俄被制裁后首發高息債券

本報特約記者　柳玉鵬

油價低迷和西方制裁讓俄羅斯財政赤字不斷擴大。為此，俄羅斯財政部23日宣布，開始發行歐洲債券，這是俄自2014年受西方制裁后首次在海外融資。

據俄羅斯《莫斯科共青團員報》24日報道，俄財政部表示，計劃在年底前通過發行歐洲債券為國家預算吸納30億美元資金。俄羅斯上次發行歐洲債券是在2013年，此后由于盧布貶值和經濟下滑，俄停止發售此類債券。

由于此前歐美各大投行因制裁拒絕為俄羅斯承銷這些債券，此次歐洲債券發行由俄羅斯外貿銀行資本公司作為唯一的經辦行。這一10年期歐洲債券，指導收益率為4.65%-4.9%，相對于10年期美債約1.85%的收益，還是比較高的。據報道，本次發行債券獲得的資金將不會被用于違反美國和歐盟制裁的目的。但對于外國投資者是否愿意購買該債券，市場仍有不少擔憂，因為該債券“缺少擔保”，也不在全球清算體系支持范圍內。有分析師甚至表示，在沒有全球銀行的支持下，俄羅斯的歐洲債券可能面臨較低需求。

但俄外貿銀行資本公司23日晚宣布，市場對該債券需求遠超計劃發行量。當晚，該行已經收到了55億美元的投標請求。24日，申請認購總額升至63億美元。為了吸引亞洲投資者，俄方還將申請認購截止時間延至24日早上中國和新加坡交易所開市時。

俄羅斯經濟學家西加爾表示，發行歐洲債券是十分重要的：一方面，俄政府以此向西方伙伴表明，準備與他們進行合作；另一方面，在西方制裁的背景下，可以評估國家吸引資金的可能性。

俄羅斯《商業咨詢日報》24日報道稱，俄對外工業銀行分析師戈利茨克維奇表示，在當前形勢下，購買者可能會受到限制，特別是西方投資者。因此，俄羅斯投資者將是這一債券的主要購買者。

據英國《金融時報》援引消息人士的話稱，歐盟代表呼吁歐洲銀行放棄參與俄羅斯主權債券的發行。美國政府此前曾警告美大型投資銀行不要參與發行俄羅斯歐洲債券，因為這樣可能破壞對俄制裁機制。▲