設立綠色基金，推動中日韓三邊環境合作

黎旺明

隨著綠色、循環、低碳發展理念深入人心，綠色基金在國內外得到了廣泛采用。

綠色金融（Green Finance）通常是指支持環境改善與應對氣候變化的金融活動，主要通過綠色信貸、綠色證券、綠色基金、綠色保險等金融工具，為綠色環保項目提供更多低成本的融資，減少對高污染高排放項目的金融支持。當前，我國正面臨著比較嚴峻的空氣、水、土壤污染防治形勢，據測算，在今后5年內，我國每年需要在綠色產業投入兩萬億元以上，但政府出資只能提供其中的10～15%，迫切需要通過綠色金融工具撬動社會資本，彌補資金缺口，加速我國經濟社會的綠色轉型。

綠色金融取得良好開端

2015年9月，中共中央、國務院聯合印發了《生態文明體制改革總體方案》，首次從頂層設計高度規劃建設我國的綠色金融體系。2016年3月，經全國人大表決通過的“十三五規劃綱要”也再次強調，“支持綠色金融發展，建立綠色金融體系。”中國人民銀行行長周小川也積極呼吁，要讓金融體系在推動經濟的綠色轉型中發揮更大的作用。當前，我國在綠色金融領域的進展可主要分為四個方面：

在綠色信貸方面，2007年7月，環保部、中國人民銀行、銀監會三部門聯合發布了《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》，它標志著中國綠色信貸制度的正式建立。2012年2月，銀監會發布了《綠色信貸指引》，對銀行業金融機構開展綠色信貸、大力促進節能減排和環境保護提出了明確要求。截至 2015 年末，綠色信貸余額達到 7.01 萬億元，比2014 年末增長了 16.4%。

在綠色證券方面，2015 年 12月 22 日，中國人民銀行發布第 39 號公告，在銀行間債券市場推出綠色金融債券；同日，中國金融學會綠色金融專業委員會發布了《綠色債券支持項目目錄》，旨在為發行人提供綠色項目界定標準；12月31日，國家發改委辦公廳印發《綠色債券發行指引》，鼓勵發揮企業債券融資作用，加快建設兩型社會；2016年3月、4月，滬深交易所相繼開閘試點綠色公司債券，初步構建了我國的綠色債券市場體系。2016年一季度，我國綠色債券的發行量達到500億元，占同期全球綠色債券發行總量的近50%。除此之外，2015 年 10 月 8 日， 上海證券交易所和中證指數有限公司發布了上證 180 碳效率指數，這是我國首只考慮碳效率的指數，該指數用碳強度來界定企業的綠色程度。

在綠色保險方面，早在上世紀90年代，我國就在大連、沈陽等城市試點環境污染責任險。2007年12月4日，環保部、保監會聯合印發《關于環境污染責任保險工作的指導意見》，2013年1月21日，環保部、保監會聯合印發《關于開展環境污染強制責任保險試點工作的指導意見》。2015 年修訂實施的《中華人民共和國環境保護法》明確提出鼓勵投保環境污染責任保險。2007 年至 2015 年第三季度，全國投保環境污染責任保險的企業累計超過 4.5 萬家次，保險公司提供的風險保障金累計超過 1000 億元。

在國際合作方面，2014年8月，中國人民銀行研究局與聯合國環境署可持續金融項目聯合發起成立了綠色金融工作小組，研究提出了構建我國綠色金融體系的初步框架和14條具體建議。同時，中國還積極推動綠色金融成為今年G20峰會的重要議程。根據2016年2月上海G20財長和央行行長會議公報有關安排，中國人民銀行和英格蘭銀行共同組建了G20綠色金融研究小組，預計將在7月份提交綜合報告，探索通過綠色金融促進全球經濟的可持續發展。

除此之外，2015年4月22日，中國金融學會成立了綠色金融專業委員會，推動相關的產品服務創新、政策研究落地等工作。目前，該委員會的成員單位總數達到140家，囊括了我國多數大中型金融機構，管理金融資產余額達到135萬億，約占我國全部金融資產的65%左右。

綠色基金在國內外廣泛運用

綠色基金通常是指服務于節能減排、生態環保、可持續發展等目標的專項投資基金。隨著綠色、循環、低碳發展理念深入人心，綠色基金在國內外得到了廣泛采用。綠色基金通常包括兩大類，一種是綠色ETF和共同基金，國際上的主要綠色指數有道瓊斯可持續發展指數、標準普爾環境社會治理指數、納斯達克清潔優勢綠色能源指數，不少綠色基金跟蹤這些指數開展綠色投資；另一種是綠色私募股權和風險投資基金。

