我國證券市場會計信息披露問題分析

郭曉朝

摘 要 會計信息是證券市場信息披露的主要內容。企業在經營活動中，真實、準確、完整、公平地披露規范、易解、易得的會計信息是維護證券市場公開、公平、公正的根本保證，是確保證券市場能夠有效運行并使投資者權益得到維護的一項基本要求，所以完善公開會計信息披露制度是證券市場的當務之急。

關鍵詞 證券市場 會計信息披露 監督機制

證券市場的基本功能是通過信息資源的有效流通達到資金資源的合理分配，市場的有效程度越高，資源分配越合理，市場所發揮的作用越大。“效率市場理論之父”美國經濟學家法馬將有效的市場定義為證券價格能夠充分反映所有可獲得的信息。不管市場是否有配置效率或者運作效率，只要所有應得的信息都反映在資產價格中，市場（從信息上說）就是有效的。有效市場有三種形式：弱勢、半強勢和強勢。

當前形勢下，我國證券市場還存在諸多問題，尤其是在證券市場會計信息披露尤為突出。會計信息披露是證券市場體系的重要組成部分，上市公司有義務公開，公平，客觀揭示公司的財務會計信息，對投資者和利益相關者提供投資決策依據，是維護證券市場公開，公平，公正的根本保證，也是證券市場的健康運行的前提條件。

一、我國證券市場現狀

我國的證券市場弱勢有效市場，從強大的市場有一定的差距，但我國在中國的上市公司數線性增長，1992年初，即使在投機盛行的過渡時期，我國的股票市場，仍然可以對會計信息的反應，和這個反應是逐步成熟的趨勢。自1992年中國證監會的成立一來，我國的證券市場納入全國統一監管框架，立了一系列規章制度，標志著證券市場的監管體系的初步形成。2001年12月，中國加入世界貿易組織。證券市場對我國經濟和社會的影響日益增強也代表著市場效率的提高，同時也會對會計信息披露提出新的要求。這也是對我國證券市場會計信息披露的不斷完善和市場有效性不斷地提高。

二、我國證券市場會計信息披露存在的問題

（一）會計信息披露失真

目前，我國很多企業不嚴格按照會計制度的規定辦事，不同程度地存在著會計信息失真的情況，特別是隨著企業自主權的擴大以及運用會計政策可選擇性的增強，實踐中出現了所謂“所有者會計”和“經營者會計”等情況。企業經營者不會過多地關心企業長遠發展而采取與所有者相反的會計政策，因為在多數情況下他們會更看重短期經營效益給自己帶來的利益，這種短期利益驅動體現在會計上則為張揚或夸大受托經營成果，掩蓋決策失誤和經營損失，侵占或者損害所有者利益。現在上市公司會計信息失真主要表現有：混淆收益性支出和資本性支出；虛增資產；利用關聯交易做手腳；利用資產重組、債務重組虛增巨額利潤；提前確認收入，不足額提取費用等。

（二）會計信息披露不及時

會計準則要求，對于已經發生的交易或者事項，應當及時進行會計確認、計量和報告，不得提前或者延后。這是會計準則對會計信息披露在時間上的要求。我國《公開發行股票公司信息披露實施細則》明確規定，中期報告應于每個會計年度前六個月結束后的兩個月內編制完成并披露，年報于每個會計年度結束后的四個月內編制完成并披露。上述規定的時間較長，不利于投資者及時得到信息，降低了信息的使用價值。對于信息需求者來說，間隔時間過長，在一定程度上就失去了時效性和可讀性，變得毫無意義了。

（三）信息披露的程序不妥當

目前，不少上市公司在大眾傳媒中以新聞的形式向外傳播重要信息，有的甚至是關于公司分紅配股，公司經營業績根本逆轉的重要信息。采取新聞形式披露信息，公司股票不停牌，這樣不利于投資者公平享用上市公司有關信息的權利，也不利于提醒投資者注意上市公司出現的新情況和新變化。

