商業銀行信用風險及其管理

【摘 要】本文從信用風險的基本內涵談起，結合巴塞爾協議闡述了信用風險識別、計量、監測、控制、處置等信用風險管理主要措施和方法，重點針對我國商業銀行信用風險管理現狀和問題提出了全面改進信用風險管理的根本措施，包括創新改革風險管理體制、改進組織管理體系、提高信用風險估測水平、建立信用風險轉移和風險保險與補償制度、加強信息化管理、加強信用風險監管、完善信用風險管理法制體系等。

【關鍵詞】信用風險 模型 信息 系統

1 信用風險的內涵

1.1 信用風險的定義

信用風險又稱違約風險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經濟損失的風險，即受信人不能履行還本付息的責任而使授信人的預期收益與實際收益發生偏離的可能性，它是金融風險的主要類型。

1.2 信用風險的成因

（1）經濟運行的周期性。在處于經濟擴張期時，信用風險降低，因為較強的贏利能力使總體違約率降低。在處于經濟緊縮期時，信用風險增加，因為贏利情況總體惡化，借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加。近年來我國經濟下行，能源工業出現負增長、下行壓力加大的狀況，東北最大煤炭企業龍煤集團在去年全年凈虧損23.4億元之后，今年一季度，龍煤集團的營業收入僅為77.1億元，凈利潤也再次創下虧損紀錄，跌至-16.22億元，導致大批貨款無法償還。截至二季度末，××銀行七臺河分行出現涉煤五級不良貸款2億余元，占全全五級不良貸款三成以上，在經濟擴張期，七臺河分行通常贏利1.5億元以上，而去年僅贏利0.9億元。（2）對于公司經營有影響的特殊事件的發生。這種特殊事件發生與經濟運行周期無關，并且對公司經營有重要的影響。例如：規劃部門規劃失誤。舉一具體事例來說：××銀行行貸款戶××××生物技術開發有限公司正常生產經營多年，環評等所有手續俱全，但后來規劃部門在該企業廠區附近規劃建設一些高檔小區，這些小區居民入住后向政府投訴該企業生產對空氣有污染，企業被環境部門查封，導致企業停產，貸款逾期。

1.3 信用風險的特點

（1）風險的潛在性。很多逃廢銀行債務的企業，明知還不起也要借，例如，許多國有企業決定從銀行借款時就沒有打算要償還。據調查，目前國有企業平均資產負債率高達80%左右，其中有70%以上是銀行貸款。這種高負債造成了企業的低效益，潛在的風險也就與日俱增。（2）風險的長期性。觀念的轉變是一個長期的、潛移默化的過程，切實培養銀行與企業之間的“契約”規則，建立有效的信用體系，需要幾代人付出努力。（3）風險的破壞性。不良資產形成以后，如果企業本著合作的態度，雙方的損失將會減少到最低限度；但許多企業在此情況下，往往會選擇不聞不問、能躲則躲的方式，使銀行耗費大量的人力、物力、財力，也不能彌補所受的損失。（4）控制的艱巨性。當前銀行的不良資產處理措施，都具滯后性，這與銀行不良資產的界定有關，同時還與銀行信貸風險預測機制、轉移機制、控制機制沒有完全統一有關。不良資產出現后再采取種種補救措施，結果往往于事無補。

2 信用風險的管理

信用風險管理是指通過制定信息政策，指導和協調各機構業務活動，對從客戶資信調查、付款方式的選擇、信用限額的確定到款項回收等環節實行的全面監督和控制，以保障應收款項的安全及時回收。具體包括：信用風險的識別、信用風險的計量、信用風險的監測和信用風險的控制。

2.1 信用風險的識別

客戶信用風險的識別。是指對客戶各項風險因素的捕捉和分別進行判斷的過程，實際上就是對客戶信用風險的盡職調查過程。客戶信用風險評級指標主要包括基本面指標、財務指標兩大類內容。

（1）基本面指標。又稱為定性指標或非財務指標，包括品質、實力、環境三個主要方面。品質類指標包括管理層素質、股東治理結構、還貸誠意、信用記錄等多個方面。實力類指標從客戶的資金、技術及設備、管理、人員等各方面考量企業實力高低。環境類指標包括市場競爭環境、信用環境、政策法規環境。（2）財務指標。對財務指標的分析主要包括償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標、成長性指標和其他指標等幾個方面。償債能力指標主要考量客戶的資產負債率、利息保障倍數、平衡的流動比率或速動比率等；營運能力指標主要考量客戶的總資產周轉率、應收賬款周轉率、營運資金周轉率以及流動資產周轉率等等。盈利能力指標主要考量客戶總資產收益率、銷售利潤率、凈資產收益率。成長性指標主要計算和分析銷售收人增長率、利潤增長率、權益增長率等。

