故事里讀懂GDP

朱振鑫

十年前你跟別人說中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速會(huì)回落到7%，大部分人一定覺得你瘋了。不過，就像一個(gè)人終究會(huì)老去一樣，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體也終將告別它的青春。這無關(guān)好壞，只關(guān)乎歲月。

這里，我們不講什么理論，只講故事。

第一個(gè)故事叫作老齡化

假設(shè)有臘肉國(guó)和鮮肉國(guó)兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體，臘肉國(guó)有100個(gè)老人，鮮肉國(guó)有100個(gè)年輕人，鮮肉國(guó)每年生產(chǎn)200公斤糧食，自己吃100公斤，剩下100公斤（這里我們假定把“公斤”看作GDP的不變價(jià)單位）。臘肉國(guó)的老人自己沒有生產(chǎn)能力，但每年還是有100公斤糧食的需求，只能每年從鮮肉國(guó)購(gòu)買100公斤糧食。那么問題來了，臘肉國(guó)和鮮肉國(guó)各創(chuàng)造了多少GDP？是每個(gè)國(guó)家100公斤嗎？當(dāng)然不是。鮮肉國(guó)的GDP是200，而臘肉國(guó)的GDP是負(fù)100。

有人說臘肉國(guó)的老人不也有100公斤的消費(fèi)嗎？消費(fèi)不也算GDP嗎？這屬于對(duì)GDP概念的誤讀。GDP的全稱是“國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值”，關(guān)鍵詞有兩個(gè)：一是國(guó)內(nèi)，二是生產(chǎn)。只有在本國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品算本國(guó)GDP，而在外國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品只能算外國(guó)的GDP，即便它是在本國(guó)被消費(fèi)的也不能算本國(guó)GDP。因此，在鮮肉國(guó)生產(chǎn)、被臘肉國(guó)消費(fèi)的100公斤糧食只能算是鮮肉國(guó)的GDP，而不能算是臘肉國(guó)的GDP。

中國(guó)過去是典型的“鮮肉國(guó)”。我們最不缺的就是“鮮肉”，也就是15—64歲的勞動(dòng)適齡人口。2003年到2013年間，中國(guó)的“鮮肉”人口以每年近1000萬人的速度持續(xù)增加，十年累計(jì)增加了9000萬以上。2013年，中國(guó)勞動(dòng)力人口達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的10.06億，相當(dāng)于總?cè)丝诘?4%，而日本的這一比例僅為60%。這樣的人口結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)增速自然甩出日本這樣的“臘肉國(guó)”N條街。

但2013年之后，中國(guó)正在慢慢從“鮮肉國(guó)”變成“臘肉國(guó)”，隨之而來的經(jīng)濟(jì)減速是自然現(xiàn)象。2014年，中國(guó)勞動(dòng)力人口首次凈減少104萬人，尤其是15—24歲的“小鮮肉”減少最快，近三年幾乎每年減少1000萬。往后看，未來五年勞動(dòng)力凈減少的壓力只會(huì)越來越大。

講到這，第一個(gè)故事的結(jié)論已經(jīng)很清楚：隨著勞動(dòng)力人口下降和老齡人口占比的上升，中國(guó)將逐步從生產(chǎn)者轉(zhuǎn)向消費(fèi)者，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度會(huì)出現(xiàn)自然的下滑，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也會(huì)出現(xiàn)自然的調(diào)整。

第二個(gè)故事叫作去庫(kù)存

還是剛才鮮肉國(guó)和臘肉國(guó)的故事，我們換個(gè)假設(shè)。鮮肉國(guó)100個(gè)年輕人還是生產(chǎn)了200公斤糧食，他們自己吃了100公斤，但不同的是，臘肉國(guó)的老人中有50位突然失蹤了，現(xiàn)在只剩下50位老人，這意味著他們現(xiàn)在只需要50公斤糧食，于是，鮮肉國(guó)賣給臘肉國(guó)50公斤之后，還剩下了50公斤。這一年兩國(guó)的GDP分別是多少？臘肉國(guó)少進(jìn)口了50公斤，GDP變成了負(fù)50。鮮肉國(guó)的GDP還是200，但結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，過去是消費(fèi)100加凈出口100，現(xiàn)在變成了消費(fèi)100加凈出口50加庫(kù)存50。

