關于未確認融資費用和未實現融資收益金額的思考

李紅艷

摘要：在融資租賃中，“未確認融資費用”代表承租人未來應支付的利息，“未實現融資收益”代表出租人未來應收取的利息，但一般情況下兩者金額并不相等。本文從不同方面分析了兩者金額不相等的原因，幫助大家更好地理解和應用這兩個賬戶。

關鍵詞：融資租賃 未確認融資費用 未實現融資收益

融資租賃實質上可以視同出租人對承租人提供了融資服務，承租人確認“未確認融資費用”并按照實際利率法在各期進行攤銷，出租人確認“未實現融資收益”并按照實際利率法在各期進行攤銷。從融資租賃的經濟實質來看，未確認融資費用可以視為承租人在租賃期間借用出租人的資金所承擔的利息費用，未實現融資收益可以視為出租人在租賃期間借出資金給承租人應收的利息。從理論上來看，資金的借用方支付的利息應等于資金的借出方收取的利息，那么，對同一項融資租賃業務而言，承租人在租賃期內所承擔的利息費用應該與出租人在租賃期內應收的利息是相等的，也就是說未確認融資費用的金額與未實現融資收益的金額是相等的，但一般情況下兩者金額并不相等。

一、從“未確認融資費用”和“未實現融資收益”的計算公式來看

首先，從承租人來看，按照相關規定，在租賃開始日，承租人應做如下會計分錄：將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額的現值兩者中的較低者再加上初始直接費用作為租入資產的入賬價值，借記“固定資產”科目，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，貸記“長期應付款”科目，將初始直接費用金額貸記“銀行存款”科目，并將借貸方的差額借記“未確認融資費用”科目。由此推出下面公式：

未確認融資費用=最低租賃付款額+銀行存款-[租賃資產公允價值（或最低租賃付款額現值）+初始直接費用] （公式1）

因銀行存款=初始直接費用，故：

未確認融資費用=最低租賃付款額-租賃資產公允價值（或最低租賃付款額現值）（公式2）

其中，承租人的最低租賃付款額=各期租金之和+承租人而言的擔保余值（或行使優惠購買權所支付的款項）（公式3）

其次，從出租人看，其在租賃期開始日，應做如下會計分錄：按租賃開始日最低租賃收款額與初始直接費用之和，借記“長期應收款”科目，按未擔保余值，借記“未擔保余值”科目，按融資租賃資產的公允價值（最低租賃收款額的現值和未擔保余值的現值之和），貸記“融資租賃資產”科目，按融資租賃資產的公允價值與賬面價值的差額，借記“營業外支出”科目或貸記“營業外收入”科目，按發生的初始直接費用，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，貸記“未實現融資收益”科目。由此可以推出下面公式：

未實現融資收益=最低租賃收款額+初始直接費用+未擔保余值-（最低租賃收款額現值+未擔保余值現值+銀行存款） （公式4）

因為銀行存款的金額即為初始直接費用金額，故推出：

未實現融資收益=最低租賃收款額+未擔保余值-（最低租賃收款額現值+未擔保余值現值）=最低租賃收款額+未擔保余值-租賃資產公允價值 （公式5）

其中，出租人的最低租賃收款額=承租人最低租賃付款額+獨立的第三方擔保余值（公式6）

如果沒有獨立的第三方的擔保余值，那么承租人最低租賃付款額=出租人最低租賃收款額。

比較上述幾個公式，可以得出如下推論：

1.如果該項融資租賃中承租人的租賃資產入賬價值為該租賃資產的公允價值（租賃資產公允價值<最低租賃付款額現值），這時根據公式2及公式5可以看出，當最低租賃付款額等于最低租賃收款額和未擔保余值之和時，即當融資租賃資產沒有未擔保余值，也沒有獨立的第三方的擔保余值時，未確認融資費用和未實現融資收益是相等的。

2.如果該項融資租賃中承租人的租賃資產入賬價值為最低租賃付款額現值，在計算最低租賃付款額的現值時，折現率按如下順序確定：（1）如果承租人知悉出租人的租賃內含利率，應當采用租賃內含利率作為折現率；（2）應當采用租賃合同規定的利率作為折現率；（3）如果租賃內含利率和租賃合同規定的利率均無法知悉，應當采用同期銀行貸款利率作為折現率。