2.2 信用風險的計量

信用風險的度量主要通過度量模型進行度量，度量模型主要有目前國際上運用較多的現代信用風險度量模型主要有：KMV公司的KMV模型、JP摩根的信用度量術模型、麥肯錫公司的宏觀模擬模型、瑞士信貸銀行的信用風險附加法模型、死亡率模型等。

（1）KMV模型。KMV模型是由KMV公司利用默頓的期權定價理論開發的一種違約預測模型，模型的核心分析工具是預期違約頻率，它的原理是銀行貸款相當于向債務人賣出一個看跌期權，當企業資產的市場價值超過企業的負債時，企業有動力償還貸款，當企業資產的市場價值低于債務時，企業會行使期權，選擇違約。（2）信用度量術模型。該模型由JP摩根公司主持開發并于1997年推出，屬于盯市類（MTM）模型。模型的核心思想是組合價值的變化不僅受到債務人違約的影響，而且還會受到債務人信用等級轉移的影響。該模型通過求解信貸資產在信用品質變遷影響下的價值分布，計算信用風險的VaR值，即在給定的置信區間上、在給定的時間段內，信貸資產可能發生的最大價值損失。（3）宏觀模擬模型。基于經濟周期的各種宏觀因素會對債務人的信用等級轉移產生重要的影響，麥肯錫公司借用Wilson的建模思想，將宏觀因素與轉移概率間的關系模型化，建立了宏觀模擬模型，以有條件轉移矩陣取代以歷史數據為基礎的無條件轉移矩陣，并求出對經濟周期敏感的VaR值。（4）信用風險附加法模型。該模型是瑞士信貸銀行金融產品開發部于1997年開發的，其基本思路是運用保險經濟學中的保險精算方法，將風險暴露劃分成不同的頻段，以提高風險度量的精確程度。（5）死亡率模型。美國學者Altman等借鑒壽險精算的思想開發出債券的邊際和累計死亡率表，俗稱死亡率模型 ，基本思路是利用歷史違約數據，估計貸款壽命周期內每一年的邊際違約率MMR和累計違約率CMR，將違約率與LGD結合就可得到預期損失的估計值，進一步可得到預期之外損失的估計值。

2.3 信用風險的監測

信用風險監測是風險管理流程中的重要環節，是指信用風險監管者通過現場和非現場的監管技術，動態捕捉風險監測指標的異常變動，判斷其是否已達到引起關注的水平或已經超過閾值，如果達到關注水平或超過閾值，就能夠及時采用調整授信政策、優化組合結構、資產證券化等對策加以應對，以達到控制、分散、轉移風險的效果，或在風險演變成危機時采取有效處理機制，將損失降低到最低程度。客戶風險的監測可借助5C法、客戶信用評級、貸款分類、信用評分等方法

2.4 信用風險的控制

（1）“6C”法。“6C”法是傳統的風險度量方法，是指由有關專家根據借款人的品德（character）（借款人的作風、觀念以及責任心等，借款人過去的還款記錄是銀行判斷借款人品德的主要依據）；能力（capacity）（指借款者歸還貸款的能力，包括借款企業的經營狀況、投資項目的前景）、資本（capital）、抵押品（collateral）（提供一定的、合適的抵押品）、經營環境（condition）（所在行業在整個經濟中的經營環境及趨勢）、事業的連續性（continuity）（借款企業持續經營前景）等六個因素評定其信用程度和綜合還款能力，決定是否最終發放貸款。6c法主要適用于事前防范階段。（2）信貸資產分類評級。對信貸資產進行分類評級屬于事中控制階段，在我國實行的是五類分級方法，分為正常、次級、關注、可疑和損失這五個等級。關注、可疑和損失是屬于不良貸款。商業銀行根據不同的貸款等級，采取相應的措施，進行監督，控制、催收使損失降到最小。（3）新資本協議下的信用風險管理。新資本協議引入了全新的內部評級方法，在此評級方法下將銀行業務賬上的信貸資產劃分為工商貸款、銀行貸款、主權貸款、零售貸款、項目貸款和股權貸款六種類別。因此要采用新的銀行信用風險管理方法，要建立統一的數據倉庫。另一方面，在巴塞爾新資本協議中特別規定金融機構執行內部評級法時必須進行壓力測試。新資本協議對壓力測試有明確的要求：在第一支柱框架下，對違約概率、違約損失率等風險參數進行壓力測試，保證風險量化的審慎性；在第二支柱框架下，要求商業銀行針對總體資本充足水平進行壓力測試，確保資本能覆蓋所面臨的各類主要風險。（4）風險發生后進行資產的回收。這屬于事后處理階段，此時信用風險己經產生，損失己經形成，商業銀行急需對債務人追償，一般可以與債務人協商進行資產重組，或者將抵押物品按照規定程序處理、向法院提出訴訟、要求債務人破產清算并執行其資產，另外還可以將不良貸款出售給資產管理公司。

