BANT四巨頭時代到來？

李云蝶

具有獨特的商業模式，能真正產生盈利的互聯網公司，才有資格做行業第一梯隊的巨頭。

六年前谷歌宣布撤離中國大陸市場前，就曾有人提出，假如網易聯姻谷歌中國，兩家合二為一，那么中國互聯網版圖會立刻由之前的“BAT”（B百度，A阿里巴巴，T騰訊）三國演義轉變為“BANT”（N網易）四強鼎立。

誰也沒想到，不可一世的谷歌如今欲回中國而無門，沒有依靠任何巨頭的網易卻悶聲發了大財，憑著自己的實力幾欲擠進BAT的行列。

在發布今年一季度財報的中概股中，網易首次在凈利潤指標上反超百度（3.82億 VS 3.08億美元）。

要知道，在2015年第一季度，網易的凈利潤僅僅是百度的一半，在2015年第四季度，這個數值比甚至達到1：10。

除此之外，在手游領域，根據App Annie 2015年11月的數據報告顯示，網易還一度超過騰訊，成為iOS渠道全球手游收入最高的公司。

今年4月，英國《金融時報》一篇題為《中國IT四巨頭“BANT”挑戰美國“FANG”》的文章中，作者史蒂夫·約翰遜稱，“雄心勃勃的中國企業早已將尖牙深深地嵌入西方競爭對手的身體。如今，中國已經找到了對付西方王冠上僅剩的寶石之一‘FANG的辦法。”（“FANG”指Facebook、Amazon、Netflix與Google，尷尬的是，谷歌已改名為Alphabet。）

BANT時代真的來了嗎？

BAT進化論

想判斷網易是否真的能入局中國IT四巨頭，首先要搞清楚BAT何以成為BAT。

百度、阿里、騰訊，并不是隨著互聯網誕生的第一批企業，中國互聯網的第一波熱潮始于BBS論壇，隨后是門戶網的勃興。

網易正式成立于1997年，搜狐和新浪正式成立于1998年。門戶網的崛起，反映了中國民眾渴望了解外界信息的強烈訴求，媒體形態的互聯網模式也是第一波規?；绷鳌?/p>

這也是網易最初的形態。

但早期的門戶網，盈利模式單一，就是通過信息瀏覽換取流量，然后通過互聯網Banner廣告變現，虧損局面持續很久。

直到2002年，盈利模式日漸豐富。彼時中國電信業改革后，功能手機開始興起，短信增值業務掀起狂潮，SP洋洋大觀。借助WAP增值業務，門戶網開始一波IPO熱潮，從此扭轉虧損局面。

但是很快，它們的風光遭受抑制。2004年第四季度，新浪廣告類的營收較上季度負增長1%，搜狐業績增長為3%，網易為負增長12.4%，以網絡廣告為代表的門戶盈利模式增長式微。

在高位維持高增長率并不容易。2006到2013年間，網易游戲收入增幅從119%快速回落到14%。

與此同時，中國游戲業崛起，盛大、騰訊以及借助代運營韓國游戲的九城等公司崛起，游戲更容易形成收費模式，加上具有交易屬性，很快規?；?，取代門戶成為新潮流。

當年，盛大的風光無可匹敵，一度欲強硬收購剛剛IPO的新浪，雖然失敗，仍展示了一種數字娛樂的強大力量。隨后，騰訊借助社交平臺這一強大屬性逆轉盛大游戲，成為中國游戲業的王者。

抑制門戶的力量同樣來自電商。成立于1999年的阿里，借助強烈的B2B交易屬性，很快形成規模，2004年便與軟銀、雅虎達成至今仍交織復雜的資本關系，淘寶也很快壯大起來。

再看成立于2000年的百度，因為有著較深的技術門檻，很快憑借獨特的競價排名商業模式躋身頂尖互聯網公司行列。

BAT崛起如是。多年來，他們被稱為三座大山，而作為互聯網時代的鼻祖，門戶顯得黯然失色。

同樣是門戶出身的網易，又怎么會突然挺進互聯網第一陣營呢？

網易趕超并非偶然

兩年前，網易還和其他幾大門戶一起，思考著生存還是死亡的問題。

自2014年，搜狐、網易、新浪三大門戶總編輯相繼離職，倒逼傳統門戶網站轉型。而在其他門戶還在暗自焦灼的時候，網易卻早早地進行了一番改革。

網易開拓網絡游戲是從2001年開始，盡管當年相關收入為零。然而緊接著，游戲收入逐年遞增，甚至成倍增長：2002年，網易取得3700萬元營收;2003年，2.03億元;2004年，6.29億元;2005年，13.8億元……同期，游戲收入占總營收的份額從0增加到將近90%。以至于在其后的10年間，網易被不少人視為游戲公司。

網易和他的掌門人丁磊曾一度被視作“不務正業”。有人評價，丁磊對門戶并不上心，似乎導致網易的網絡廣告出現了問題，早期網易市值長期超過新浪和搜狐的總和，但從其廣告營收來看卻通常只有新浪的1/4、搜狐的1/3。

