中小企業(yè)融資需求與供應鏈金融的對接

摘 要：傳統(tǒng)的信貸方式對中小企業(yè)提出較高要求，將使中小企業(yè)出現融資不足局面。新時代提出一種創(chuàng)新的融資方式就是供應鏈金融，能有效化解中小企業(yè)融資的困境。本文通過選擇有效的供應鏈金融融資模式來解決中小企業(yè)融資問題。首先了解供應鏈金融產生的相關背景、特點和融資模式，其次針對中小企業(yè)融資需求進行剖析，然后介紹中信銀行唐山分行巧妙運用供應鏈金融，解決企業(yè)資金流動不足，最后提出在我國發(fā)展供應鏈金融的優(yōu)化措施。

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業(yè)；融資

國民經濟的迅速發(fā)展離不開中小企業(yè)的發(fā)展，但當前我國經濟下行壓力增大，產業(yè)面臨轉型、出口量不斷下降、資源分配不均衡等現象，造成許多企業(yè)出現流動資金不足，甚至資金鏈斷裂的問題，融資難是制約企業(yè)發(fā)展的一座大山。因而，必須降低融資門檻幫助中小企業(yè)度過難關，商業(yè)銀行開展的供應鏈金融業(yè)務就是解決辦法。

一、供應鏈金融的概述

1.供應鏈金融的概念

市場競爭壓力不斷增加，單個企業(yè)不斷向企業(yè)產業(yè)鏈競爭靠攏，從而有供應鏈金融一席之地。一般而言，由原材料采購，制成中間及最終產品組成一個供應鏈條。該鏈條包括供應商、生產商、銷售商、以及最終用戶，他們之間形成一個相互協(xié)作的整體。具體來說，將中心企業(yè)的融資需求置于整個供應鏈大環(huán)境下分析，為處于弱勢地位的中小企業(yè)提供融資條件，緩解資金流緊張的狀況，保證供應鏈順利運作，上下游企業(yè)、金融機構和第三方物流利用自身優(yōu)勢為整條供應鏈貢獻力量。

2.供應鏈金融的特點

（1）參與主體多元化

根據傳統(tǒng)的信貸模式，分析銀行與單個中小企業(yè)之間聯系。供應鏈金融業(yè)務強調全局觀念，包括商業(yè)銀行、核心企業(yè)、中小企業(yè)以及第三方物流。商業(yè)銀行給予中小企業(yè)資金支持。信譽度良好的核心企業(yè)為中小企業(yè)提供信用支持，物流企業(yè)負責連接各企業(yè)，是供應鏈上的一條紐帶。讓整個供應鏈的參與主體在各自的位置發(fā)揮重要作用。

（2）具有自償性、封閉性和連續(xù)性的特點

自償性是建立在核心企業(yè)與中小企業(yè)真實的貿易往來基礎上，企業(yè)間的貿易產生現金流，使中小企業(yè)有能力償還自身的借款。封閉性是指借款的專用性，為了防止融資款挪作他用，銀行專門設置了嚴格的用款標準和監(jiān)管程序。連續(xù)性指的是核心企業(yè)與中小企業(yè)之間的貿易往來持續(xù)不斷且重復進行，增強貿易真實性的要求。

（3）突破傳統(tǒng)的授信視角

尋找單個企業(yè)是傳統(tǒng)授信的要求，供應鏈金融的改變在于，中小企業(yè)能獲得核心企業(yè)的信用支持，能從銀行獲得融資款。從而使企業(yè)的生產成本降低，降低了中小企業(yè)籌資門檻。把關注靜態(tài)財務報表數據替換為關注整個供應鏈的財務狀況和經營成果。

3.供應鏈金融的融資模式

通過對供應鏈金融的分析，將其融資模式分為以下三種類型：

（1）采購階段的預付賬款融資模式

核心企業(yè)處于供應鏈的上游企業(yè)，中小企業(yè)處于供應鏈的下游企業(yè)。當核心企業(yè)要求中小企業(yè)在短時間內支付貨款，中小企業(yè)本身流動資金少，導致中小企業(yè)缺乏流動資金。為了處理這一問題，需要銀行墊付貨款，并由第三方物流企業(yè)保管貨物。這樣不僅能夠降低信用風險，而且能夠解決銀行信貸風險。

