P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資問題研究

劉馨悅

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是利用信息技術(shù)，依托于網(wǎng)絡(luò)的一種民間借貸。其不僅改變了我國居民的投資渠道，也在一定程度上緩解了國內(nèi)民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，為經(jīng)濟發(fā)展注入了新的活力。但由于起步較晚，缺乏經(jīng)驗，其還存在如身份模糊，法律法規(guī)不健全，內(nèi)部管理不規(guī)范等問題。通過分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資問題的成因，有針對性地提出完善對策，如建立健全法律法規(guī)，加強監(jiān)管制度建設(shè)，完善征信體系建設(shè)，企業(yè)自主增強安全防范意識，投資者謹(jǐn)慎選擇P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等，這對我國利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進行融資具有重要意義。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；網(wǎng)貸平臺；融資；征信體系

中圖分類號：F832 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）21-0078-02

P2P是個人對個人的簡稱（peer to peer），P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是關(guān)于資金的交易，是一種嶄新的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，是民間借貸與現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息相結(jié)合的創(chuàng)新。借款人通過向平臺申請信用貸款，在平臺發(fā)布借款數(shù)額、借款利率、借款期限等交易信息，投資者可以在網(wǎng)絡(luò)上自由選擇，雙方協(xié)議達成后再進行資金劃轉(zhuǎn)。簡單說，就是擁有閑置資金并且希望將其用于投資理財?shù)囊环剑ㄟ^第三方的牽線搭橋，將資金貸給有借款需求的一方。其擁有著效率高、融資成本低、投資自由靈活的優(yōu)勢。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是P2P借貸與網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的金融服務(wù)網(wǎng)站[1]。

網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)迅速發(fā)展，極大地提高了信息傳播的速度和覆蓋面，高效的網(wǎng)絡(luò)使信息的獲得成本變得相對較低，傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢大大減弱，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這種由信息通訊領(lǐng)域與金融領(lǐng)域結(jié)合的產(chǎn)物應(yīng)運而生，逐漸成為微型金融發(fā)展新趨勢。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為有資金需求的借貸雙方搭建了高效便捷的互動平臺，成為政府和商業(yè)銀行不可或缺的補充力量。

自P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的理念傳入我國并得到實踐后，我國P2P行業(yè)逐漸發(fā)展起來，但仍然處于不成熟的起步階段，存在許多不足，逐步暴露的問題也亟待解決，結(jié)合中國的國情和金融行業(yè)與個人企業(yè)的特點，對我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資問題進行分析并提出解決策略，成功促進P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的成熟，為民營企業(yè)融資帶來新出路，從而支持個人消費和中小企業(yè)發(fā)展，滿足其信貸需求，提振經(jīng)濟活力。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題

（一）網(wǎng)絡(luò)信息不安全

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是借助于互聯(lián)網(wǎng)和現(xiàn)代信息技術(shù)開發(fā)的，集聚了大量的借款人和投資人的詳細個人信息。然而，互聯(lián)網(wǎng)上的安全隱患卻是不容忽視的，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸一旦核心系統(tǒng)發(fā)生故障，遭到計算機病毒入侵和黑客的惡意攻擊或是網(wǎng)絡(luò)中斷，都會影響到交易的正常進行。甚至?xí)?dǎo)致用戶信息的泄露或是不法分子的蓄意盜取，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的安全運營方面產(chǎn)生很大的負面效應(yīng)，給投資方和借款方帶來巨大的風(fēng)險。

（二）相關(guān)人員違反道德操作

在行業(yè)內(nèi)部許多公司不講求規(guī)范運作，只為追求高額利潤而欺詐圈錢，為平臺的發(fā)展帶來負面影響。目前，國內(nèi)許多P2P平臺利用時間差蓄意構(gòu)成資金池，P2P堅持的用戶與資金的點對點原則并沒有落實，資金也沒有完全穿透，將往來資金存放在平臺自己指定的賬戶，或是由本屬于同一集團的公司作為支付公司[2]。這兩種模式下，平臺都掌握著資金的絕對管理權(quán)，將聚集的大量資金挪作他用簡直是易如反掌。