時(shí)間來到第二年。假設(shè)臘肉國(guó)還是凈進(jìn)口50公斤，鮮肉國(guó)一算計(jì)，今年自己和臘肉國(guó)的需求加起來就150公斤，再加上去年還留存了50公斤，所以今年只需生產(chǎn)100公斤就夠了。于是，鮮肉國(guó)讓自己的50個(gè)年輕人先休息一年，剩余的50個(gè)年輕人參與生產(chǎn)，一共生產(chǎn)100公斤糧食，全部用于本國(guó)居民的消費(fèi)。庫(kù)存的50公斤糧食則全部賣給臘肉國(guó)。

這個(gè)過程就叫去庫(kù)存，這對(duì)GDP有什么影響呢？臘肉國(guó)的GDP沒有變化，而鮮肉國(guó)的GDP下降到了100。也就是說，雖然兩國(guó)加起來還是消費(fèi)了150公斤，但其中有50公斤是第一年留下的庫(kù)存，這部分在第一年已經(jīng)計(jì)入GDP，不能再算作第二年的GDP。

中國(guó)現(xiàn)在就是一個(gè)庫(kù)存壓頂?shù)摹磅r肉國(guó)”。擒賊先擒王，去庫(kù)存得從過去十年增長(zhǎng)最快的行業(yè)看起，這個(gè)行業(yè)無疑就是房地產(chǎn)。

房地產(chǎn)只是中國(guó)去庫(kù)存壓力的一個(gè)縮影。過去十年的支柱產(chǎn)業(yè)都背著庫(kù)存的包袱，其中相當(dāng)一部分產(chǎn)業(yè)甚至還沒有開始去庫(kù)存，最典型的就是傳統(tǒng)的中上游產(chǎn)業(yè)，比如煤炭、鋼鐵等。

講到這，第二個(gè)故事的結(jié)論也有了：即便總需求不會(huì)再惡化，我們也必須為了去庫(kù)存而減產(chǎn)，這個(gè)過程必然導(dǎo)致GDP下降。

第三個(gè)故事叫作去產(chǎn)能

為什么鮮肉國(guó)去庫(kù)存一年就搞定了，我們到現(xiàn)在還在苦苦掙扎？

在第二個(gè)故事中，鮮肉國(guó)有50個(gè)年輕人沒有工作，但鮮肉國(guó)還是借給了他們50公斤糧食，因?yàn)樗麄冾A(yù)期第三年臘肉國(guó)的50位老人會(huì)再回來，到時(shí)候這50個(gè)人就又可以開工了。但問題來了，如果到了第三年50位老人還是沒回來呢？

假設(shè)第三年臘肉國(guó)傳來消息，該國(guó)的50位老人已經(jīng)確認(rèn)再也不會(huì)回來了，這意味著以后臘肉國(guó)的需求永遠(yuǎn)不會(huì)回到100公斤。鮮肉國(guó)正常的選擇應(yīng)該是把空閑的年輕人永遠(yuǎn)辭退，這個(gè)過程就是去產(chǎn)能。如果需求下降是短期的（比如故事中50位失蹤老人又重新回來了），那么去庫(kù)存就不需要去產(chǎn)能，只需要暫時(shí)停產(chǎn)。而如果需求下降是長(zhǎng)期的，那么去庫(kù)存就必須要伴隨著去產(chǎn)能，這個(gè)過程中的產(chǎn)量（GDP）自然是下降的。

簡(jiǎn)單來說，當(dāng)需求不變或下行時(shí)，如果不縮減產(chǎn)能，庫(kù)存就會(huì)增加。中國(guó)這幾年之所以庫(kù)存還沒有去化，核心原因就是在需求萎縮的情況下產(chǎn)能還沒有縮減，甚至有一部分還在擴(kuò)張。

為什么產(chǎn)能還一直去不掉呢？這就是現(xiàn)實(shí)和假設(shè)的不同。鮮肉國(guó)可以隨意清理過剩產(chǎn)能，但在現(xiàn)實(shí)中不可能如此隨意，尤其是在中國(guó)的特殊國(guó)情之下。

第三個(gè)故事的結(jié)論似乎有點(diǎn)悲觀：中國(guó)的產(chǎn)能過剩還很嚴(yán)重，去產(chǎn)能面臨很多現(xiàn)實(shí)的阻礙。這導(dǎo)致去產(chǎn)能的周期可能會(huì)非常長(zhǎng)，相應(yīng)地去庫(kù)存和經(jīng)濟(jì)下行周期也會(huì)拉長(zhǎng)。那么，有什么方法能擺脫這種困境呢？這就是接下來兩個(gè)故事要說明的問題。

