滇中新區(qū)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的創(chuàng)新思考

李笑非　徐加利

【摘要】為解決中小企業(yè)融資擔(dān)保難問題，政府大力鼓勵發(fā)展信用擔(dān)保體系，擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保已成為中小企業(yè)獲得貸款的重要途徑。年初云南省政府《關(guān)于穩(wěn)增長開好局若干政策措施意見》中也要求：各州、市和具備條件的市縣區(qū)要加快發(fā)展或重組以政府出資為主的政策性融資擔(dān)保機構(gòu)。本文介紹了目前融資擔(dān)保公司所面臨的挑戰(zhàn)和機遇，提出了新區(qū)融資擔(dān)保公司有別于傳統(tǒng)融資擔(dān)保公司的發(fā)展道路，從互聯(lián)網(wǎng)金融、擔(dān)投結(jié)合、不良資產(chǎn)處置、中間業(yè)務(wù)等方面布局創(chuàng)新，以期通過金融創(chuàng)新支持新區(qū)產(chǎn)業(yè)和實業(yè)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】政策性融資擔(dān)保 互聯(lián)網(wǎng)金融 擔(dān)投結(jié)合

融資擔(dān)保公司作為金融服務(wù)鏈條上債權(quán)融資的重要一環(huán)，能夠解決銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱，為中小企業(yè)增信，幫助他們解決資金問題，繼而做大做強。年初云南省政府《關(guān)于穩(wěn)增長開好局若干政策措施意見》中要求“各州、市和具備條件的市縣區(qū)要加快發(fā)展或重組以政府出資為主的政策性融資擔(dān)保機構(gòu)”。因此，選擇適當時機籌備設(shè)立新區(qū)擔(dān)保公司，既是省政府的要求，也有助于完善滇中新區(qū)金融服務(wù)體系，解決新區(qū)中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，對促進新區(qū)招商引資、支持中小企業(yè)向滇中新區(qū)聚集發(fā)展具有重要意義。

一、融資擔(dān)保公司面臨的挑戰(zhàn)和機遇

（一）挑戰(zhàn)

1.經(jīng)濟下行，企業(yè)違約系統(tǒng)性風(fēng)險增大。自2012年以來，我國GDP增速增速持續(xù)放緩，2015年我國GDP增速為6.9%，低于7%的目標。在今年“兩會”的政府工作報告上，我國2016年GDP增長目標進一步下調(diào)為6.5%～7%。宏觀經(jīng)濟的新常態(tài)，在微觀層面的表現(xiàn)是廣大中小企業(yè)經(jīng)營效益下滑、違約率上升，特別是與經(jīng)濟周期關(guān)聯(lián)度高的行業(yè)和客戶表現(xiàn)的尤為突出。擔(dān)保公司的目標客戶大多是不能從銀行直接獲得貸款的“次級”客戶，經(jīng)濟下行壓力加大了擔(dān)保公司在客戶的選擇、擔(dān)保方案設(shè)計方面的難度。

2.擔(dān)保行業(yè)風(fēng)險暴露，行業(yè)形象受到一定影響。2014年以來國有、民營擔(dān)保公司在保業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險的頻率明顯上升，有的國有擔(dān)保公司在2015年發(fā)生的代償金額已超過以前累計代償金額的總和；而民營擔(dān)保公司遭受的打擊更甚，有的已經(jīng)資不抵債、頻臨破產(chǎn)。部分民營擔(dān)保公司違法違規(guī)經(jīng)營，涉嫌非法集資、挪用客戶貸款、發(fā)放高利貸，并引發(fā)群體事件，導(dǎo)致整個擔(dān)保行業(yè)形象遭受打擊。

3.銀行更加審慎的審視銀擔(dān)合作的業(yè)務(wù)模式，有的銀行開始提出“去擔(dān)保化”。“去擔(dān)保化”的提出，直接影響擔(dān)保公司主營業(yè)務(wù)的開展，不得不引起擔(dān)保行業(yè)的重視。

（二）機遇

1.國家鼓勵擔(dān)保行業(yè)發(fā)展。2014年12月李克強總理就促進行業(yè)發(fā)展專門做出重要批示，指出發(fā)展融資擔(dān)保是破解小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難、融資貴問題的重要手段和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。2015年8月，國務(wù)院關(guān)于促進融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的意見正式發(fā)布，意見提出：大力發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保機構(gòu)；省級再擔(dān)保機構(gòu)三年內(nèi)基本實現(xiàn)全覆蓋，研究設(shè)立國家融資擔(dān)保基金，建立政銀擔(dān)三方共同參與的合作模式，完善銀擔(dān)合作政策；落實財稅支持政策；營造支持發(fā)展的良好環(huán)境。