（三）經(jīng)濟周期問題

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸自2007年落戶于我國經(jīng)歷了冷清摸索和艱難試探時期，大眾對其也走過了從陌生排斥到熟悉再到現(xiàn)如今主動接受這一過程，迎來了行業(yè)發(fā)展的火爆時期，但是在我國金融市場上借貸所占的份額仍然很小，不能與傳統(tǒng)金融相比。如果現(xiàn)階段發(fā)展熱潮退卻，或者一旦出現(xiàn)新的經(jīng)濟大環(huán)境的變化，行業(yè)的整體壞賬率和違約率都會提高，實力較弱的公司將會面臨倒閉風(fēng)險。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在問題的成因分析

（一）法律規(guī)范不健全

目前，國內(nèi)的銀行法、證券法、保險法等都是針對傳統(tǒng)金融機構(gòu)而制定的，由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律地位不清晰，關(guān)于P2P的法律法規(guī)還沒有制定，僅限于銀監(jiān)會與中國人民銀行的一些風(fēng)險提示及規(guī)范。并且，由于我國主要借鑒于歐美模式，而歐美整體的法律體系和國情與我國情況又并不是十分相符，無法直接照搬照抄，而且相對于國外研究歷史和成果，我國明顯缺乏相關(guān)的理論基礎(chǔ)來指導(dǎo)實際操作。這就致使許多披著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸外殼的企公司大打擦邊球，變相從事高利貸，這種行為已經(jīng)嚴(yán)重完全擾亂了市場經(jīng)濟的秩序。

（二）行業(yè)監(jiān)管不到位

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的定位目前還很模糊，每個機構(gòu)都將P2P排斥在自己的監(jiān)管范圍外，再加上行業(yè)缺乏完善的法律法規(guī)，致使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有納入我國的金融監(jiān)控，整個行業(yè)處于“無監(jiān)管”的灰色地帶，人民銀行和銀監(jiān)會難以掌控P2P網(wǎng)絡(luò)借貸投向、運營情況及資金數(shù)量，大量資金在二者統(tǒng)計范圍之外。

（三）信用風(fēng)險控制不力

我國征信系統(tǒng)的建設(shè)尚未形成成熟的征信市場，服務(wù)機構(gòu)數(shù)量有限，且網(wǎng)絡(luò)借貸公司的定位尚未明確，無法準(zhǔn)確區(qū)分是屬于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)還是金融行業(yè)，央行征信系統(tǒng)難以將其納入其中。因此，征信工作不得不由一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司獨立完成，這就對征信結(jié)果的全面性和可信性打了大大的折扣。其次，處于大數(shù)據(jù)時代，征信系統(tǒng)需要的數(shù)據(jù)十分龐大，以及存在的地域差異，令收集難上加難[3]。

三、完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的建議

（一）建立健全法律法規(guī)，加強監(jiān)管制度建設(shè)

1.確定監(jiān)管主體刻不容緩，我國政府可以考慮以分業(yè)監(jiān)管為出發(fā)點，從中央到地方，層層落實，構(gòu)建多層次全方位的監(jiān)管體系。中央監(jiān)管機構(gòu)——銀監(jiān)會應(yīng)該對P2P行業(yè)進行統(tǒng)一監(jiān)管，建立預(yù)警機制，防止P2P平臺引發(fā)區(qū)域性或者系統(tǒng)風(fēng)險。充分發(fā)揮銀監(jiān)會、證監(jiān)會和中國人民銀行等監(jiān)管機構(gòu)的職能，各監(jiān)管機構(gòu)職責(zé)分工，進行分別監(jiān)管。

2.設(shè)置行業(yè)最低資本金，提高準(zhǔn)入門檻，以此增加對債權(quán)人的保障力度和平臺抗風(fēng)險能力。

3.監(jiān)督平臺主要運營，包括資金的第三方托管和注冊資金。加快建立證券公司式的，以國有或國有控股的大型商業(yè)銀行為托管方的第三方托管制度，將投資者的資金存入獨立第三方托管賬戶，投資者在確認投資標(biāo)的后，再由托管人將資金劃撥到借款人賬戶中，還款時遵循反向資金流動路徑，手續(xù)費也在交易的同時由托管銀行系統(tǒng)自動轉(zhuǎn)入P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的相應(yīng)賬戶，以保護投資人和借款人雙方的利益[4]。