（四）會計信息披露體系自身的缺陷

會計信息披露體系在我國已初步形成，在內容上主要通過會計報表、報表注釋、補充報表以及其他會計信息等方式予以揭示。在形式上主要通過文件的種類及格式的規定。但是，無論是內容上還是形式上的規定，均令出多門，缺乏系統性和可操作性，并沒有像國外那樣，由系統的專業性文件加以規范，因此，現存的信息披露體系相對市場規范的要求來說還相去甚遠。

三、規范我國證券市場中會計信息公開披露的發展對策

（一）完善信息披露的內容，確立會計報告規范

會計信息是指通過會計憑證，各種信息管理活動結合在一起，通過一系列的會計，揭示經濟活動的真實情況。因此，上市公司信息披露制度和財務報告制度的發展，會計信息的會計報表及附表，報告指出，補充報告和其他報告形式，揭示的內容，方法，標準和揭示揭示范例格式做出統一規定，以完善中國上市公司的會計信息披露制度。

會計準則和會計制度中不應留有過多的靈活性和真空地帶，使財務報告華而不實，所以調整會計準則和會計制度的基本原則應遵循一定的原則，提高信息的可靠性。在證券公司的公開發行證券市場會計信息產生的會計行為，會計信息的處理必須與會計準則規定一致，所以要注意在社會和經濟的發展變化，按照會計準則和會計規則，在具體應該如何應對會計業務。

（二）完善上市公司信息披露法律制度

健全證券市場會計信息披露制度。抓緊上市公司會計規范的實施和修正工作，進一步完善上市公司的會計規范體系，健全以會計準則為核心的會計信息披露制度。我國股票市場上市公司信息披露法規基礎上需要對某些規則予以細化，以便于具體操作和執行。在上市公司財務會計信息的披露中考慮增加以下內容：非財務信息、表外信息、提供完善的預測性會計信息、提供真正有用的分部報告、不確定性信息內容以及研究和開發信息、重大投資項目信息、人力資源價值、環境會計信息等；要明確規定公司領導對會計信息真實性與合法性應承擔的法律責任，以便為追究違法者的行政責任和刑事責任提供法律依據；同時，政府機構要維護會計準則的權威性，對違反準則的行為要進行處罰，消除其提供失真會計信息的動機，真正做到有法可依，有法必依。

（三）健全監管體制，加強監管力度

結合我國的實際情況，應逐步地將其他政府職能部門的監管權利收歸證監會，使證監會成為唯一的權威監管機構；證監會可以會同財政部、中注協等相關職能部門，以年檢等形式，對從事證券業務的會計師事務所執業資格和執業質量進行檢查和監管，建立誠信檔案，正對造假違規事件應遵照《證券法》等有關規定對盈余操縱進行嚴厲懲處，真正樹立起法律的權威。對于發現查清的違規案件要決不姑息處理要嚴、緊、狠，使違法者為此付出巨大代價，使整個市場引以為戒。必須從立法、執法上使造假者受到威懾，通過一切合法手段，提高造假者的造假成本，降低造假收益，徹底清除財務造假的土壤和氣候。

（四）實施誠信工程，強化道德教育，營造誠實守信的社會氛圍

加強財務管理工作，不僅要加大懲處力度，更重要的是加強誠信教育，提高相關人員的誠信意識。為此要從以下幾方面實施誠信工程：第一，建立健全法規制度 通過立法和制度建設，建立規范的社會誠信體系和失信約束懲罰機制，保證誠信者得到應有的回報，失信者必須受到應有的懲罰，為社會誠信水平的提高提供制度和法律保障。第二，建立信用檔案 建立健全規章制度，并建立從業人員的個人信譽檔案，對其執業狀況、守法情況等進行嚴格的登記，守信者獎勵，不守信者懲罰。對不守信者造成的嚴重后果，不僅要在經濟上追究其責任，還應追究其法律責任。第三，加強誠信教育，誠信不僅僅是道德要求，而且是市場經濟下的基本游戲規則。

（作者單位為中國石化集團資本運營部）