（2）生產階段的動產質押融資模式

針對中小企業(yè)自身運營階段，由于中小企業(yè)存貨占比大，變現能力差。將中小企業(yè)的動產質押給銀行獲得貸款，動產則交給第三方物流監(jiān)管、核心企業(yè)提供信用擔保。加速資金的流動，緩解中小企業(yè)資金短缺的問題。

（3）銷售階段的應收賬款融資模式

中小企業(yè)作為銷售商，核心企業(yè)作為采購商，若中小企業(yè)應收賬款比例大會降低企業(yè)的流動資金，所以銀行接受中小企業(yè)的應收賬款，給中小企業(yè)提前發(fā)放應收賬款，第三方物流監(jiān)管有監(jiān)管作用，直到銀行收到核心企業(yè)支付的貸款。這一模式能夠降低銀行風險。

二、中小企業(yè)融資需求分析

許多金融機構由于中小企業(yè)的注冊資本低、人員少、經營范圍小，不愿意向他們提供貸款。融資難是中小企業(yè)發(fā)展受限主要原因。

1.中小企業(yè)融資主要需求

（1）需求有期限短、資金量小、頻率高的特點。相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)的規(guī)模小，業(yè)務量小，產品的生產周期短，呈現短期資金的需求金額小但是資金需求的頻率高的特點。

（2）要求貸款流程簡化高效。由于中小企業(yè)的資金周轉出現窘境，而中小企業(yè)本身自有資產少、經營領域小、規(guī)模小，使其業(yè)務量穩(wěn)定程度不夠，波動大，隨之市場預測能力和需求分析的能力也相對較弱。然而銀行等金融機構貸款審批程序嚴格，手續(xù)繁多。貸款無法及時到達企業(yè)，解決其燃眉之急。

（3）中小企業(yè)融資需求根據行業(yè)需求呈現不同特性。企業(yè)的經營戰(zhàn)略與行業(yè)的特點有密切聯系。行業(yè)需求的多樣化，導致不同類型的企業(yè)融資也呈現多樣化的特點。例如，制造業(yè)為主的企業(yè)，其企業(yè)規(guī)模大，資金的需求量較大，存貨占比大等因素造成企業(yè)周轉率低、期限長、借款成本和風險“雙高”的局面，一個因素的變化，將使企業(yè)需求出現豐富多樣的局面。

2.中小企業(yè)融資難的主要原因

（1）信用風險復雜化

首先，需要融資的中小企業(yè)大多是自有資產少、經營范圍小、生產設備資金占用量大導致企業(yè)抗擊不確定風險能力弱。中小企業(yè)的風險高，銀行自然不愿意提高額度。其次，與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)的行業(yè)門檻低，行業(yè)準則不夠規(guī)范，加大了企業(yè)與銀行信息不對稱。一旦建立在供應鏈整體上的中小企業(yè)無法償還貸款，整體供應鏈斷裂使銀行風險大大提高。

（2）供應鏈條不牢固

供應鏈上的各個企業(yè)之間本有密切的聯系，但現在企業(yè)之間、企業(yè)與金融機構之間聯系不夠密切，在外在因素的沖擊下很容易斷裂，從而使融資風險提高，出現融資難的局面。

（3）抵質押資產甄選難度大

通過存貨、應收賬款、商業(yè)匯票的融資，在貸款人違約時，銀行能夠及時彌補貸款的損失。抵質押資產變現難度大，如果貸款人違約，銀行無法及時將資產變現，將直接影響銀行的融資安全。為了避免這種風險，對抵質押資產的質量和真實性提出更高的要求。

三、案例分析——中信銀行唐山分行

1.背景介紹

中信銀行唐山分行為了適應信息化的高速運轉，推出了供應鏈金融的業(yè)務，根據供應鏈融資的三種基本模式展開業(yè)務，將各個分散的核心企業(yè)、中小企業(yè)和第三方物流企業(yè)組成一個聯系的整體，加強對整體企業(yè)的控制。在供應鏈中占據核心地位的是核心企業(yè)——河北勝寶制管有限公司，是亞洲最大的薄壁焊管生產企業(yè)，市場認知度高，競爭力強。供應鏈中下游經銷商是唐山市乾鑫貿易有限公司，這是一家小企業(yè)，員工只有30人。主要依靠河北盛寶鋼管有限公司采購銷售焊管、鋼管和金屬制品等產品，然后在銷售給各小企業(yè)。憑借自己的能力，發(fā)展速度十分緩慢。