事實證明，網易根本沒把重心放在門戶廣告這種增長力有限的地方。當時，網易的門戶已經獨立運轉，有道、游戲均有自己的市場部門，除了基礎業務郵箱，新型的B2C業務也成為了重要組成部分。

不僅如此，網易新聞也迅速將重心從網站轉移到移動端，還通過新聞客戶端的新聞“跟帖”功能，助推網易新聞客戶端月活躍用戶超過一億。

但是，在高位維持高增長率并不容易。2006到2013年間，網易游戲收入增幅從119%快速回落到14%。

要知道，隨著智能手機市場的發展，游戲也正經歷一個轉折點，從端游到頁游，再到如今正在增長、勢頭兇猛的手游，游戲的風向發生了變化。

國內手游市場的戰爭，從2012年開始萌芽，2013年開始爆發，2014年進入混戰，2015年的大廠割據、小廠夾縫求生，至今也才過去不到四年。

也就在這時，擁有游戲基因的網易開始轉變思路。

從2014年第二季度開始，網易游戲開始發力，隨后呈現穩步增長態勢，到去年第三季度一口氣推出25款產品，達到峰值。

然而，游戲數量還不是最關鍵，精品移動游戲成為推動游戲市場增長的主要原因，而且出現“大型企業控場”的趨勢，TOP10游戲占移動游戲市場總收入的59.4%。

網易去年推出的《夢幻西游》、《大話西游》兩款手游不僅實現了月均近8億元收入，《夢幻西游》更是霸占AppStore中國區暢銷榜榜首超一年之久，才被騰訊獨代、巨人研發的《征途》擠到第二位。而與此同時，網易在中國區獨立代理運營的《守望先鋒》也宣布了全球銷量700萬份，預計收入超15.7億元的好消息。

不僅如此，網易游戲以自研為主，2015年爆發的兩款游戲都是自研的端游IP，《夢幻西游》自發布以來，一直位居全球iOS 應用月收入排行榜前10名。而騰訊去年的《六龍爭霸3D》、《熱血傳奇》、《拳皇98》、《我叫MT2》等高收入產品，大部門都是以代理為主。除去給開發商的分成，比拼純利潤，網易帶來的威脅更大。

這種壓力在2015年12月達到頂峰。除了《夢幻西游》和《大話西游》占據第一第二外，網易代理的《乖離性百萬亞瑟王》成為暢銷榜第三名，實現了三連殺。騰訊系的游戲多次突圍都沒有起到太大的作用。

網易在游戲領域把握住了兩個關鍵機會，進入游戲市場讓它擺脫門戶網站共同面臨的困境，而轉型手游則讓網易有了和騰訊競爭的力量。

然而，如果僅僅是游戲強勢，看起來和騰訊同質化嚴重，網易是無法與BAT相匹敵的。因為一個普遍規律是，同質化的企業一定會分出勝負，很難并舉。

那么，真正能讓網易進入BANT的關鍵點在哪里？

未來融合是王道

比網易的游戲業務崛起本身更加讓其他互聯網企業備感危機的，應該是其中體現出的規律性。

當廣告效果越來越差的時候，由游戲形成的社區化營銷價值將會凸顯。

無論是新聞客戶端下那一長串的樓梯式回復，還是游戲中以“家族”、“好友”為標簽的社群團隊，這種社區化玩法雖不是網易所創，卻滲透到了和網易相關的每一個產品中。

甚至，從網易離職大軍的創業路徑中，都能嗅到濃濃的網易基因。其中兩個典型案例是陌陌和美黛拉。

2011年，唐巖從網易離職后創立陌陌科技，通過以興趣為方式的社區群組，構建了一個以地點漫游和興趣交友導向為主要功能的社交App，避開了與微信的正面競爭。

2014年8月份，趙瑩卸任網易總編輯職位之后，離職創業推出了專注于女性用戶的醫療美容社區app“美黛拉”，通過名人入駐社區互動，深耕用戶關系，使得美黛拉社區發帖量在短短時間內躍居行業第一。

不僅如此，YY、大象公會，似乎網易的每個離職員工創業項目都潛伏著網易的身影。

而這種社區化打法終于被網易用在了考拉海購APP上，后者率先推出場景化購物體驗，僅6個月時間平臺滲透率就位列國內跨境電商前四，創下半年增長20倍的銷售記錄。

電商、社交、媒體，每個業態之間正在通過融合創造機會。

今年4月，阿里加入陌陌私有化買家團，再加之流傳已久的阿里欲全資收購新浪，充分說明在不遠的未來，融合將會形成一個大的趨勢。

縱觀網易的成長史，從擁有媒體基因的門戶，到手游霸屏的游戲公司，再到剛剛起步的跨境電商，網易自身兼具這三種業態，才是真正打出差異性、引人無限遐想的關鍵所在。

正如Hermes Investment Management新興市場主管加里·格林伯格（Gary Greenberg）所說：“我們認為，這四家公司的增長可以持續，產生現金流的能力相對中國舊的經濟產業很突出，還有一些真正的創新和顛覆?！?/p>

無論是BAT還是BANT，在未來，只有具有自己獨特的商業模式、能真正產生盈利的互聯網公司，才有資格成為進入第一梯隊的行業巨頭。