2.國有融資擔(dān)保公司迎來發(fā)展機遇。自2014年以來，民營擔(dān)保風(fēng)險蔓延，多家銀行暫停了同民營擔(dān)保公司的合資。擔(dān)保行業(yè)目前正經(jīng)歷大浪淘沙，國有融資擔(dān)保以規(guī)范的運作模式、良好的風(fēng)控體系，得到監(jiān)管部門和銀行的好評。新區(qū)擔(dān)保公司作為滇中新區(qū)的政策性融資擔(dān)保機構(gòu)，依法合規(guī)經(jīng)營，履行社會責(zé)任，在業(yè)務(wù)開展過程中，較易獲得銀行及客戶的認可。

3.滇中新區(qū)的建設(shè)，將為新區(qū)擔(dān)保公司創(chuàng)造良好的區(qū)域環(huán)境。2015年9月云南滇中新區(qū)正式獲批成為國家級新區(qū)，新區(qū)社會經(jīng)濟發(fā)展將迎來重要的歷史機遇。新區(qū)大力發(fā)展戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，推進新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。產(chǎn)業(yè)聚集發(fā)展離不開金融的支持，金融也離不開產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟的支持。

二、對新區(qū)融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的思考

面對挑戰(zhàn)和機遇，新區(qū)擔(dān)保公司成立后會力爭在兩年內(nèi)初步建設(shè)成為治理結(jié)構(gòu)規(guī)范，團隊專業(yè)成熟、合作渠道暢通、客戶資源優(yōu)質(zhì)、風(fēng)險控制良好，在省內(nèi)具有行業(yè)領(lǐng)先影響力的融資擔(dān)保公司。在合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展，做好傳統(tǒng)擔(dān)保業(yè)務(wù)的同時，還需積極創(chuàng)新，開拓擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展的新模式。

（一）突破傳統(tǒng)銀擔(dān)合作模式，多渠道解決資金來源問題

在傳統(tǒng)的銀擔(dān)合作模式下，銀行扮演貸款資金提供方的角色，擔(dān)保公司屬于業(yè)務(wù)增信方，在業(yè)務(wù)合作中往往處于“配角”的地位。為解決此問題，一方面要加強與各家銀行的業(yè)務(wù)合作，增加業(yè)務(wù)選擇和價格比選渠道；另一方面還應(yīng)積極加強與非銀行金融機構(gòu)，如信托公司、金融租賃公司的合作，探索和創(chuàng)新通過地方金融交易市場幫助客戶獲得資金，并積極參與中小企業(yè)私募債、中小企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行，多渠道解決客戶資金來源問題。

（二）適時介入互聯(lián)網(wǎng)金融

截止2015年底，互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)目2959家，相比2014年底增長了1020家。伴隨行業(yè)急劇擴張的是風(fēng)險的擴散，2015年問題平臺的數(shù)目達到896家，占市場總數(shù)的30%。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融被列入“十三五”規(guī)劃、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》落地，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)進入了一個新的發(fā)展階段。目前，金融機構(gòu)、大型國企、上市公司已紛紛介入互聯(lián)網(wǎng)金融市場，國開行、招商銀行、民生銀行、平安集團等金融機構(gòu)，均建立了自己的互聯(lián)網(wǎng)平臺。

（三）“擔(dān)投結(jié)合”，在加強對創(chuàng)新企業(yè)支持的同時，保障擔(dān)保公司盈利水平

在鼓勵大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的大好形勢下，滇中新區(qū)作為高端新興產(chǎn)業(yè)的聚集區(qū)，將會吸引諸多處于種子期、初創(chuàng)期的企業(yè)落戶。多數(shù)創(chuàng)新企業(yè)因其固定資產(chǎn)較少，往往不能從銀行直接取得貸款。對于那些經(jīng)專業(yè)人士評估未來盈利前景良好的企業(yè)，擔(dān)保公司可適當介入，為其提供擔(dān)保從銀行取得資金。但是，如果擔(dān)保公司僅僅是收取擔(dān)保費，則風(fēng)險收益極不對等。為彌補為該類企業(yè)提供擔(dān)保而可能發(fā)生的代償風(fēng)險，新區(qū)擔(dān)保公司可以把對初創(chuàng)企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)和股權(quán)投資聯(lián)接起來，形成“擔(dān)投結(jié)合”的模式，即在為企業(yè)提供融資擔(dān)保的同時，可適當降低對反擔(dān)保資產(chǎn)的要求，但要求以約定價格持有企業(yè)的部分股權(quán)或者期權(quán)，在企業(yè)上市或者收購后，擔(dān)保公司通過股權(quán)或期權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出。這種“擔(dān)投結(jié)合”的服務(wù)理念對新區(qū)高端新興產(chǎn)業(yè)的聚集發(fā)展以及新區(qū)金融服務(wù)體系的完善，具有重要的創(chuàng)新價值。