政府對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方式探索

田園

摘 要：創(chuàng)業(yè)投資資本為社會(huì)發(fā)展帶來的動(dòng)力是不可估量的，而創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)卻是非常巨大的，這在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中是不公平的。所以，研究探索如何通過政府對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是十分必要的。

關(guān)鍵詞：政府補(bǔ)償；創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

1 山西省對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)谋匾?/p>

山西是一個(gè)欠發(fā)達(dá)省份，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)單一，科技力量薄弱，為了改變現(xiàn)有局面，早日實(shí)現(xiàn)山西夢(mèng)想，經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展勢(shì)在必行。根據(jù)國內(nèi)外的實(shí)踐證明，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)自主創(chuàng)新和科技進(jìn)步有直接的決策性影響。研究表明，相對(duì)于一般的社會(huì)資本，創(chuàng)業(yè)投資對(duì)科技創(chuàng)新的貢獻(xiàn)度可達(dá)一般社會(huì)資本的3倍以上。但有一個(gè)不可回避的事實(shí)是，山西的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r并不樂觀。

1993年，山西省第一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)——山西省科技基金發(fā)展總公司正式成立，開啟了山西創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的先河。其后，山西的創(chuàng)投事業(yè)蒸蒸日上，特別是進(jìn)入21世紀(jì)，山西省內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)如雨后春筍般在各地出現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)也不再限于國有模式，各種私營企業(yè)，混合所有制企業(yè)及行業(yè)引導(dǎo)基金先后出現(xiàn)，但可惜的是好景不長，受種種因素的限制，目前留存下來的企業(yè)已經(jīng)為數(shù)不多，根據(jù)山西省發(fā)改委創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案系統(tǒng)的資料顯示，山西省內(nèi)目前從事創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)僅有13家！這其中有個(gè)不可回避的問題就是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在投資過程中的高風(fēng)險(xiǎn)性。

創(chuàng)業(yè)投資資本為社會(huì)發(fā)展帶來的動(dòng)力是不可估量的，而創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)卻是非常巨大的，這在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中是不公平的。所以，政府對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是必要的，特別是在山西這種迫切需要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的省份，而對(duì)于怎樣補(bǔ)償?shù)奶剿骶褪俏覀冞@篇文章的主要內(nèi)容。

2 山西省對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)南拗茥l件

山西省對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是必要的，但是并不是對(duì)所有的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)都進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，這里是有一定的限制條件的。

第一，從企業(yè)資質(zhì)上而言，這里所指的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)該是符合國家發(fā)改委《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定：在我國境內(nèi)注冊(cè)設(shè)立的主要從事創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)組織。創(chuàng)業(yè)投資系指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式。

第二，從投資地域上而言，這里所指的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)是將資金投入到山西境內(nèi)資本市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，包括不在山西境內(nèi)注冊(cè)但仍然將資金投放山西資本市場(chǎng)的企業(yè)，但是在山西境內(nèi)注冊(cè)但其資本沒有投入到山西資本市場(chǎng)的不應(yīng)包括在內(nèi)。

第三，從資金流向上而言，受補(bǔ)償?shù)馁Y金部分，應(yīng)當(dāng)是國家和地區(qū)鼓勵(lì)的行業(yè)或具有高成長性的科技型中小企業(yè)，對(duì)于投資于流動(dòng)性證券、期貨、房地產(chǎn)業(yè)以及國家政策限制類行業(yè)則排除補(bǔ)償范圍。

第四，從風(fēng)險(xiǎn)控制上而言，受補(bǔ)償?shù)钠髽I(yè)，在人力資源方面，需要有不少于3名的專業(yè)管理人員，專業(yè)的管理人員是指具有5年以上的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，并且取得符合國家相關(guān)政策的規(guī)定資格證書的人員。在企業(yè)制度方面，要具有嚴(yán)格合理的投資決策程序和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，并按照國家企業(yè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度規(guī)定，有健全的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度和會(huì)計(jì)核算辦法。在投資管控方面，對(duì)單個(gè)投資項(xiàng)目的金額不能超過該機(jī)構(gòu)自有資金的20%，超過部分不予補(bǔ)償。

3 山西省對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)姆N類

山西省對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，可以根據(jù)補(bǔ)償?shù)男再|(zhì)進(jìn)行分類，包括稅收補(bǔ)償和投資損失補(bǔ)償兩個(gè)部分，稅收補(bǔ)償可以通過稅收抵扣的辦法實(shí)現(xiàn)，基于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于符合國家和地區(qū)鼓勵(lì)的行業(yè)或具有高成長性的科技型中小企業(yè)的股權(quán)投資資金，可享受到抵扣70%的所得稅優(yōu)惠，符合抵扣條件并在當(dāng)年不足抵扣的，可在以后納稅年度逐年延續(xù)抵扣。這是一種針對(duì)于獲利型投資的政府補(bǔ)償，具有獎(jiǎng)勵(lì)的性質(zhì)。投資損失補(bǔ)償是指投資企業(yè)當(dāng)年發(fā)生虧損或者破產(chǎn)而導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)損失的一種補(bǔ)償，具有補(bǔ)償和安撫的性質(zhì)，這種補(bǔ)償通常要參考行業(yè)補(bǔ)償系數(shù)，周期補(bǔ)償系數(shù)和項(xiàng)目補(bǔ)償系數(shù)。