注意：融資租賃中，計算出租人最低租賃收款額的現值時采用租賃內含利率作為折現率。

這時，根據公式2和公式5，假定出租人無未擔保余值，未實現融資收益=最低租賃收款額-最低租賃收款額現值，在此基礎上，假定沒有獨立的第三方的擔保余值，再假定最低租賃付款額現值折現時采用的折現率與最低租賃收款額折現時采用的折現率相等，則最低租賃付款額=最低租賃收款額，最低租賃付款額現值=最低租賃收款額現值，未確認融資費用等于未實現融資收益。由此可見，如果該項融資租賃中承租人的租賃資產入賬價值為該租賃資產的公允價值，除非能同時滿足上述三個條件，否則未確認融資費用與未實現融資收益很難相等。

例1：20×2年12月10日，A公司與B公司就一臺全新設備簽訂了一份租賃合同。合同主要條款如下：租賃期開始日為20×3年1月1日，租賃期為20×3年1月1日至20×5年12月31日，共3年，每年年末支付租金100 000元，該設備在20×3年1月1日的賬面價值等于其公允價值，為230 000元，租賃合同規定的年利率為7.5%，該設備不需安裝，估計使用年限為4年。承租人采用年限平均法計提固定資產折舊，20×5年12月31日，A公司將該設備交回B公司（為簡化計算，不考慮增值稅等因素）。

承租人A公司在租賃開始日判斷租賃類別：

最低租賃付款額=3年租金之和=3×100 000=300 000（元）

最低租賃付款額現值=100 000 ×（P/A，7.5%，3）=260 000 >租賃資產公允價值的90%（230 000×90%=207 000），故該租賃為融資租賃。

此時最低租賃付款項現值260 000元大于租賃資產公允價值230 000元，故該租賃資產的入賬價值取較低者租賃資產公允價值230 000元。

此時，未確認融資費用=最低租賃付款額-租賃資產公允價值=300 000-230 000=70 000（元）

同理，出租人B公司在租賃開始日判斷該租賃為融資租賃。

最低租賃收款額=最低租賃付款額=300 000（元）

未實現融資收益=最低租賃收款額-租賃資產公允價值=300 000-230 000=70 000（元）

此時，未確認融資費用=未實現融資收益=70 000（元）

可見，當承租人租賃資產入賬價值為租賃資產公允價值（租賃資產公允價值<最低租賃付款額現值）時，只要滿足最低租賃付款額等于最低租賃收款額，未確認融資費用就等于未實現融資收益。

例2：假設例1中租賃資產公允價值為280 000元，租賃合同規定年利率為3.53%，其他條件不變。

承租人A公司在租賃開始日判斷租賃類別：

最低租賃付款額=3年租金之和=3×100 000=300 000（元）

最低租賃付款額現值=1 000 000 ×（P/A，3.53%，3）=280 000 >租賃資產公允價值的90%（280 000×90%=252 000），故該租賃為融資租賃。

此時最低租賃付款項現值280 000元等于租賃資產公允價值280 000元，故該租賃資產的入賬價值為280 000元。

此時，未確認融資費用=300 000-280 000=20 000（元）。

同理，出租人B公司在租賃開始日判斷該租賃為融資租賃。

最低租賃收款額=最低租賃付款額=300 000（元）。

租賃內含利率i：

100 000×（P/A，i，3）=280 000，采用內插法求得i=3.53%。

最低租賃收款額現值=280 000（元）

此時，未實現融資收益=300 000-280 000=20 000（元）。

因此，未確認融資費用=未實現融資收益=20 000（元）。

可見，當承租人租賃資產入賬價值等于最低租賃付款額現值時，融資租賃同時滿足：（1）不存在獨立的第三方的擔保；（2）不存在未擔保余值；（3）承租人的最低租賃付款額現值時使用的折現率等于出租人的租賃內含利率（或者說承租人知悉出租人的租賃內含利率）這三個條件時，承租人的未確認融資費用金額正好等于出租人的未實現融資收益金額。

