股票MACD指標技術分析

王瑤

【摘要】在現實生活中，很多投資者無法完全真實了解上市公司的各種內幕消息，而那些懂得運用技術分析的投資者能夠在行情轉折的重要時刻做出準確的決策，所以股票技術指標分析顯得尤為重要。在技術分析工具中，MACD指標經常被投資者使用，本文以圖示、技術指標分析為手段對證券市場交易的買賣時機和方法進行研究，從而達到預測證券市場價格變化趨勢的目的。

【關鍵詞】股票；指標；技術分析

一、MACD指標概述

1.定義

MACD（moving average convergence divergence，平滑異同移動平均線），由Geral Appel于 1979年提出，它是一項利用短期（常為12日）移動平均線與長期（常為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機做出研判的技術指標。

2.構成

它屬于大勢趨勢類指標，由長期均線MACD、短期的快慢速移動平均線離差值DIF、紅色能量柱（多頭）、綠色能量柱（空頭）、0軸（多空分界線）五部分組成。利用短期均線DIF和長期均線MACD交叉作為信號。

3.作用

MACD指標的作用是找出市場的超買超賣點及轉勢點。

二、MACD技術參數

1. DIF上穿DEA形成金叉（黃金交叉），DIF下穿DEA形成死叉（死亡交叉）。但我們不能盲目的根據金叉死叉決定買入和賣出，因為指標需要結合趨勢分析。舉例說明，上升趨勢中途出現的死叉較大概率是買入機會，上升趨勢的末期是賣出時點；下降趨勢中出現的金叉較大概率是賣出機會，而下降趨勢的末期是買入時點。

2.能量線：它代表了多方空方買入賣出趨勢的強弱。

三、MACD的應用要點

1.牛市熊市判斷

若DIF和MACD的值都在零線上方則為牛市，否則就是熊市。

2.買入信號

DIF上穿DEA為買入信號。如果上穿在0線上方，則屬于牛市中發出的買入信號，比較強勢，可靠性強；如果上穿發生在0線下方，就是熊市中發出的買入信號，可靠度弱，但提供了空方補倉的機會。

3.賣出信號

DIF下穿DEA為賣出信號。如果下穿發生在0線下方，則為熊市中發出的賣出信號，勢頭較弱，但可靠性強；如果下穿發生在0線上方，則是牛市中發出的賣出信號，勢頭較強，但可靠性弱，這就為多方獲利提供了機會。

4.背離信號

MACD作為最重要的市場趨勢指標之一，對于市場上主要趨勢的預測很準確，特別是它與股票價格的背離走勢，是判斷原趨勢出現逆轉的主要信號。MACD指標與股價的背離走勢有頂背離和底背離兩種。

（1）當指標與股價出現反向表現形式的時候形成背離。最基本的要素是，價格創新高或新低，而指標未在這個時候創新高或新低。價格與指標背道而馳，有時價格不斷上揚或下跌，而指標不斷下跌或上揚。

（2）頂背離即價格創出新高的時候，指標不創新高。總的來說，頂背離是當股票價格一峰比一峰高時，MACD卻一峰比一峰低，是股價由上升轉為下降的預警信號，投資者此時應該考慮出倉。

（3）底背離即價格不創新高時，指標創出新高。股價一谷比一谷低，但MACD卻一谷比一谷高，是股價由下降轉為上升的提示信號，投資者此時應該考慮補倉。

5.買賣技巧

買入技巧：在波谷時買入。波谷是指股價在波動過程中所達到的最大跌幅區域的中心區域，投資者可以選擇在大盤下跌、遠離其筑底中心區的波谷位置買入。

賣出技巧：在波峰時賣出。波峰是指股價在波動過程中所達到的最大漲幅區域，投資者應事先制定止盈位。

四、實例分析

下圖是上證指數2007年7月到11月的日K線圖，股價從最低點3563.54點起步，此時MACD指標發出弱勢買入信號，隨著股價的持續穩步上升，MACD指標提前發出了強勢買入信號，此時投資者要堅決買入，之后股價持續上升，MACD指標在股價很樂觀的時候發出了強勢賣出信號，股價隨之從6124.04點的最高點開始下降，此時投資者應堅決賣出。

五、MACD指標的優缺點

1.優點

（1）MACD指標主要適于研判中長期走勢，易判斷上漲或下跌行情的開始和結束，利用MACD指標可以判斷出目前市況是多頭市場還是空頭市場，避免逆向操作。（2）MACD指標利用了兩次移動平均來消除股價變動中的偶然因素，故它對股價運動趨勢的把握比較準確。（3）MACD指標經過多次的平滑處理，淡化了單根K線跳動的影響，可除去多余的短期波動；MACD指標也比同期的兩個均線系統提前做出需轉勢的反應，形成金叉或死叉。故MACD指標在趨勢明顯的市場中，能很好地指導投資者進行操作

2.缺點

MACD指標只適用于對趨勢和轉折的研判，當市場沒有明顯趨勢而進入盤整時，MACD經常會發出錯誤的信號。MACD指標對未來行情的上升和下降的深度也無法提出有幫助的意見。

六、總述

MACD指標在股票技術分析中占據舉足輕重的地位，技術分析逐漸成熟且其在股票市場中屢獲佳績，所以投資者應認識并重視技術分析在股市中的作用。但是任何技術都是有缺陷的，投資者應將技術指標看作投資決策的輔助工具和重要參考，最終作決策的還是投資者自己。

參考文獻

[1]魯斌.智擒黑馬：如何利用技術指標捕捉黑馬[M].中國經濟出版社，2013（6）.