淺析資金時間價值在現實生活中的應用

【摘要】首先對資金時間價值做了一個解釋，然后對資金時間價值的一些計算方法進行說明，特別是對普通年金的現值和終值的闡述，最后把在現實生活中的一些事例結合資金時間價值的運用。重要的是要了解并學會資金的時間價值的各種運算方式，我們運用資金的時間價值的一些計算來得到我們投資和收益。將資金的時間價值更好的運用到財務實踐中。

【關鍵詞】資金時間價值 年金 現值 終值

一、資金時間價值的概念

資金時間價值也稱為貨幣時間價值，是指資金經歷一定時間的投資和在投資所增加的價值，它表現為同一數量的貨幣在不同的時點上具有不同的價值。比如，我們把1元錢存入銀行，若銀行存款年利率為10%，一年后就會等到1.10元錢?？梢?，經過了一年的時間，這1元錢發生了0.1元的增值，今天的1元錢和一年后的1.1元錢等值。我們把貨幣在使用過程中隨著時間的推移而發生增值的現象稱為貨幣具有時間價值的屬性。貨幣的時間價值相當于在沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率，這也是利潤平均化規律作用的結果。

二、資金時間價值的計算

（一）定義

按資金是否屬于一次性收付款項或者多次性等額收付款項的情況分為了單利、復利和年金。一次性收付款項可以采用單利和復利來計算現值和終值；多次等額收付款項的可以采用年金來計算現值和終值。在財務管理中將年金分為了4種類型：普通年金、預付年金、遞延年金、永續年金。

現值：又稱本金，是指未來某一時點上一定量資金折合到現在的價值，用“P”表示。

終值：又稱將來值或本利和，是現在一定量資金在未來某一時點上的價值，用“F”表示。如圖所示：

（二）普通年金

普通年金是指的是從第一期起，在一定時期內每期期末等額收付的系列款項，它又稱為后付年金。

1.普通年金終值用數軸表示，如下圖：

2.普通年金現值用數軸表示，如下圖：

（三）預付年金

預付年金是在一定時期內每期期初等額的系列收付款項，與普通年金的區別僅在于付款時間不同。預付年金終值和現值的計算可在普通年金終值和現值的計算公式基礎上調整。

三、在生活中如何運用資金時間價值

事例一：平時我們日常中時常看到很多店鋪采用會員卡且需要存錢的會員卡，當我們一次性存入1000元就可以享受九折優惠；一次存入500元可以享受九五折優惠；一次存入200元可以享受九八折優惠。然而商家怎么會想到這種方法來給會員優惠呢，其實商家這么做的原因是把會員給的一次性的資金實現了時間的價值，也就是得到了增值，而且就個增值的數額高于商家給的優惠的金額，因此有很多商家都喜歡采用這種方法。

事例二：在中國還是有很多人有點多余的錢首先會想到放進銀行，而銀行又分定期和活期的存款方式，大家都明白定期存款的利率都是高于活期存款的利率，利率的高低跟我們存款期限有關，而且期限越長，利率越高，反之，利率越低，從這方面來說，資金的使用時間越長時間價值就越大。但是并不是說把所有錢都傘用定期存款方式來實現時間的價值，要從自身的實際出發，分析一下家庭總體收入情況，因為你定期存款中途轉活期的話就會采用最低的活期利率計算的話那就不劃算了。

事例三：如果面對今天的10000美元、三年后的12000美元、六年后的15000美元，要做出選擇其中之一，我們應該選擇今天的10000美元、三年后的12000美元還是六年后的15000美元呢？要弄清這個問題，就必須把不同時間點的現金流調整到一個統一的時間點，這樣就能進行公平的比較。假定貨幣年利率為10%，調整到統一時間點（今天）的現金量為：今天的10000美元不變。三年后的12000美元等于今天的約9016美元。六年后的15000美元等于今天的約8467美元。從這三種情況最大的價值是采用選擇今天的10000美元。

事例四：李某在一次外出旅游的時候，需要入住高星級酒店一個月的時間，酒店出具兩種選擇的形式，①是不需要另交押金，只需交身份證復印件且需交9000元一個月；②是要先給5萬押金，再交8000元一個月就可以。然而面對這兩種選擇，李某應該選哪種呢？選擇①可以節省1000元現金，但①主要看你有沒有閑置的資金；選擇②的話條件就寬松些，但需多支付現金，李某之所以難選擇，是他想到了資金存在有資金時間價值，因為選擇第①種的話雖然節省了1000元，但要支付5萬元押金，如果把這5萬元用于購買國債，假設年利率5%，持有期1個月，那么收益應該是208元左右；如果活期儲蓄，在月利率是0.4%的情況下，收益應是200元；如果此時正是股票市場上機會較好的時候，短線操作5萬元在一個月的時間里收益可能是3000元；如果你正好有一個項目的投資機會，5萬元需全部投入，收益暫時無法計算，所列各種狀況表明：選擇第②種方案不僅僅是8000元，因為如果5萬元的押金尚能由你支配，經過你的一次投資（購買國庫券）或多次投資（短線操作股票），會獲取200至3000元不等的收益。但由于這部分押金你不能處置，所以收益獲取不到，那它就應該作為你旅行的代價。所以你的支出應超過8000元。至于是否超過9000元，要看你的投資選擇。

事例五：楊小姐想著九年后把她6歲的小孩送出國外留學三年，按目前來說三年的費用需要100萬，預算每年都提高5%的學費，如果現在開始存一筆教育資金，那么楊小姐從現在開始要每年存多少錢才行。我們通過資金時間價值的計算方法，假設三年學費約155萬元。那樣就可以算出來她每年所應該存入的資金了。

綜上所述，在我們老百姓的生活中，資金的時間價值無處不在，和我們的衣食住行息息相關，我們在做出買賣、投資、理財等種種行為的時候，要時時刻刻考慮到這個重要因素，使我們的財富增長的更快，生活的更加富裕。

參考文獻

[1]孔德蘭，許輝.《財務管理》.東北財經大學出版社，2012年6月第2版.

[2]金式容.《資金成本與貨幣時間價值》.新經濟環境下的會計與財務問題研討會論文集，2002年.

[3]王慶成.《資金時間價值》.《四川會計》，1987年第4、5期.

作者簡介：李宇媛（1988-），女，廣東茂名人，本科學歷，研究方向：會計學，職稱：助教，現供職于廣東工業大學華立學院。