產業鏈金融的新生態

文 《法人》特約撰稿 楊柳

產業鏈金融的新生態

文 《法人》特約撰稿 楊柳

注重用戶體驗度，提高用戶活躍度，構建一個“易理解、全透明、多樣化、高黏度”的互聯網理財服務平臺，始終應是平臺的首要目標

近日，銀監會擬盡快下發《關于進一步擴大企業集團財務公司延伸產業鏈金融服務試點的通知》的消息傳來，給產業鏈金融行業打下一針強心劑。相關報道顯示，監管層或將批準監管評級為創新類，且將符合資金集中度不低于40%等相關條件的財務公司作為試點企業，開展延伸產業鏈金融服務試點。

這意味著，產業鏈金融格局可能被重塑。

自2015年，“互聯網+”已成為當下最火的名詞之一，故而吸引各種資本跑步進場，行業開始進入“剩者為王”的新時代。

在此背景下，網貸行業也在大浪淘沙的中實現優勝劣汰。在普惠金融大力發展的同時，不同網貸平臺也在根據自身情況，尋找自己的不同地位及目標市場，如陸金所涉足金融資產交易、人人貸鎖定消費貸款、紅嶺創投瞄準“類銀行”模式，以及金聯儲的“P2B” 模式等。

筆者認為，專注于大宗產品產業鏈金融的金聯儲是其中具有代表性的公司，分析其上線兩年來的發展經歷，或許能給整個行業發展帶來一些新的啟示和借鑒。

選擇“P2B”模式的優勢

據相關部門統計，2015年7月至今，網貸行業累計成交量高達15239.7億元，歷史累計成交量為22075.06億元，近一年累計成交量占歷史累計成交量的比例為69.04%。

截至2016年6月底，歷史累計獲得風投的平臺數量已達到88家、“國資系”平臺數量達到90家、“上市公司系”背景的平臺數量達到82家，“銀行系”背景平臺數量為16家。

在這一場普惠金融盛宴如火如荼地展開之時，各種“P2X模式”雨后春筍般快速成長，其中，“X”代表的是各種模式的大膽創新。各家平臺都在努力找到屬于自己合適的領域，一些平臺開始探索更具個性化的市場定位和發展方向，如陸金所涉足金融資產交易、人人貸鎖定消費貸款、紅嶺創投瞄準“類銀行”模式，以及金聯儲的“P2B” 模式等。

據筆者了解，金聯儲之所以選擇尚處“藍海”中的“P2B”發展模式，主要有兩方面原因：一是緣于金聯儲創業團隊中不少人對大宗產品O2O擁有著多年豐富的業務管理和風控經驗；二是因為金聯儲創業團隊看到國內中小企業有著很大的融資需求，產業鏈金融在未來的巨大市場發展空間。

與此同時，互聯網金融的本質仍是金融，而金融的核心則是風控。對于互聯網金融公司來說，用戶和投資人對產品的最大信任其實是來自于其風控能力，也是很多互聯網金融公司的生命線。

對于互聯網金融公司來說，必須要建立自己在風控方面的優勢，才能在瞬息萬變的市場環境中立于不敗之地。以金聯儲為例，金聯儲依托于合作伙伴金銀島10多年對大宗商品領域創立的信息流、資金流、物流“三流合一”風控體系這個天然優勢，獨創BAST風險控制系統，從大數據分析、資產抵押、供應鏈控制、企業信息洞察四個維度，全面審查項目風險。在風控方面的嚴防死守，顯然就是互聯網金融平臺逐步成長壯大的根本原因。

注重從用戶體驗等維度構建品牌

100多萬的用戶，累計交易額達到了56億元，為投資人賺得的收益達到1億多元……金聯儲運營上線短短兩年時間，這些驚人的數據無疑是打造成大宗商品產業鏈金融樣板平臺的有力印證。

從概念上來說，產業鏈金融就是金融機構以產業鏈的核心企業為依托，針對產業鏈的各個環節，設計個性化、標準化的金融服務產品，為整個產業鏈上的所有企業提供綜合解決方案的一種服務模式。

互聯網行業的一個核心“經營哲學”是“快”。唯有“快”，才能迅速做大用戶規模，從而降低邊際成本，獲取規模經濟，在品牌口碑等方面形成優勢與區隔。對于互聯網金融平臺來說，從建立之日起，就應時刻努力從“安全”“快捷”“品牌口碑”“用戶體驗”等維度來建構自己的產品和品牌。金聯儲CEO蒲斯偉曾表示，“注重用戶體驗度，提高用戶活躍度，構建一個‘易理解、全透明、多樣化、高黏度’的互聯網理財服務平臺，始終應是平臺的首要目標。”

同時，隨著移動互聯網發展進入全民時代，互聯網技術在不斷進步，智能手機、平板電腦也在不斷普及普及，操作簡單、隨時上網、高度便攜性讓移動互聯網金融具備更多的優越性，并且使之成為傳統金融機構與互聯網企業競相搶奪的“制高點”。

不難想象，移動互聯網金融的未來前景將會更加樂觀。近年來，很多互聯網金融平臺都在積極布局PC端、APP、微信端三重通道，而移動端成交量所占比重，也在整體不斷上升，有的平臺已能達到七成以上。

打造產業鏈金融開放平臺新生態

業內談及產業鏈金融，往往認為其代表某種“高大上”的創新。而提到互聯網金融做產業鏈金融的優勢，筆者認為主要有三點。

其一，相對于傳統金融機構，互聯網金融的產業鏈金融對企業客戶的包容性更強，覆蓋面更廣泛。

其二，互聯網金融在產品設計等方面相對更靈活，可以結合企業的實際業務需求實現靈活的業務操作解決方案。

其三，產業鏈金融的單個資產量相對較大，從平臺運營角度講，獲取項目的綜合成本降低；且在產業鏈閉環風控體系內，風險控制方面可以集中把控，違約系數更低。

以近期某煤炭貿易企業為例，其將煤炭賣給某電廠企業，因為中間貿易商是輕資產企業，因此很難獲得銀行的授信或著通過保理進行融資。產業鏈金融則可以通過貿易商與電廠的業務關系，在確認貿易環節中的應收賬款后給貿易企業融資貸款，滿足企業的資金流轉，為中小微企業“雪中送炭”，從而助力中小微企業發展壯大。

據蒲斯偉透露，金聯儲現階段的產業鏈金融“業務模式”方向主要有五個：倉單融資、“1+N”融資、保理債權轉讓、融資租賃債權轉讓、房屋抵押債權轉讓。而在金聯儲創業團隊的設想中，未來要“打造產業鏈金融開放平臺新生態”，就應該結成一張社交網絡：通過長期穩定的貿易關系聯結在核心企業周圍的一家家企業，就像人們使用“微信”“微信群”和“朋友圈”的個體變成一家家產業鏈（或稱“供應鏈”）上的企業。

這樣，把產業鏈（或稱“供應鏈”）的社交關系搬到網上，利用此種特殊關系，進而提供增值服務，并建立金融場景，從而快速形成金融產品和融資渠道。