國內外不少政府部門也積極采取綠色基金形式，拓寬融資渠道，支持可持續發展。

在國外，2012年，英國政府出資30億英鎊設立了綠色投資銀行（Green Investment Bank）。雖然名稱叫銀行，但它不能吸儲，也不能發債，主要是提供綠色項目的股權投資，因而更像一個投資基金。綠色投資銀行的年報顯示，它每投資1英鎊就可以撬動近3英鎊的私人投資，共同促進英國的綠色經濟轉型。2016年3月，澳大利亞政府發起成立10億澳元的清潔能源創新基金（Clean Energy Innovation Fund）。該基金將每年投資1億澳元用于支持太陽能、生物燃料清等潔能源技術的研發、推廣和應用，支持創新創業型企業發展。

在國內，一些投資機構與地方政府也開始通過建立綠色產業基金來支持綠色金融發展。2015年3月8日，綠色絲綢之路股權投資基金在北京正式啟動，基金首期募資300億元，主要致力于絲綢之路經濟帶的生態環境改善和光伏清潔能源發展。

2016年1月，內蒙古自治區政府設立了內蒙古環保基金，由內蒙古政府引導性基金、包商銀行等4家企業共同出資形成40億元的“環保母基金”，再按1：5的比例吸收社會資本，形成200億元的基金投資規模，重點解決內蒙古公共環境、污染治理等問題，促進節能環保產業發展。

浙江省、廣東省等地方政府也設立了地方產業投資基金，為節能環保企業提供融資。除此以外，還有一些上市公司宣布設立環保并購基金。

截至 2015 年 10 月，基金管理機構設立的以環保為主題的基金有 32 只，其中，指數型基金 15 只，主動管理型基金 17 只。

另外，2015年9月，美國保爾森基金會和中央財經領導小組辦公室共同倡導成立中美建筑節能基金，通過跨境公私合作關系（PPP）模式，促成與加速美國技術與經驗在中國市場的應用，從而提高能源使用效率、大幅減少二氧化碳及其他溫室氣體排放。

推動中日韓綠色金融領域合作

環境合作是中日韓合作的重要內容。自1999年開始，中日韓環境部長會議迄今已連續舉辦18次，協調解決共同面臨的環境問題。2015年4月30日，《中日韓環境合作聯合行動計劃（2015-2019）》正式簽署，明確了空氣質量改善、生物多樣性、化學品管理和環境應急等9個優先領域。2015年11月1日，《關于東北亞和平與合作的聯合宣言》正式發表，將推動可持續發展作為重要努力方向，強調要在空氣污染、沙塵暴、環境污染防治技術信息交流、循環經濟、減少和監測海洋垃圾等領域加強合作。

2015年12月15日，中日韓綠色金融研討會在山東濟南召開，環保部副部長李干杰強調，中方希望借鑒日韓經驗，為完善中國綠色金融體系、創新綠色金融工具、建立支撐保障體系發揮作用，以有效地引導社會資本進入綠色產業，降低環境治理成本以及環境治理需求對政府財政的壓力。

中國綠色金融的蓬勃發展態勢以及國內外政府部門設立綠色基金的成功經驗，為設立中日韓綠色基金，加強環境領域的三邊合作提供了非常有利的條件。日本、韓國的資金、技術和經驗可以為中國改善環境質量、發展環保產業、加快綠色轉型提供借鑒和支持。

第一，中日韓三國政府可考慮共同出資設立一個中日韓綠色基金，作為加強三方環境合作的重要抓手。該基金可通過每年一次的環境部長會議審議上一年度基金運營情況和下一年度工作計劃，協商解決基金運營碰到的重大問題，研究給予政策扶持和其他鼓勵措施。

第二，中日韓綠色基金應采用政府與社會資本合作（PPP）模式。通過三國政府引導性基金的出資，撬動銀行、證券公司、保險公司、養老基金、私營企業等共同參與，擴大基金的可用資金規模。

第三，中日韓綠色基金應積極開展綠色投資，促進節能環保產業發展。例如，加強三方技術合作轉移，運用日本、韓國先進技術解決中國的空氣、水和土壤污染難題；加強在電動汽車、清潔能源、綠色建筑、污染防治等綠色產業發展；為中日韓節能環保產業開展兼并收購提供資金支持和咨詢服務；支持新興綠色技術的研發、運用和推廣；為綠色企業在中日韓三國開拓新市場提供擔保服務等等。

第四，加強中日韓綠色基金的配套政策支持。三國政府可加強綠色IPO的政策協調，建立完善綠色基金的投資退出機制；鼓勵綠色基金發行綠色債券，拓寬自身融資渠道；此外，三國政府還可以考慮在市場準入、稅收減免、財政補貼、審批優化等領域給予綠色基金以政策支持，促進綠色基金在中日韓環境合作中發揮重要作用。