科技金融發(fā)展的保障機制研究

（廣西壯族自治區(qū)科學技術情報研究所，廣西 南寧 530022）

【摘 要】科技與金融的結合是建設創(chuàng)新型國家的重要支撐力量，科技金融在推動國家自主創(chuàng)新能力的全面提高方面發(fā)揮著關鍵作用。如何促進科技進步帶動金融經濟發(fā)展，是近年來學者們研究的熱點之一。制度是科技金融發(fā)展的有效保障，制度安排可以彌補科技金融市場機制的不足，促進資源與要素的有效整合，幫助科技企業(yè)獲得更好更快的發(fā)展。為了繼續(xù)推進科技金融快速與穩(wěn)定地發(fā)展，需要加快建立科技金融的有效保障機制與部門聯(lián)動機制，并完善相關的法律規(guī)范。

【關鍵詞】科技金融；保障機制；創(chuàng)新型國家；制度

【中圖分類號】F832 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2016）04-0019-03

0 引言

科技與金融之間存在密切的關系，科技只要發(fā)展，金融就不會停歇，科技金融是科技與金融有效結合創(chuàng)新的產物。金融是科技快速發(fā)展的助推器，科技與金融在發(fā)展的過程中相互認識、相互促進。我國最早出現(xiàn)“科技金融”一詞是在改革開放的前沿陣地——深圳。1993年，深圳市科技局首次提出科技金融攜手合作扶持高新技術發(fā)展，其實際上是科技與金融的合稱{1}。“科技金融”的提法在政府部門頻繁使用，利用科技金融推動自主創(chuàng)新能力的全面提高，促進科技金融發(fā)展也就成為建設創(chuàng)新型國家的重要組成部分。縱觀全球經濟，利用科技金融創(chuàng)新機制，加快科技成果轉換率，促進新興產業(yè)的快速發(fā)展，對增強一個國家的競爭能力至關重要。

科技金融對于創(chuàng)新型國家建設戰(zhàn)略的實施是一個重要的支撐力量，科技金融發(fā)展滯后的現(xiàn)實問題已經阻礙了我國創(chuàng)新型國家的建設。雖然科技金融隨著改革開放的深入獲得了較多的關注和重視，但其在國家層面上的理論研究還顯不足。科技金融體制不完善、制度落后、科技創(chuàng)新和產業(yè)化缺乏有力的保障，是目前我國科技金融發(fā)展面臨的主要困境。在科技金融快速發(fā)展的過程中，如果缺乏一定的保障機制，科技金融就難以形成有效的競爭能力，也會阻礙科技金融進一步發(fā)展。而目前關于促進金融支持科技的文件大多只停留在政策指引上，缺乏可行性和實際操作性，也很少有穩(wěn)定的制度予以保障，相關機制也并不健全。因此，有必要建立有效的科技金融發(fā)展的保障機制，使作為市場主體的科技企業(yè)和金融機構都在國家的合理干預下進行活動，朝著有利于國家整體利益的方向邁進。

1 我國科技金融的基本形式及其發(fā)展狀況

我國科技金融的基本形式包含創(chuàng)業(yè)風險投資、政策性和商業(yè)性金融支持、資本市場、科技金融合作平臺、技術產權交易、科技保險等。這些科技金融形式在政府出臺的金融創(chuàng)新優(yōu)惠政策（如《支持國家重大科技項目政策性金融政策實施細則》《關于對創(chuàng)新型試點企業(yè)進行重點融資支持的通知》《關于加強和改善對高新技術企業(yè)保險服務的實施細則》等）的推動下，獲得進一步的發(fā)展，為創(chuàng)新型國家建設做出了重要貢獻。我國的創(chuàng)業(yè)風險投資屬于政府中心型模式，即以資本市場為主導，以政府公共資金為補充的科技金融形式，政府扮演主導的角色。創(chuàng)業(yè)風險投資機制及相關產業(yè)鏈包括金融、投資、證券、科技、市場等。隨著我國改革開放的不斷深入，創(chuàng)業(yè)風險投資事業(yè)獲得較快的發(fā)展，不論是從募集資金數(shù)額還是募集的基金數(shù)量來看，規(guī)模都呈快速增長的趨勢。