2.具體模式分析——動產質押業(yè)務產品的模式

唐山市乾鑫貿易有限公司在中信銀行唐山分行存入一部分保證金，中信銀行唐山預先將貨款全部預付給河北勝寶制管有限公司。由第三方物流公司對質押貨物進行保管和監(jiān)控，直到保證金全部歸還后，第三方物流公司解押貨物。

中信銀行唐山分行通過核心企業(yè)河北勝寶制管有限公司的信用支持，降低了授信的風險，幫助下游經銷商唐山市乾鑫貿易有限公司穩(wěn)定銷售渠道，加深了合作。河北勝寶制管有限公司通過這種融資模式，不僅能夠有效降低庫存量，而且提高了產品銷售預測能力。針對唐山市乾鑫貿易有限公司由于本身受存貨變現能力差的影響，資金利用率降低。通過動產質押模式解決了采購預付款的不足，同時也降低采購商的融資成本。

3.總結

從單個企業(yè)看來看，通過把流動性差、風險高的動產轉變?yōu)殂y行愿意接受的動產，主要有核心企業(yè)為中小企業(yè)提供強有力的信用支持，使銀行降低貸款風險。從供應鏈整體來看，該融資模式降低了中小企業(yè)的生產融資成本和整個供應鏈的融資成本，緩解中小企業(yè)融資難的問題。但是我國供應鏈金融還處于發(fā)展階段尚未成熟，缺乏規(guī)范的標準。供應鏈成員間關系渙散，各成員間傳遞性不足，風險具有“連鎖效應”，一旦該鏈條中一家企業(yè)出現問題，那么將會波及整個供應鏈條上的企業(yè)。這些都是融資過程中的一大難題。

四、我國供應鏈金融發(fā)展中存在的問題

供應鏈金融給企業(yè)提供便利是顯而易見，但是處于起步階段的金融業(yè)務的問題也不斷涌現。

1.缺乏供應鏈管理意識

商業(yè)銀行開展供應鏈金融業(yè)務，必須了解供應鏈上的每一個企業(yè)，掌握企業(yè)信息，對各個企業(yè)間的貿易往來真實性進行核實。說明供應鏈上的企業(yè)需要有密切的聯系。但是還處于發(fā)展階段的核心企業(yè)與中小企業(yè)似乎沒有緊密的聯系，他們合作意識弱，缺乏供應鏈整體的歸屬感。或者說存在供應鏈條的凝聚力不足的問題，導致整條缺乏供應鏈有效管理。另一方面是核心企業(yè)難以激勵中小企業(yè)進行管理，中小企業(yè)自身也缺乏有效的自我管理意識。供應鏈各個企業(yè)的管理水平直接影響能否順利開展供應鏈金融服務，供應鏈企業(yè)的協(xié)調合作，目前的任務還很艱巨。

2.風控體系不完善

開展供應鏈金融服務要求參與的主體信息互通、資源共享。特別是商業(yè)銀行和第三位物流企業(yè)之間，必須嚴格掌控風控點，建立高效的聯動機制。由于我國商業(yè)銀行發(fā)展的局限性，無法形成完善的風險控制管理體系，控制環(huán)節(jié)存在一些漏洞，無法對中小企業(yè)資產進行有效的甄選。其次，商業(yè)銀行建立的風控平臺與實際應用存在差距，如操作平臺與商業(yè)銀行的其他業(yè)務平臺存在業(yè)務重合，缺乏專業(yè)的團隊進行管理。導致無法提前預警和防范，降低了風險預報的及時性和有效性。

3.缺少專門的法律體系

由于供應鏈上供應鏈有多方參與，增加了融資的復雜性。即使現階段有《物權法》、《擔保法》、《合同法》、《應收賬款質押登記辦法》、《動產質押登記辦法》等法律法規(guī)，但是他們針對性較弱，規(guī)范性不強。目前我國缺乏一部專門針對開展供應鏈金融業(yè)務的法律條文，使供應鏈上企業(yè)的權益無法得到法律的保障。說明法律條文更新速度跟不上金融業(yè)務的迅猛發(fā)展，供應鏈金融業(yè)務急需法律保障來降低其系統(tǒng)風險。

