券商內控體系重構升級正當時 國信證券打造合規風控體系2.0

張海云

經歷了去年資本市場的異常波動，“風控決定生死存亡”這一理念，已讓所有證券從業者深刻體會。今年以來，“依法監管、全面監管、從嚴監管”已成為證券行業“新常態”。面對新的市場形勢，各家券商紛紛在提升合規風控管理水平方面推出新動作，包括業務內部自查、全面收縮高風險業務、調整合規風控組織架構等舉措。

今年以來，監管機構不斷推出各項監管措施，目前正在修訂的《證券公司風險控制指標管理辦法》及配套規則也預示著券商的風控模式將面臨調整。證監會主席劉士余今年4月在廣東調研時表示，證券經營機構要在自身要求上，建立現代全面風險管理體系，加強內部防火墻隔離，嚴格執行投資者適當性管理制度，以風控能力為拓展業務的邊界線，形成符合公司實際、切實可行的、有特色的合規管理體系。

在這場夯實合規風控防火墻的行動中，老牌券商反應尤為迅速。中信、國信、廣發、海通、申萬宏源等券商均在2015年年報中提及對合規風控體系有改進和完善措施。

《投資者報》記者了解到，從去年下半年開始，國信證券圍繞衡量風險、平衡風險和收益等核心問題深入思考，對內控體系做了諸多改革，平穩有序地推進了組織架構調整、部門職責梳理、協同合作深化等相關工作。國信證券還把今年五月設為內控專項活動月，在全公司內部通過自查方式梳理經營管理與業務活動所存在的風險點，集中開展關于內控管理的研討、培訓與宣傳活動，全面提升公司合規風控意識，強調一線業務部門的合規風控責任，同時推進合規、風控、稽核“三駕馬車”的優化分工并加強協同，努力實現“創新發展”與“合規風控”雙輪驅動。

申萬宏源2015年年報披露其建立了“全面、全員、全過程、全覆蓋”的集團化風險管理體系，實行風險控制聯席會議、風險控制納入績效考核、合規管理有效性評估、風險控制指標壓力測試等機制。另一家大型券商廣發證券則堅持穩健的風險偏好和風險收益對應的核心管理理念，建立了一套涵蓋風險制度、組織、系統、指標、人員和文化的全面風險管理體系，并積極建設新業務的配套風險管理系統，支持創新業務發展。

據了解，從風控體系架構來看，多數公司目前仍按照各業務規模計提風險資本準備，并未按照風險類別來計算。參照國際成熟做法，風險計量從按業務類別向風險類別轉變將成為未來趨勢。國信證券對此反應迅速，率先升級風控體系，早在2015年已對公司部門組織架構做了相應調整，包括將業務條線風險管理變為風險類型管理，監察稽核部門新增報告質量審核小組等。

而在業務風險的把控標準上，各家券商也進行了不同程度的調整。海通證券已為各業務之間建立了有效的信息隔離墻和適當的預防機制，處理潛在利益沖突。國信證券則提出對缺乏明確監管規則、且經公司自身評估論證仍對其合規性把握不準、風險管控難以實施到位的業務均予暫停或暫緩開展，確保公司各項業務在風險可控、可承受的范圍內開展。

從合規風控文化建設方面來看，各券商也將其作為內部企業文化建設的有機組成部分。據了解，國信證券已匯編推出了覆蓋581個合規要點的《員工合規守則》，員工人手一冊進行學習。此外，頒布《員工執業禁止行為規定》，明確列舉了19種執業禁止行為，這些都將作為國信內部對員工執業行為管理的重要制度。國信證券表示，去年公司就將“加強合規風險管理，嚴守監管底線”作為重點工作項目，意在構建起“人人合規、人人風控”的企業文化。