多層次資本市場的融資功能也在不斷增強，隨著“新三板市場”在中關村試點的成功和這一交易系統(tǒng)在全國科技園的推廣，“三板市場”的融資功能不斷增強，成為很多創(chuàng)新型中小科技企業(yè)直接融資支持體系的重要組成部分。自從2006年1月23日中關村科技園區(qū)非上市股份公司開始進入代辦轉讓系統(tǒng)進行股份報價轉讓{2}，據(jù)有關資料顯示，截至2015年11月2日，“新三板市場”掛牌公司總數(shù)已達39 122家。“新三板市場”門檻低、成本小，為創(chuàng)新型企業(yè)吸收風投、重組并購和提高公司治理水平都提供了非常好的條件，對于中小企業(yè)而言，“新三板市場”可以幫助它們解決融資難的現(xiàn)實問題。

技術產權交易市場作為科技與資本的橋梁，能夠對市場無形資源進行有效配置，并為很多科技企業(yè)、成長性的中小企業(yè)及風險投資提供多元化的投資和融資渠道。技術產權交易市場在國家宏觀調控政策的指導下，通過拍賣、競投、招標等形式促成產權交易，對促進技術市場和資本市場的發(fā)展具有重要的作用。近2年來，全國各地的技術產權交易市場在國家有關科技金融發(fā)展的優(yōu)惠政策的影響下，開始在一個更大、更為規(guī)范的平臺上深入展開，而全國各地的技術產權交易機構也在努力探索技術產權交易業(yè)務，利用當?shù)氐馁Y源環(huán)境，尋求更為廣闊的發(fā)展空間。

2 制度保障對科技金融發(fā)展的重要性

科學技術是生產力，并且是第一生產力；在當今社會發(fā)展中，科學技術革命通過促進人們的生活、生產方式和思維方式的改變來推動社會發(fā)展。金融是現(xiàn)代經濟的血液，技術是現(xiàn)代經濟的動力因素；技術創(chuàng)新和金融創(chuàng)新緊密結合的社會活動，是變革生產方式和生活方式的強大動力，是科技成果轉化為現(xiàn)實生產力的體現(xiàn)，也是促進區(qū)域經濟發(fā)展的核心力量。加強科技金融合作，引導和支持社會資金、金融資金和資本市場資金參與現(xiàn)代服務業(yè)相關領域技術的研發(fā)，促進企業(yè)自主創(chuàng)新，是建設創(chuàng)新型國家的重要途徑。

制度是規(guī)范，帶有根本性、全局性、穩(wěn)定性和長期性。在現(xiàn)代社會中，制度與經濟發(fā)展存在密切的聯(lián)系。以金融制度為例，經濟發(fā)展會導致金融制度的變革，而金融制度的變革又促進經濟的發(fā)展，同時金融意識形態(tài)、科學技術領域里也會出現(xiàn)新的形勢。科技金融的發(fā)展需要有制度規(guī)范，制度規(guī)范是科技金融發(fā)展的有效保障機制。在科技金融發(fā)展中，制度提供一種結構和一套行為規(guī)則，為科技金融的各微觀主體獲得一種合作的契機，或是刺激各主體行為發(fā)生改變，進而活躍創(chuàng)新文化，充分動員全社會的力量參與和支持科技金融創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。更為重要的是，具有法律效力的制度安排能夠激勵和保障科技創(chuàng)新各項活動的順利開展。

2.1 彌補市場機制的不足

按照西方經濟學理論的觀點，市場機制雖然是實現(xiàn)資源優(yōu)化配置的重要手段，但其運行模式并不能促成市場各主體之間實現(xiàn)“帕累托最優(yōu)”，也就是所謂的“市場失靈”。在科技金融領域中，市場一旦發(fā)生失靈，金融企業(yè)的融資難度就會大大增強，如果任由市場機制自由發(fā)揮，那么一大批中小企業(yè)會因為融資問題而退出資本市場，難以在競爭激烈的市場中繼續(xù)生存。為了彌補市場機制的不足，政府需要為資本市場和資源分配制定政策。政府通過制定相關的政策，為有關部門、科技企業(yè)和金融機構提供具有可操作性的規(guī)范性文件，進而引導市場體系的運行去實現(xiàn)市場自身所不能實現(xiàn)的目標，促使金融支持科技發(fā)展有正式的制度激勵和制度引導，實現(xiàn)維護市場經濟秩序的功能。