3 如何改進商業銀行信用風險管理

3.1 風險管理體制創新改革

（1）要完善公司治理結構，這是建立現代金融企業制度的根本所在。（2）要完善內控機制，建立健全科學的決策體系、有效的自我約束和激勵機制，保障公司治理機制的運行，這是金融風險最主要、最基本的防線，也是提高商業銀行經營管理水平，降低不良貸款比例，增加盈利水平的基礎。

3.2 組織管理體系改進

國內商業銀行可考慮把貸款管理流程分為四個重要環節：基層行客戶經理部、信用管理部、復核部和貸審委員會。在各個環節設計上，盡量做到保留現有功能，并適當引入西方商業銀行的先進管理方法、機制和理念，增強抵御風險的能力。

3.3 提高信用風險估測水平

信用風險評估對銀行來說是一項復雜而極其重要的工作，要求銀行的信貸人員具備準確識別借款人的風險和實力，在整個銀行的范圍內為客戶評定出統一且準確的信用等級。（1）建立和完善內部評級制度。（2）借助專業評級公司的技術力量。（3）由定性分析逐步向定量與定性分析相結合過渡。

3.4 建立信用風險轉移和風險保險與補償制度

信用衍生產品是一系列從標的資產上剝離、轉移信用風險的金融衍生產品。我國商業銀行利用信用衍生工具進行信用風險的管理不僅具有必要性，而且具有一定的現實可行性。風險保險也是一種事先的風險轉移方式，以銀行資產為對象向保險公司投保，把風險轉移給保險公司，常用于因自然災害，意外事故造成的靜態風險。風險補償是一種事后控制，指銀行提存足夠多的風險基金或者擁有足夠多的資本，以彌補風險發生后的損失，使之不影響銀行的經營和形象、信譽。《巴塞爾協議》要求銀行資本充足率達到8%，就是促使銀行有足夠的資本來補償可能的損失。

3.5 制定規范合理的信貸管理制度

銀行的信貸部門應建立個人負責制，將責任落實到個人，避免出了問題相互推諉。此外，銀行還應對企業授信額度進行管理，當客戶申請貸款時，根據申貸客戶和銀行的信貸政策核定一個貸款授信總額，信貸部門將客戶資料錄入銀行貸款管理系統，客戶只能在授信權限內進行貸款，同時，銀行還應隨時調查客戶的信用條件，根據實際情況調整客戶的授信權限。

3.6 加強信息化管理

有效的信息管理系統，資產組合分析、限額管理、風險量化分析，不僅可減輕信貸人員的負擔，方便客戶，節省費用，而且還可提高效率。

3.7 加強信用風險監管

金融監管體系必須多元化。只有金融監管多元化才能夠防范在金融監管領域出現行賄、受賄，從而保證金融信息的真實性。建立多頭分立、互相監督的金融監管機構。由此可見，多元化監管是取得準確信息、維護金融秩序的必要條件。

3.8 完善銀行信用風險管理法制體系

我國應在商業銀行法中增加風險管理的規定比重；并考慮制定關于信用風險管理的專門法規、規章等，借鑒巴塞爾《信用風險管理原則》，增加信貸管理信息流方面的規定，建立信用風險戰略計劃，制訂和運營貸款標準，對特定借款人的貸款限額實施強制性的限定，健全貸款的審批發放流程的規定，完善銀行內部授權審批機制、授信管理制度、內部崗位責任制和貸款責任追究制，統一對各類風險的分析、認定標準。

3.9 對上市商業銀行信用風險披露的改善

改進上市銀行在信用風險信息披露形式，將該項信息在風險信息和管理項下單獨列示；各商業銀行提供的基本風險信息在披露內容與形式上應當一致、規范；關注信用風險信息披露的國際動向，循序漸進地加快國際接軌的過程。

作者簡介：周宇（1971—），男，山東定陶人，本科，畢業于黑龍江工程學院，高級經濟師，研究方向：風險管理和信貸管理。