行業(yè)補(bǔ)償系數(shù)是指創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于該行業(yè)后，如創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不能收回投資而遭受損失的時(shí)候，可參照損失金額的比例進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊环N系數(shù)。該系數(shù)在制定的時(shí)候充分地考慮到了山西省經(jīng)濟(jì)及行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，沒有在行業(yè)系數(shù)列出行業(yè)將不作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)膶?duì)象。周期補(bǔ)償系數(shù)是指被投企業(yè)的生命周期及所處的階段，一般認(rèn)為，投資于種子期的風(fēng)險(xiǎn)要大于成長期和擴(kuò)張期，而投資于成熟期的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)最小，對(duì)于重建期的投資是不理智的，所以相對(duì)而言，對(duì)投資于種子期企業(yè)的補(bǔ)償力度要大于其他時(shí)期，而對(duì)于成熟期和重建期的企業(yè)則不予補(bǔ)償，對(duì)于五個(gè)周期的判斷可由負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金管理的單位，憑借自身的經(jīng)驗(yàn)和業(yè)務(wù)技能進(jìn)行判斷，當(dāng)然要嚴(yán)格把控權(quán)力尋租的空間。這里并建議確定一定的標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)槟Ｊ交臉?biāo)準(zhǔn)往往會(huì)錯(cuò)殺一些本該受到補(bǔ)償?shù)钠髽I(yè)。項(xiàng)目補(bǔ)償系數(shù)是行業(yè)系數(shù)和周期系數(shù)的附加系數(shù)，主要為能使符合該標(biāo)準(zhǔn)的投資企業(yè)額外享受更多的補(bǔ)償，項(xiàng)目系數(shù)是指參與投資國家或者地區(qū)的重大項(xiàng)目或者更高級(jí)別的項(xiàng)目時(shí)而獲得額外補(bǔ)償。

4 山西省對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)念~度計(jì)算

山西省對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)念~度計(jì)算，應(yīng)當(dāng)參考補(bǔ)償系數(shù)，嚴(yán)格按照下列公式計(jì)算求得：

設(shè)：A為行業(yè)補(bǔ)償系數(shù)；B為周期補(bǔ)償系數(shù)；C為項(xiàng)目補(bǔ)償系數(shù)；O為實(shí)際虧損金額。

損失補(bǔ)償金額=O*A+（O-A）*B+（O-A-B）*C

注1：實(shí)際虧損金額=凈利潤*企業(yè)投資比例

注2：不能確切計(jì)算實(shí)際虧損金額的，按照當(dāng)年投資于該虧損企業(yè)投資額的17%計(jì)算

5 山西省對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)馁Y金下達(dá)

山西省對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)馁Y金下達(dá)，要求創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)向風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金的管理單位提出申請(qǐng)，提出申請(qǐng)的截止日期應(yīng)當(dāng)為下一年度的4月30日前。管理單位在收到創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)申請(qǐng)后，應(yīng)當(dāng)審核是否符合補(bǔ)償條件，如符合補(bǔ)償條件則同時(shí)計(jì)算補(bǔ)償金額，待申請(qǐng)截止日到后，管理單位應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算補(bǔ)償金額，并在匯總后制定年度資金計(jì)劃草案上報(bào)山西省財(cái)政廳。山西省財(cái)政廳對(duì)年度資金計(jì)劃草案進(jìn)行審查，審核批準(zhǔn)后下達(dá)正式的資金計(jì)劃文件。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金應(yīng)當(dāng)與資金計(jì)劃文件同時(shí)下達(dá)，在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金統(tǒng)一劃撥至管理單位后，由被管理單位分別下達(dá)至創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金原則上一次性下達(dá)，確有需要也可分批下達(dá)。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金在下達(dá)過程中需進(jìn)行調(diào)整或撤銷時(shí)，管理單位應(yīng)向山西省財(cái)政廳書面匯報(bào)，經(jīng)審核批準(zhǔn)后，可以進(jìn)行資金調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金下達(dá)至創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)后，記入補(bǔ)貼收入會(huì)計(jì)科目。此外，管理單位應(yīng)定期向山西省財(cái)政廳匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金的下達(dá)與使用情況。每個(gè)會(huì)計(jì)年度報(bào)告運(yùn)作情況，并及時(shí)報(bào)告管理運(yùn)作過程中的重大事項(xiàng)。