但值得注意的是，由于租賃內含利率是使得最低租賃收款額現值與未擔保余值現值之和等于租賃資產公允價值與出租人初始直接費用之和的折現率，滿足第三個條件就意味著用這個租賃內含利率計算出來的承租人的最低租賃付款額現值不可能大于租賃資產公允價值。此時最低租賃付款額現值=租金×（P/A，i，n）（公式7），而根據租賃內含利率，又應同時滿足：租金×（P/A，i，n）=租賃資產公允價值+出租人初始直接費用（公式8），因此，可推出公式9：最低租賃付款額現值=租賃資產公允價值+出租人初始直接費用，要使承租人租賃資產入賬價值等于最低租賃付款額現值，而租賃資產入賬價值取租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額的現值兩者中的較低者，就必須使最低租賃付款額現值≤租賃資產公允價值，根據公式9可以推出公式10：租賃資產公允價值+出租人初始直接費用≤租賃資產公允價值，因此，對承租人而言，此時的最低租賃付款額等于租賃資產公允價值。

如果不能同時滿足上述這幾個條件，則未確認融資費用金額很難正好等于未實現融資收益金額。如例1中其他條件不變，假定雙方簽訂的租賃合同中約定的年利率為7%，用7%折現率計算出來的最低租賃付款額的現值不可能等于按7.5%折現率計算出來的最低租賃收款額的現值，因此未確認融資費用金額不可能等于未實現融資費用金額。

綜上所述，從“未確認融資費用”和“未實現融資收益”的計算公式來看，只有滿足一定條件，兩者金額才可能相等，但一般情況下這些條件不可能同時得到滿足，因此一般情況下，未確認融資費用的金額與未實現融資收益的金額是不相等的。

二、從融資租賃的實質來看

融資租賃是實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。它是出租人根據承租人對租賃標的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標的物，然后租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金。因此，按照實質重于形式，承租人應將融資租入資產視同自有資產進行管理。

1.對承租人而言，資產的取得未能在取得資產的同時向資產的轉讓方足額支付貨款，因而占用了資產轉讓方的資金，相當于從資產轉讓方處取得了一筆“貸款”，因此需要支付“貸款利息”，即融資費用。而在交易發生日，按照權責發生制的要求，不能將未來占用資金的費用確認為交易發生日的融資費用，因此將其確認為“未確認融資費用”。我們可以將不含初始直接費用的租入資產入賬價值看作是“貸款本金”，將未確認融資費用看作是“貸款利息”。

2.對出租人而言，融資租賃實質上是一種投資行為。出租人不僅要收回投資成本，還要賺取一定的利潤。這里的投資成本是出租人在該項投資行為中的現金流出，可以視為投資本金，具體表現為出租人所付出的租賃資產公允價值與初始直接費用之和；出租人的未來收益包括各期租金收入、資產的余值收益和優惠購買款三部分。其中資產的余值收益包括承租人及與其有關的第三方擔保的余值、獨立的第三方對出租人擔保的資產余值、未擔保余值；優惠購買款是指在租賃開始日就可以合理確定承租人在租賃期滿時將支付遠低于租賃資產公允價值的款項，從而獲得租賃資產的所有權。除了未擔保余值，其他收益構成了“最低租賃收款額”。出租人未來收益與本金的差可以看作是由于貨幣時間價值帶來的利息收益，在此表現為未實現融資收益。由此可以看出，出租人的未實現融資收益主要包含了投資本金的利息收益和未擔保余值的利息收益兩部分。

由此可見，同樣代表利息，未確認融資費用主要是由于“貸款本金”，即不含初始直接費用的租入資產入賬價值產生的利息費用，而未實現融資收益則主要包含了投資本金和未擔保余值產生的兩部分利息收益，更何況，承租人的“貸款本金”不一定正好等于出租人的“投資本金”，即一般情況下，承租人不含初始直接費用的租賃資產入賬價值≠租賃資產公允價值+出租人初始直接費用，因此我們不難得出結論：一般情況下，承租人的未確認融資費用金額與出租人的未實現融資收益金額是不相等的。X