淺析人民幣國(guó)際化

張琪

摘要：隨著中國(guó)國(guó)力的日益增強(qiáng)，跨境貿(mào)易的普遍頻發(fā)，人民幣在周邊國(guó)家和地區(qū)的認(rèn)可和國(guó)際化趨勢(shì)顯著提升，呼吁人民幣國(guó)際化的呼聲空前高漲。與此同時(shí)，當(dāng)前的金融體系和貨幣體系已經(jīng)不符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，恰恰為人民幣國(guó)際化提供了良好的契機(jī)與機(jī)遇。出于降低匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、減少外匯儲(chǔ)備損失的需要，鑄幣稅作為財(cái)政收入的收益來(lái)源的考量，以及穩(wěn)定國(guó)際貨幣體系平衡全局的綜合性判斷，人民幣國(guó)際化都具有深刻的現(xiàn)實(shí)意義和切實(shí)的可行性。但中國(guó)社會(huì)現(xiàn)狀中存在的問(wèn)題以及實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)進(jìn)程中的障礙依然存在并有待完善，路阻且長(zhǎng)，本文從客觀角度出發(fā)提出了促進(jìn)與達(dá)成人民幣國(guó)際化的必要性措施。

關(guān)鍵詞：人民幣；國(guó)際化；必要性；制約性；現(xiàn)狀；解決；路徑

一國(guó)主權(quán)貨幣在國(guó)際貨幣體系中的話語(yǔ)權(quán)和影響力決定于該國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的綜合國(guó)力，我國(guó)目前高度發(fā)展的經(jīng)濟(jì)實(shí)力已經(jīng)要求中國(guó)作為第三大世界貨幣加入國(guó)際貨幣體系。如此的機(jī)遇和挑戰(zhàn)讓探討人民幣國(guó)際化有了理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

一、人民幣國(guó)際化的必要性

（一）美歐共同為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造條件

因受到全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，美元?dú)W元的世界壟斷性貨幣地位有所松動(dòng)，從而給人民幣國(guó)際化提供了寶貴機(jī)會(huì)。近幾年來(lái)，國(guó)際貨幣體系存在的問(wèn)題日益凸顯，逐漸不適合全球金融貿(mào)易市場(chǎng)的客觀需要。這樣的國(guó)際形勢(shì)下，國(guó)際貨幣體系需要注入新的幣種來(lái)維護(hù)和修復(fù)貨幣金融秩序，這樣的契機(jī)使人民幣國(guó)際化成為可能。

（二）降低匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、減少外匯儲(chǔ)備損失迫切需要

我國(guó)是貿(mào)易大國(guó)，在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)和金融市場(chǎng)所占份額舉足輕重，然而當(dāng)前國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)依然以美元為核心計(jì)價(jià)工具，這樣的格局使得美元匯率的任何波動(dòng)都會(huì)直接或間接導(dǎo)致我國(guó)的進(jìn)出口企業(yè)交易成本的增加。近年來(lái)，美元的貶值趨勢(shì)讓我國(guó)外匯儲(chǔ)備無(wú)論是數(shù)量還是質(zhì)量都有所減損。實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化將會(huì)把我國(guó)貨幣提升到嶄新的歷史高度，為我國(guó)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)提供強(qiáng)有力的保障。所有這些將保護(hù)我國(guó)外匯儲(chǔ)備量不受外來(lái)因素的侵犯和干擾，是我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中擁有更加獨(dú)立自主的經(jīng)濟(jì)立場(chǎng)，使我國(guó)在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中保持資金和結(jié)算優(yōu)勢(shì)。

（三）鑄幣稅為財(cái)政收入的提供重要來(lái)源

鑄幣稅的基本含義，其是指貨幣發(fā)行者，因其獨(dú)享的貨幣發(fā)行特權(quán)而獲得的貨幣面值與發(fā)行貨幣所付出的成本之間的差額，換句話來(lái)說(shuō)，其就是發(fā)行貨幣本身所產(chǎn)生的收入。在國(guó)際貿(mào)易中，一國(guó)財(cái)政可通過(guò)鑄幣稅獲得相當(dāng)可觀的收入。同理，人民幣在成為國(guó)際貨幣之后，國(guó)際鑄幣稅也會(huì)給中國(guó)帶來(lái)巨大的收益。而最為關(guān)鍵的是，這種收益幾乎是零成本的。所以，當(dāng)人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際貨幣的三大基本功能，即國(guó)際計(jì)價(jià)、國(guó)際結(jié)算、以及國(guó)際貨幣儲(chǔ)備時(shí)，我國(guó)將通過(guò)發(fā)行貨幣而獲得高昂的鑄幣稅收入。由于人民幣的國(guó)際化而帶來(lái)的國(guó)際鑄幣稅收入，將為我國(guó)的財(cái)政收入的增收貢獻(xiàn)更大的力量。①

（四）穩(wěn)定國(guó)際貿(mào)易秩序的考量

國(guó)際資本無(wú)序流動(dòng)以及匯率制度的欠缺與不足，使現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系難以維持全球經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，改革現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系成為必然。根據(jù)中國(guó)現(xiàn)時(shí)的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易規(guī)模，人民幣是最有潛力改變現(xiàn)有格局的貨幣種類。同時(shí)，由于美元和歐元的變遷與其自身的虛擬化特點(diǎn)著緊密聯(lián)系，中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高比重的占有率正好填補(bǔ)了這一空白。這也預(yù)示著如果人民幣實(shí)現(xiàn)了國(guó)際化，國(guó)際貨幣體系將會(huì)融入強(qiáng)有力的中國(guó)經(jīng)濟(jì)力量，構(gòu)造一個(gè)平衡穩(wěn)定的國(guó)際貨幣體系結(jié)構(gòu)，保證國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易秩序的良性發(fā)展與維護(hù)。

