我國中小企業融資的困境及制度創新

盧潔

【摘 要】改革開放以來，我國中小企業快速興起并不斷發展，但由于受到國際經濟低迷和國內復雜形勢的影響，中小企業發展一直面臨著突出的融資困境亟待破解。本文從探討中小企業的概念及特點出發，分析了中小企業自身固有的問題，剖析了當前我國中小企業融資面臨的主要困境，并根據具體實際，對如何加強中小企業制度創新以破解融資難題進行了思考，提出了四方面對策建議，為企業發展提供助力，為制定扶持和促進中小企業的政策提供決策依據。

【關鍵詞】中小企業；融資困境；制度創新

中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，是促進國民經濟快速發展的重要基礎和有生力量。改革開放以來，我國中小企業快速興起并不斷發展壯大，為經濟社會發展作出了重要貢獻，在擴大城鄉就業、推動社會進步等方面發揮了獨特作用。“十二五”時期是中小企業轉型成長的關鍵期，黨中央、國務院和各級黨委政府高度重視中小企業的發展，出臺了一系列財稅金融扶持政策，取得了積極成效。2008年以來，由于受到國際經濟低迷和國內復雜形勢的影響，我國中小企業發展一直面臨著突出的融資困境有待破解。

一、中小企業的概念及特點

中小企業，是與大型企業相比較而言的，目前國際上對企業的大中小微型尚沒有統一標準。從國際慣例和經驗來看么，人們在對企業規模和企業類型進行劃分時，通常以量和質兩方面為標準，量的標準主要是指企業資本額、職工數量、固定資產等具體指標的數量大小，具有數據直觀、容易劃分等優點，被許多國家采用；質的標準則主要包括企業所處的行業地位、組織形式、融資形式等。

中小企業具有以下特點：一是企業的組織形式和投資主體呈現出多樣化。二是企業資金、資本的形式和來源比較多元化。三是中小企業掌握的固定資本比較少，日常經營和運轉所需的場地、技術、設備、人員等要求較低。四是生產銷售比較靈活。五是內部管理比較松散等特點。

二、中小企業自身存在的問題

（一）經營規模大都偏小，企業之間的同質性比較高

中小企業中勞動密集型的企業所占比重大，技術密集型企業所占比重小，多以產品粗加工及低附加值為主，缺乏核心競爭力。

（二）企業自身經營管理較差，綜合還貸能力不強

中小企業由于經濟體較小，很容易受到宏觀經濟變化和國家、地區政策調整的影響，在當前經濟形勢下行壓力加大的背景下，很大一部分中小企業處于虧損或微利狀態，由于企業自身經營困難，收入和產出波動比較大，市場抗風險整體能力比較弱，因此在劇烈的在市場競爭中處于弱勢低位，因此造成中小企業還貸能力比較有限，許多銀行對中小企業貸款均保持慎重態度。

（三）固定資產比例偏低，缺乏有效抵押

企業要獲得銀行貸款，需要抵押物或擔保公司進行擔保，而中小企業由于規模小，房產、設備等固定資產比重偏低、價值偏小，缺乏可供抵押的有效資產。達不到銀行要求而無法獲得足夠貸款來解決資金缺口問題。

（四）缺乏現代企業治理機制，市場品牌和信用意識不強

在我國，尤其是中西部地區，許多中小企業是家族式或個人化的企業，管理理念和管理模式比較落后，普遍缺乏科學完善的現代公司治理機制，企業經營管理中的隨意性較強。同時，企業長遠發展的品牌意識、信用意識普遍較差，有的企業主由于存在不善經營、惡意欠款等不良記錄，在吸收金融資源方面處于不利地位，使得銀行等金融機構與中小企業合作的意愿大大降低。

三、當前我國中小企業發展中面臨的融資困境探析

（一）融資門檻比較高

據調查，約八成企業認為向銀行貸款“難度相當大”，大多企業認為貸款門檻過高是造成貸款難的最主要原因，門檻高主要體現在“擔保條件過于苛刻”和“企業的財務狀況和經營狀況也很難達到銀行要求”等方面。中小企業雖然不斷發展壯大，但整體經濟塊頭不大，始終難以完全達到銀行要求的擔保條件，一些中小企業由于基礎的財務狀況較差，加之信用等級不高，在實際發展中很難順利獲得銀行的充分信任和大力支持。

