完善我國公司法人治理權的思考

杜鵬

摘 要：“公司法人治理結構”雖然在市場經濟比較發達的國家己經有近十年的歷史了，可是在我國還是一個人們感到非常陌生的領域。因此，在經濟體制改革發展到今天的形勢下，對“公司法人治理結構”進行系統性的研究是非常必要的。

關鍵詞：公司法人；治理權；思考

一、法人治理結構理論的簡述

多年以來，如何建立現代企業制度，和完善與現代企業制度相適應的法人治理結構，一直是我國在提高企業經營效率，增強企業競爭力，讓其做大做強乃至走向國際的重要著力點。改革的30多年歷程，是企業制度、產權結構、公司內部結構建設不斷完善、不斷修正的過程。從筆者的工作實際出發，筆者從管理的角度，對上市公司的法人治理結構做一個案例的剖析，以便于為研究者、改革者以及其他管理人員提供研究材料，也同時是對自身管理工作的梳理和反思。近些年來，國內外許多學者對公司法人治理這個議題做了大量在卓有成效的工作，并對所公司法人治理涉及的方方面面都進行了比較深入的研究，國內外都出現了大量的相關文獻和研究成果。

1.法人治理的概念

法人治理結構（簡稱法人治理），英文表述為Corporate Governance，又譯為公司治理，其概念有豐富的內涵，不同的學者對其定義不同。定義的區別顯然是每個學者選取的角度有所區別，但對法人治理的核心部分已有相當的共識。擇要而論之，公司治理主要是指在公司內部，由所有權人、經營管理者和公司員工三者間形成的各種各樣制衡關系。當然，除了在公司三種當事人之間的這種管理關系外，它還涉及公司的控制權配置方式和激勵機制的設計。產權、激勵、制度、制約等關鍵詞法人治理中占有重要地位。公司法人治理結構是對著股份公司所有權與經營權的分離而逐漸形成的，并隨著新的經濟形勢和管理需要不斷地走向完善。

2.根據公司法人治理作用的定義

美國經濟學家奧利弗。哈特（Oliver Hart）作為公司法人治理的重要研究者之一具有特殊的地位。他提出了分析公司法人治理結構的分析框架。他的研究成果指出，只要存在以下兩個方面的問題，在一個企業、公司或者組織中就必然存在公司法人治理問題。由于每個人在其行動中付出的各種成本都可以直接得到補償，因此他們的積極性不需要利用激勵機制來調動，也不需要公司法人治理結構來解決爭端，整個企業變得沒有爭端可言，但也十分不經濟。極有可能的后果是：個人只管執行命令但是對對自己行動的有效性和公司經營的績效毫不關心。

3.根據公司法人治理的產生

科克倫和沃特克在他們的研究論文里指出，公司法人治理主要問題是，企業在管理活動中股東、董事會和公司其他利益相關者由于互動而產生的問題。他們認為，公司法人治理的核心問題是；A：事實性的問題—誰從董事會決策、高管的管理實踐中受益；B：規范性問題—誰應該從董事會決策、高管的管理實踐中受益？當一個企業在權衡“是什么”和“應該是什么”時，就產生了公司的治理問題。

二、我國公司法人治理結構的實質與演變

1.公司法人治理結構的實質

在我國，建立規范的法人治理結構.首先是通過制度安排和相關法律法規，主要是《公司法》，確立股東會、董事會、監事會（簡稱新三會）的權力結構，包括權利，職責，人數，議事規則等，明確新三會的職責邊界，特別要規范股東的權力范圍。由董事會負責組建經營班子、選聘高管管理人員（職業經理人）。法人治理結構的核心是要建立規范的股東大會，董事會和監事會制度，以及內部控制制度，實行所有權，經營權和監督權的三權分立。

2.公司法人治理結構的演變

（1）股東會中心主義。在傳統的公司法理念上，公司作為一種私法上的自治組織，法律賦予它從事商事經營的資格或權力，至于公司如何行使公司權力以取得權利、承擔義務、謀取利潤，那是公司成員自己的事情，法律不作強行規定。公司的成員就是股東，它們是公司的最終所有者，從而股東會也就是公司的最高權力機關，而董事會只不過是公司的代理人并受股東會的控制。到19世紀，發達國家確立了公司設立的準則，股東會作為公司最高權力機關也被確定下來。主要表現是：公司的董事經由股東會選舉產生；公司增資、減資和章程的修改須由股東會批準；公司經營的重大事項由股東會決定。

（2）董事會中心主義。20世紀是大公司支配社會經濟的時代，而大公司的控制權的中心又是由股東會向董事會轉移的時代。

隨著科技的迅速進步，生產力水平的提高，企業間的競爭加劇，大規模現代股份公司不斷涌現，加上證券市場的高度發達，公司股份流轉加快，公司股份日益分散，出現了少數大股東控制公司和小股東眾多的情形。同時股東大會本身也發生了變化，對大量存在的小股東來說，一方面，他們單槍匹馬的微弱力量是不可能對公司的經營者構成影響的；另一方面，這些小股東也缺乏應有的知識、精力、時間和財力對公司董事實施有效的監督。如此一來，“沒有控制權的財產所有權與沒有財產權的控制乃是股份公司發展的邏輯歸結。世界多數國家公司立法順應這種變化，先后廢除股東會中心主義而改采董事會中心主義。

三、應該進一步完替公司治理法規體系

目前的中國，還沒有形成一整套詳盡、完善的公司治理法規體系。這常常使人們把有限的精力花費在無效的內耗上去了。為此，必須進一步完善公司治理法規體系，特別應該考慮如何建立起強有力的、具有問責制的執行機構的問題。

1.如何加強對證券市場的管理

我國的證券市場，是改革開放以后的新生事物，因此，必然存在著許多不完善的地方。因此，如何加強對證券市場的管理，使之更有利于對上市公司的監督，是很重要的研究課題。這里也包括如何建設一支具備專業素質的執法機構和執法隊伍的問題。

2.如何從杜會的角度，解決信息不對稱的問題

社會對上市公司進行制約的關鍵是要建立完整的企業信用機制，以發揮其對企業發布信息真實性的監督作用。這里應該包括建立失信的懲罰機制和社會公示制度。社會應該使上市公司深切地感到：公司如果公布不真實的信息所付出的成本，要大于其公布真實信息的成本。

參考文獻：

[1]魏杰、汪異明.到底什么是企業家，中國企業家雜志，1997.8

[2]周叔蓮等.論企業家精神，經濟管理出版社，1989

[3]耿建新等.上市公司環境會計信息披露初探，會計研究，2002.2

（作者單位：西北政法大學）