五、供應鏈金融在我國發(fā)展的對策

供應鏈金融的優(yōu)勢在開展業(yè)務一一展現，但是發(fā)展階段的供應鏈金融，還存在覆蓋面小，推廣程度不足等諸多問題。因而，讓供應鏈金融在新型融資模式中發(fā)揮最大的效用尚需時日。為盡快規(guī)范我國供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展，促進供應鏈金融的良性發(fā)展，提出一些解決的措施。

1.建立長期的供應鏈協(xié)作機制

僅僅關注企業(yè)自身的發(fā)展是遠遠不夠，當務之急是從整體利益出發(fā)，供應鏈金融要求加強銀行、供應鏈上下游企業(yè)和第三方物流的協(xié)作關系。供應鏈金融的結構如一棟建筑物，核心企業(yè)作為建筑物的根基，堅不可摧地支撐整條供應鏈。中小企業(yè)是建筑物的框架，維護供應鏈的日常合理運轉。第三方物流企業(yè)是建筑中的墻面，建立供應鏈條的防護網，監(jiān)督整個系統(tǒng)。銀行則是建筑物的頂層，阻擋外界的不良因素，給予整條供應鏈資金支持。四者缺一不可，只有把內部矛盾優(yōu)先解決，建立長期的合作，才能從根本上解決問題。從而增強企業(yè)實力，不斷提高整條競爭力。

2.加強供應鏈金融風險管理

供應鏈金融業(yè)務環(huán)節(jié)眾多，環(huán)環(huán)相扣，將環(huán)節(jié)可能出現的風險降到最低，是風險管理體系的基本要求。必須事前預警、事中管理和事后監(jiān)控。換句換說，提前預測是在開展業(yè)務前，對核心企業(yè)的財務成果、經營狀況進行分析，客觀評價核心企業(yè)的信用，確認是否達到商業(yè)銀行的標準。供應鏈企業(yè)之間的貿易是否真實可靠。第三方物流是否具備監(jiān)管能力。多方面的因素將影響風險水平。其次，事中管理以完成事前預防的基礎，密切監(jiān)視供應鏈上貿易往來的異常，商業(yè)銀行與第三方物流的共享物流和資金流信息。這些動態(tài)指標不僅影響企業(yè)運營的效率，而且能有效控制供應鏈金融的風險。最后，事后監(jiān)控是指一旦出現風險，及時向企業(yè)發(fā)送預警，把可能預見的風險降至最低，減少風險對供應鏈整體的沖擊力。

3.完善供應鏈相關法律體系

供應鏈金融是讓銀行將中小企業(yè)的應收賬款提前變現，讓核心企業(yè)為中小企業(yè)擔保，讓第三方物流為中小企業(yè)監(jiān)管，直到企業(yè)將支付貨款，減少中小企業(yè)的應收賬款。這種融資模式不僅化解了中小企業(yè)的融資危機，而且降低融資成本。但是，我國動產擔保物權方面的法律尚不健全。新出臺的《物權法》雖然規(guī)定了一些擔保條件，但是沒有明確擔保的細則，使物權擔保形同虛設，無法真正保障中小企業(yè)的權益。法律法規(guī)應盡快跟上經濟金融發(fā)展的步伐，特別是對于新興的融資模式，相關的金融機構更應加強監(jiān)管，保護供應鏈條上的各個企業(yè)的合法權益。只有不斷加強金融監(jiān)管，完善專門的供應鏈金融業(yè)務的法律法規(guī)，才能使監(jiān)管部門有權有責，防止違法違規(guī)現象，為供應鏈金融的良性發(fā)展保駕護航。

六、結束語

由于長期以來，中小企業(yè)始終處于相對弱勢地位，融資門檻高，條件多。開展供應鏈金融業(yè)務室順應信息化時代的要求，合理利用供應鏈融資模式既緩解中小企業(yè)融資需求的缺口，也提高供應鏈成員的核心競爭力創(chuàng)造出了多方參與、互利共贏的美好局面。供應鏈金融正逐漸順應時代的要求，也存在需要改進的地方。因此說明供應鏈金融的發(fā)展?jié)摿ο喈敶?，逐漸成為新的發(fā)展趨勢，為緩解我國中小企業(yè)融資困境開辟一天新道路，供應鏈金融將迎來了新的“春天”。

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作者簡介：陳燁敏（1993.06- ），女，福建龍巖，學生，學位：大學本科