4.加強P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的退出機制建設(shè)。對此可以采取兩種模式，即P2P平臺主動申請退出和由監(jiān)管機構(gòu)直接提出退出。監(jiān)管機關(guān)必須嚴(yán)格審查平臺的退出理由，并核實平臺的資金狀況。同時，監(jiān)管機構(gòu)對平臺的運營進行日常審查，一旦發(fā)現(xiàn)其有違規(guī)違法的行為，并且在給予警告后仍不進行改正的，由監(jiān)管機構(gòu)直接提出退出申請。但不論哪種模式，在退出過程中，相關(guān)機構(gòu)都要全程監(jiān)督，P2P平臺必須對投資人做出妥善安排，明示清算過程。

（二）完善征信系統(tǒng)建設(shè)

中國人民銀行可以參照將小額貸款公司納入征信體系的相關(guān)規(guī)定，發(fā)揮征信主體作用，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進入國家征信體系的條件進行公開說明，并且經(jīng)嚴(yán)格審查后方可進入征信體系，并賦予P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺使用征信系統(tǒng)的權(quán)限，對P2P網(wǎng)貸平臺的用戶開放征信系統(tǒng)。政府也必須履行好引導(dǎo)和監(jiān)督的職責(zé)，既要保證所提供信息的其合法性和準(zhǔn)確性，又要對建立的個人信用信息進行長期維護，及時更新，確保信息的時效性。同時，加快市場的參與度，發(fā)揮市場競爭優(yōu)勢。加大個人征信市場建設(shè)，對用戶所使用的計算機IP地址、操作系統(tǒng)、硬件配置等信息都有所收集。

（三）企業(yè)增強安全防范意識

1.提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加強多元化合作。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司應(yīng)該加大對技術(shù)系統(tǒng)的投入，強化用戶在注冊及登陸時的身份認證功能，改變傳統(tǒng)認證方式，結(jié)合動態(tài)口令進行認證。資金劃撥中的加密工作也不容忽視，加強加密技術(shù)、防火墻技術(shù)等的研發(fā)與使用，保證用戶個人和資金交易信息安全[5]。同時，防范病毒入侵和網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊，做好做到定期備份交易數(shù)據(jù)。

2.明確自身職責(zé)，強化操作流程。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司在交易過程中是獨立于借貸方的第三人，不該以金融中介的形式存在，而是僅僅作為信息的傳遞者。所以，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺必須明確自己的職責(zé)，加強自身道德建設(shè)。與此同時，自身的操作流程的強化也必須落實。這需要行業(yè)協(xié)會切實發(fā)揮自我監(jiān)督作用，要求平臺在不涉及商業(yè)機密的情況下對用戶資金安全信息進行披露，并做出關(guān)于投資風(fēng)險的說明，為供貸款者理性決策提供依據(jù)。

（四）企業(yè)內(nèi)部建立有效的內(nèi)控機制

對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的內(nèi)控機制進行完善。建立健全嚴(yán)格的內(nèi)控機制，制定完備的多元化的規(guī)章制度、操作規(guī)范，加強人員的行為規(guī)范管理和職業(yè)技能、自行建立一體化的風(fēng)險評估團隊、注重職業(yè)道德和法律意識。此外，應(yīng)該制訂妥善的損失準(zhǔn)備計劃，以降低投資者損失。

（五）謹(jǐn)慎選擇P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺

參與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的雙方必須掌握投資的相關(guān)知識和技巧，并且有充分的規(guī)避風(fēng)險意識，投資人在準(zhǔn)備競標(biāo)前就應(yīng)該全面地分析對方的相關(guān)信息，不要全部依靠平臺的審核評分，然后再決定是否要投資。同時，為了降低自身的投資風(fēng)險，不要將全部資金投放給一個貸款人，可以依據(jù)風(fēng)險分散的原理，將資金盡可能地分散投資給不同的貸款人。

參考文獻：

[1] 馮果，蔣莎莎.論我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的異化及其監(jiān)管[J].法商研究，2013，（5）.

[2] 陳清藝.我國P2P借貸平臺的發(fā)展、風(fēng)險及政策建議[J].福建金融，2014，（9）：30.

[3] 王桂堂，石婧雯.P2P網(wǎng)絡(luò)小貸模式與融資難題的破解路徑[J].改革探索，2014，（3）.

[4] 鄒輝霞，劉義.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下的中小企業(yè)融資問題研究[J].商業(yè)研究，2015，（4）.

[5] 邢增藝，王艷.網(wǎng)絡(luò)借貸：微型金融發(fā)展新趨勢[J].前沿，2015，（3）.

[責(zé)任編輯 陳丹丹]