（二）融資成本高

一是抵押登記費用高。中小企業在辦理抵押登記中，需要與國土、房管、交通、工商、消防、城管等多個部門打交道，由于一些部門由于部門性質、人員素質、行政自由裁量權等原因，在為中小企業辦證過程中常常按收費標準的上限收取費用，加大了企業的運營成本。二是銀行融資成本高。去年以來受銀行貸款利率不斷上升的影響，企業貸款成本大幅增加，加之中小企業貸款數量少，頻次多，導致融資成本增高。三是中間環節收費高。目前，一些中西企業既要向評估機構交付評估費用，又要向擔保公司交付擔保費用，有的還必須繳納一定的保證金。

（三）融資程序繁雜

由于受行業、現金流量、生產周期等因素影響，中小企業普遍存在融資需求的“短、頻、快、急”特點，雖然近年來在國家政策推動下，許多商業銀行都針對中小企業貸款推出了“富民通”、“創業通”、“微貸通”等金融產品，不斷完善擔保形式，改善審批流程，但是審批周期長、利率高等缺點仍然存在，難以滿足中小企業融資需求。

（四）融資環境較差

大部分企業認為，融資渠道單一，商業信貸審批程序復雜、手續繁瑣、中介服務缺乏是融資環境較差的主要表現。特別是“審批程序復雜、手續繁瑣”這一問題最為突出，90%的中小企業基于這個原因，不得不放棄銀行借貸融資途徑，而選擇了民間融資途徑。

四、加強綜合制度創新，破解中小企業融資難題

（一）政府加強政策引導

政府部門要發揮引導職能，健全體制，加大扶持力度，通過減免費用，給予補貼等手段減輕中小企業的經營負擔，努力為中小企業發展創造良好的發展環境。鼓勵具備條件的個體工商戶轉化升級為微型企業；引導規模較大的個體工商戶轉化升級為中小企業；鼓勵企業技術創新、產業升級。

（二）改善中小企業自身發展能力

一方面，倡導和鼓勵業主自籌資金投資創業，引導中小企業盤活自有資產，探索融資與融物相結合以及應收賬款出售、應收票據貼現、買方貸款、典當等靈活的融資方式，緩解融資難的壓力；另一方面，促進中小企業發揮自身優勢，依靠科技進步開發朝陽產品，不斷推出高質量的新產品，走小而專、小而特的發展之路，指導中小企業加強內部管理，嚴格執行《會計法》等經濟法律法規，樹立良好的信用形象，增強自身的融資能力。

（三）完善中小企業貸款擔保體系

繼續大力發展商業性擔保機構，對業績突出的規范型擔保機構進行風險補償和激勵；鼓勵和支持經濟基礎好、財力雄厚的企業成立擔保公司；建立政府、銀行、企業三方融資風險共擔機制，最終形成“政府為主、社會為輔、多元募集、滾動發展”的融資擔保體系；引導中小企業通過動產抵押、股權質押和企業信用體系建設，盤活企業有形資產和無形資產，降低融資成本、擴大融資規模，實現企業資金運轉和自身發展的良性循環。

（四）創新金融產品，拓寬金融服務

金融機構要牢固樹立“為經濟發展服務”和“企業至上”的理念，主動研究解決不同企業貸款難的不同因素，引進外地成功的金融衍生產品，主動為企業排憂解難。堅持低門檻，對中小企業要堅持靈活的監控政策，定期不定期向企業介紹金融產品，貸款審查、信用評級、抵押擔保程序等金融知識，有效解決銀企信息不對稱等問題，深化銀企合作，構建平等互利、良性互動、合作共贏的新型銀企關系。

結束語

中小企業在國民經濟發展中具有重要意義，在穩定就業、提升大眾創新創業活力、促進經濟增長中發揮著積極作用。中小企業的經營規模及特點決定了企業存在臨時性貸款需求，主要用于短期資金周轉，但企業受規模限制，內部資金騰挪空間有限，議價能力較低，難以通過應收賬款及其他支付工具解決資金缺口。因此，在中小企業發展過程中，針對中小企業發展面臨的融資困境，應加強制度創新，充分協調好各方關系，發揮政府、企業、銀行等職能優勢，形成合力，積極促進我國中小企業健康發展。

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