2.2 促進資源與要素的有效整合

科技進步對經濟發(fā)展的貢獻率與科技轉換率之間的關系是正相關的，科技轉換率越高，科技進步對經濟發(fā)展的貢獻率就越大。目前，我國科技與經濟和企業(yè)生產結合還沒有達到相當?shù)木o密度，跟發(fā)達國家較高的科技轉換率相比，我國的科技成果轉化率并不高，科技進步在經濟增長的貢獻率還比較低。缺乏有力的政策導向是科技成果轉換機制不強的一個重要原因。要提高科學技術對經濟增長的貢獻率，需要通過在制度、機制層面將金融支持放在更高、更遠的戰(zhàn)略層面，提供技術支持和建立保障制度，促進高科技資源與金融資源的有效整合，從而實現(xiàn)經濟增長方式和社會生產方式的重大轉變。

2.3 推進科技企業(yè)發(fā)展壯大

科技企業(yè)的無形資產在所有資產中所占比重較高，與傳統(tǒng)行業(yè)相比，科技企業(yè)很少有可作抵押的不動產，融資難是很多科技企業(yè)普遍遇到的難題，特別是對于中小企業(yè)、民營科技企業(yè)而言，融資難的問題更加突出。新興高科技企業(yè)所經營的多是高科技產品，這些高科技產品從研制開發(fā)到進入產業(yè)化的過程，需要較多尖端研發(fā)設備和高科技人才的支持，而研發(fā)設備與人才的高昂成本，決定了科技企業(yè)對資金的較大需求。為緩解科技企業(yè)融資難的困境，企業(yè)需要不斷提高其自主創(chuàng)新能力，而政府需要給予一定的鼓勵引導和扶持，如建立科技扶持資金或是通過創(chuàng)新金融服務方式給予科技企業(yè)扶持服務，用以緩解其融資困境。政府的引導和扶持，應以制度的形式固定下來，規(guī)范科技企業(yè)的經營管理制度，使金融資源能有效服務科技創(chuàng)新服務，緩解科技企業(yè)面臨的融資困境，幫助企業(yè)發(fā)展和壯大。

3 科技金融發(fā)展保障機制的構想

科技創(chuàng)新需要金融服務支持，科技與金融結合是一項龐大的社會系統(tǒng)工程，二者的結合是加速科技與金融自身發(fā)展的重要動力來源，更是推動金融機構向科技產業(yè)投資的重要舉措。制度是科技金融發(fā)展的有效保障，從國家的層面考慮，需要制定科技產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，建立多元的資金運作機制，給予科技金融體系規(guī)范的保障制度。首先，應出臺相應的條例，如《促進科技金融發(fā)展條例》，使科技金融發(fā)展更加規(guī)范和具體。從目前相關的政策法規(guī)的實踐效用來看，大多比較單一，缺乏整體性和系統(tǒng)性，政策在實施過程中容易發(fā)生權責越位、信息不對稱、執(zhí)行困難等問題，在今后的政策制定中應逐漸克服這些不足。其次，完善相關的法律規(guī)范。法律能夠使科技金融的各項發(fā)展更具有保障性和規(guī)范性，當前需要進一步完善有利于科技金融發(fā)展的法律體系，把促進科技進步帶動金融經濟發(fā)展納入法治軌道，盡快形成制度保障機制。最后，建立部門聯(lián)動機制。部門聯(lián)動機制的建立是為了解決科技企業(yè)與金融機構信息不對稱、科技成果產業(yè)化、金融機構缺乏參與科技創(chuàng)新的積極性等問題。例如，全面建立科技與所有銀行金融機構的合作及政府資源與市場運作結合的科技金融服務體系，促進科技金融體系更好更快的發(fā)展。更為重要的是，聯(lián)動機制的建立能夠保障科技金融各項發(fā)展深入得更為徹底。

注 釋

{1}丁革化.科技金融攜手合作扶持高新技術企業(yè)[J].特區(qū)經濟，1992（4）：40.

{2}詹正茂，王裕雄，孫穎.創(chuàng)新型國家建設報告2009[M].北京：社會科學文獻出版社，2009：406.

參 考 文 獻

[1]周昌發(fā).科技金融發(fā)展的保障機制[J].中國軟科學，2011（3）：72-80.

[2]曹顥，尤建新，盧銳，等.我國科技金融發(fā)展指數(shù)實證研究[J].中國管理科學，2011，6（3）：132-140.

[3]徐玉蓮.區(qū)域科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同發(fā)展模式與機制研究[D].哈爾濱：哈爾濱理工大學，2012.

[4]華偉.科技金融的融合機制及對策建議[D].濟南：山東財經大學，2013.

[責任編輯：鄧進利]

【作者簡介】熊婧，女，廣西桂林人，廣西壯族自治區(qū)科學技術情報研究所助理研究員，研究方向：科技金融和科技信息管理。