第四個(gè)故事叫作全球再平衡

假設(shè)前兩年的情況不變，但第三年臘肉國(guó)又新遷來了50位老人。這樣一來，臘肉國(guó)的需求又恢復(fù)到100公斤，鮮肉國(guó)的庫(kù)存也在前一年消化完畢，鮮肉國(guó)在第三年的GDP將重新恢復(fù)到200公斤，其中100公斤自己消費(fèi)，100公斤出口給臘肉國(guó)。為什么鮮肉國(guó)沒有去產(chǎn)能也能實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇呢？很簡(jiǎn)單，因?yàn)閺奶於盗?0公斤的新需求。

這個(gè)故事告訴我們：解決產(chǎn)能過剩不是只有關(guān)閉產(chǎn)能一條路，還可以找到新的外部需求來把過剩的產(chǎn)能消化掉。中國(guó)經(jīng)濟(jì)在上世紀(jì)90年代末能夠快速擺脫產(chǎn)能過剩，除了當(dāng)時(shí)的去產(chǎn)能措施之外，還有一個(gè)很重要的原因就是出口出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。為什么會(huì)突然爆發(fā)？因?yàn)槲覀冊(cè)?001年加入了WTO，一下子打進(jìn)了很多新市場(chǎng)，這些市場(chǎng)就相當(dāng)于臘肉國(guó)新來的50位老人。

但現(xiàn)實(shí)是，近年來的出口一年比一年差。往后看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也不可能靠外需吃掉過剩產(chǎn)能。過去我們能找到很多新的“臘肉國(guó)”，但現(xiàn)在新增市場(chǎng)已經(jīng)基本飽和，而存量市場(chǎng)還面臨全球再平衡的威脅。

這樣，第四個(gè)故事的結(jié)論也清楚了：在全球再平衡的擠壓之下，中國(guó)很難像90年代末那樣通過開拓新的“臘肉國(guó)”來消化過剩產(chǎn)能。那么，除了靠外需之外，去產(chǎn)能還有沒有別的出路？這就是我們要講的第五個(gè)故事。

第五個(gè)故事叫作改革創(chuàng)新

假設(shè)第三年臘肉國(guó)還是確認(rèn)50位老人永遠(yuǎn)不會(huì)再回來了，這樣兩國(guó)的總需求加起來還是只有150公斤。如果沒有任何其他變化，鮮肉國(guó)就會(huì)把產(chǎn)量也相應(yīng)縮小到150公斤，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，同時(shí)25個(gè)最懶惰的年輕人處于無事可做的狀態(tài)。照理說，鮮肉國(guó)應(yīng)該永遠(yuǎn)不再管這25個(gè)人，但現(xiàn)在鮮肉國(guó)作出了一個(gè)大膽的決定：暫時(shí)不放棄這25個(gè)年輕人，只要他們能想辦法把消失的50公斤需求彌補(bǔ)回來，就依然讓他們參與生產(chǎn)。如此一來，本來好吃懶做的25個(gè)人突然活躍起來，開始想方設(shè)法去創(chuàng)造新需求，這就是倒逼改革。

中國(guó)目前也和鮮肉國(guó)一樣，除了通過改革和轉(zhuǎn)型創(chuàng)造新需求別無他路。

但事實(shí)上，中國(guó)只是一個(gè)有“數(shù)量”的創(chuàng)新大國(guó)，而并不是一個(gè)有“質(zhì)量”的創(chuàng)新強(qiáng)國(guó)?，F(xiàn)在缺的不是“人”和“錢”，而是真正有價(jià)值的成果。

為什么我們花了更多的人和錢并沒有換來相應(yīng)的成果？這就涉及制度。就像前面故事所講的，那25個(gè)年輕人之所以發(fā)奮圖強(qiáng)，是因?yàn)橛谐浞值募?lì)機(jī)制：如果創(chuàng)新成功，就能獲得生存所需的糧食，而如果創(chuàng)新失敗，就只能拍屁股走人。所以，要想創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，必須先改革。對(duì)中國(guó)來說，目前最大的問題是大量的科研人才被束縛，當(dāng)干多干少都一樣，甚至干了有風(fēng)險(xiǎn)，不干沒風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，誰還有心思去創(chuàng)新呢？要?jiǎng)?chuàng)新，必須以市場(chǎng)和企業(yè)的力量為主，這一點(diǎn)從來沒有例外過。

當(dāng)我們把所有的故事都串聯(lián)起來，會(huì)得出結(jié)論：未來十年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將是人口老齡化和改革創(chuàng)新的賽跑，如果前者更快，中國(guó)的增長(zhǎng)中樞可能會(huì)繼續(xù)跌到某一個(gè)水平，而如果后者更快，中國(guó)的增長(zhǎng)中樞或許能維持在一個(gè)相對(duì)高而健康的水平。（摘自《記者觀察》2016年第3期）