二、人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀

（一）金融市場(chǎng)體系不完善

目前，人民幣國(guó)際化雖然在周邊國(guó)家如印度、韓國(guó)取得了突破性進(jìn)展，獲得了前所未有的肯定。但從我國(guó)自身的經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)狀來(lái)看，仍存在金融市場(chǎng)體系不完善、資本市場(chǎng)開放不足等問(wèn)題。人民幣國(guó)際化需要具有一定規(guī)模且開放程度較高的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)提供支持，而我國(guó)的金融市場(chǎng)功能存在欠缺，風(fēng)控能力不高，這些都影響了人民幣國(guó)際化的進(jìn)程提升。

（二）人民幣跨境貿(mào)易體系不健全

我國(guó)跨境貿(mào)易發(fā)展不全面。進(jìn)出口貿(mào)易的開放程度不同，對(duì)出口貿(mào)易的結(jié)算限制明顯比進(jìn)口貿(mào)易要嚴(yán)格。在跨境貿(mào)易過(guò)程中，中小企業(yè)受到了更多的約束，從而限制了我國(guó)跨境貿(mào)易發(fā)展的規(guī)模。人民幣跨境結(jié)算監(jiān)管系統(tǒng)尚不完善，導(dǎo)致了套利投機(jī)行為的發(fā)生，并且無(wú)法監(jiān)測(cè)出人民幣的流入和流出規(guī)模這些都阻礙了我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，在一定程度上也引發(fā)了人民幣匯率波動(dòng)。②

三、人民幣國(guó)際化的解決途徑

（一）推進(jìn)金融體系國(guó)際化，建立離岸金融市場(chǎng)

人民幣的國(guó)際化，要求金融體系具有同步國(guó)際性。積極推動(dòng)銀行體系的國(guó)際化發(fā)展，為境外提供完善的人民幣金融服務(wù)，理應(yīng)列于首要位置。發(fā)展離岸人民幣金融業(yè)務(wù)，包括借貸、結(jié)算和投資等多種層面的金融服務(wù)市場(chǎng)。離岸交易的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和市場(chǎng)業(yè)務(wù)高度自由化，吸納了全球范圍內(nèi)的剩余資本和資金，所以建立規(guī)范的離岸金融市場(chǎng)，能夠有效推動(dòng)人民幣國(guó)際化的發(fā)展進(jìn)程，調(diào)節(jié)我國(guó)國(guó)際收支平衡。

（二）加大開放資本項(xiàng)目

目前，我國(guó)資本項(xiàng)目已經(jīng)部分開放但開放不足，限制了大量資金的有序流動(dòng)，減緩了人民幣國(guó)際化進(jìn)程。鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)日漸成熟穩(wěn)健的企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行海外并購(gòu)具有深刻長(zhǎng)遠(yuǎn)的時(shí)效利益。大力開放資本項(xiàng)目不僅能使國(guó)內(nèi)具有實(shí)力的大型企業(yè)走入國(guó)際，交易強(qiáng)化自身的同時(shí)也能學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念，在國(guó)際金融市場(chǎng)上奪得地位，讓本國(guó)機(jī)構(gòu)投資者走向國(guó)際的同時(shí)，放低外國(guó)投資者進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)門檻，從而使我國(guó)貿(mào)易市場(chǎng)份額增多，在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和合作中加大收益共享，贏得金融優(yōu)勢(shì)。③

四、結(jié)語(yǔ)

人民幣國(guó)際化勢(shì)必經(jīng)過(guò)由周邊化向區(qū)域化再轉(zhuǎn)而向國(guó)際化的歷史過(guò)程，我國(guó)目前處于后者的第二個(gè)階段，應(yīng)積極地推動(dòng)人民幣成為國(guó)際普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算、儲(chǔ)備貨幣，以此來(lái)緩沖和吸引來(lái)自國(guó)際金融市場(chǎng)的沖擊，保障和支持我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展、金融秩序的長(zhǎng)足維護(hù)。（作者單位：西北政法大學(xué)）

注解：

① 高曉迪 《淺析人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀及對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響》[J]科技創(chuàng)新與應(yīng)用（2012.04）P253

② 曲金麗 《淺析人民幣國(guó)際化》[J]對(duì)外經(jīng)貿(mào)（2013.04）P97-98

③ 張卷卷 《芻議人民幣國(guó)際化》[J]黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào)（2009.05）P23-24

參考文獻(xiàn)：

[1]張卷卷 《芻議人民幣國(guó)際化》[J]黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào)（2009.05）

[2]高婀瑾 《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算———人民幣國(guó)際化的開端》 [J]中國(guó)證券期貨（2012.05）

[3]高曉迪 《淺析人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀及對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響》 [J]科技創(chuàng)新與應(yīng)用（2012.04）

[4]徐冰涵 《人民幣國(guó)際化的必要性、艱難性及路徑分析》 [J]中國(guó)證券期貨（2012.04）

[5]曲金麗 《淺析人民幣國(guó)際化》[J]對(duì)外經(jīng)貿(mào)（2013.04）