旦貨物存儲過多或者銷售受阻將會影響企業的資金流動，與此同時一旦貨物存儲過少容易導致供應不足和影響企業的正常生產活動，甚至是造成違約影響企業形象與商業信譽。

二、企業財務風險防范措施

1.提高企業財務風險意識

企業的財務和籌資能力受到市場環境、利率政策、外匯市場變化和銀行信用狀況等影響，企業應當在進行財務活動時應當具有風險防范意識，并制定相關風險應急措施。首先是企業應當自覺完善企業的外部環境和注重對市場經濟環境各種因素的跟蹤分析，從而不斷地增強企業的抗風險能力和及時有效的調整企業的經營方針與財務管理。其次是企業管理者和企業員工應當具有較為敏銳的風險意識。在企業的發展中，應當重視財務風險意識的培養，只要企業的財務出現惡化，先進的技術設備和成熟市場都不能夠降低財務風險帶來的沖擊。在財務管理中應當重視對財務風險意識高、管理方式穩健的人才的應用，從而避免管理者做出過于激進或者保守的決策導致財務風險。

2.保持合理負債比率

企業的負債比率應當與企業的負債能力相適應，企業的舉債規模通常不能超過凈資產。企業應該根據實際情況控制企業負債比率，保持合理負債比率。第一，合理選擇企業的籌資渠道和考慮企業贏利能力。一般而言，企業的資金周轉速度較快、生產周期較短和銷售收入回籠較快，企業的贏利能力和償債能力越強，企業可以適當地加大負債比率。與此同時，企業的固定資產比重比較大，資金的流動性不強，企業的償債能力較弱，此時企業可以適當地降低負債比率。第二，確定合理的籌資規模。合理確定籌資規模作為企業籌資風險管理的重要組成部分，應當考慮企業的經營目標、市場份額和企業其他因素進行合理的籌資活動。為了在籌資經營中規避籌資風險，企業應當做到企業負債比率和企業實際情況相適應。即對于資金周轉較快、產品銷售良好和經營管理良好的企業而言，可以適當地提高企業負債率，相反降低企業的負債率。第三，制定負債財務規劃。企業應當根據自身的發展經營情況和生產目標提前做好財務預算和制定好企業的融資計劃并根據此安排企業的生產，避免出現企業資金周轉困難的問題，防范企業籌資風險。

3.完善法人治理結構

首先，優化法人治理結構和完善獨立董事長制度。在公司法人內部結構中不僅應當重視代理合約的強調內部的監督與制約而且應當重視激勵合約中的有效激勵，從而不斷地促進企業更好地發展。其次，應當重視和確保激勵機制中的市場化和長期化。企業通過制定有效的薪酬制度促進高層管理人員更加認真負責為企業鼓動利益工作。最后，強化企業內部的審技制度。強化企業內部的審計制度不僅能夠及時地發現會計系統中存在的問題而且能夠更加有效地進行企業各項財務決策和風險識別。

三、總結

在市場經濟環境下，企業財務風險客觀存在。正如索羅斯所說“沒有風險就不能稱之為事業，但最重要的是要知道什么地方有風險，給自己留條出路和活路。”因而，企業應當重視企業的財務風險的防范，提高財務風險意識、制定相應的財務風險預警機制和重視企業管理層人才的財務風險意識培養，從而促使企業朝著健康和穩定的方向發展。

參考文獻：

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作者簡介：高 洋（1979-），女，黑龍江省五大連池人，工作單位：魯南中聯水泥有限公司，職務職稱：資產管理主管會計師，學士學位。