人民幣加入SDR下的兩岸金融業合作新路徑

摘 要：2015年12月1日，IMF正是宣布人民幣2016年加入SDR，這必將給兩岸金融業合作帶來新的契機。本文著重分析在兩岸關系的新形式下，隨著人民幣的國際化，如何深化閩臺金融業合作及其選擇路徑。

關鍵詞：SDR；金融合作；路徑

在區域經濟一體化的大背景下，兩岸經貿往來頻繁，這為兩岸金融業合作開拓了新的發展空間。近年來，閩臺經濟互動與合作進入了新的快車道，金融業也由此迎來了它的發展“春天”。但相對經貿的發展，金融業的合作仍處于初級階段，并面臨諸如投資比例不對稱、開放程度、金融監管難度大等方面的挑戰。但隨著人民幣加入SDR，這為深化兩岸金融合作提供了新的契機。

1 深化閩臺金融合作的基礎

1.閩臺經貿合作是深化金融合作的前提

進入新世紀，閩臺產業合作更加密切，經貿往來持續增長。2015年，閩臺貿易額達695億元人民幣，實際利用臺資13.1億美元，同比增長10.3%，臺灣地區已成為福建省第一大進口產地，同時也是福建省第二大境外資金來源地。在進出口產品方面，福建對臺出口商品以機電、農產品為主，進口以機電產品、高新技術產品、液晶顯示板為主。閩臺經貿合作正由傳統的產業合作向高新技術產業合作，其合作深度逐步加深，這也對深化閩臺金融合作提出了新的要求。

2.現行的閩臺合作為深化金融合作奠定了堅實的基礎

從上世紀90年代開始，中國銀行率先開辦了新臺幣與人民幣兌換業務。隨后，兩岸銀行相繼開展直接通匯等覆蓋全島的業務，臺灣多家商業銀行和金融機構在閩設立辦事處，再到福建自貿區的設立，臺灣24家銀行與廈門16家銀行簽訂了人民幣代理清算協議，這些都為閩臺進一步合作打下了堅實基礎。

3. 兩岸一系列的金融協議提供了制度保障

在ECFA框架下，海峽兩岸相繼簽署多種金融合作協議，從而建立起兩岸金融合作機制，為規避金融風險、規范兩岸金融監管和審查提供了制度保障，也為閩臺金融合作正常化發展提供了保障。特別是2015年“習馬會”的成功舉行則為兩岸的進一步協商合作提供了穩定的政治前提。

2 深化閩臺金融合作的新契機

人民幣加入特別提款權，開啟了閩臺經貿投資合作的新時代，也給閩臺金融業的發展帶來了歷史性機遇。

1.人民幣加入SDR對閩臺經貿具有新的正面促進效應，為兩地金融業帶來巨大商機。現階段兩岸經貿往來規模十分龐大，但因兩岸銀行直接通匯受限和通用性的清算機制仍未建立，造成兌換損失和結算成本增加，也影響效率。不過，隨著人民幣加入SDR，人民幣和新臺幣可以全面直接兌換。

2.人民幣成為國際貨幣，兩岸必須加快貨幣清算機制建設。福建毗鄰臺灣，作為金融業務的試點區域，更應為發揮先行先試的作用，為可能出現的問題提供預測性的建議。

3 閩臺金融合作深化面臨的挑戰

1.臺對閩投資比重下降，區域間競爭增強

改革開放初期，臺商對大陸投資主要集中在福建、廣東等地，但隨著長三角、京津冀等地區投資環境的改善，臺商投資正在逐步轉移，在閩投資比重呈逐年下降趨勢，并且臺資金融機構也趨向長三角等地區。福建在吸引臺資方面的競爭力正在減弱，區域競爭壓力較大。

2.閩臺金融合作的非對等現狀

在金融機構市場競爭力和開放程度方面，臺灣金融已經過幾十年的發展，競爭力較強，但隨著大陸金融市場的開放，島內金融機構對閩必然形成較強的競爭優勢。但是大陸在臺設立機構則相對困難。兩地互設金融機構數量非常不對等。

3.監管難度加大

ECFA 簽訂前，兩岸金融合作主要通過參股和設立辦事處進行，并且業務范圍也受限。協議簽訂后，臺灣金融機構可以在大陸設立分支機構，其業務范圍也更加寬泛。受限于兩岸不容的金融制度，大陸監管機構很難對在陸臺灣金融機構進行及時、有效的監管。此外，由于缺乏風險隔離機制，臺灣總行產生風險，必然影響大陸的分支機構，進而影響大陸與其分支機構有密切金融合作的其他機構。這些都給大陸的金融監管機構帶來了新的難題。

4.政治風險

2016年大選，民進黨勝券在握，如果其主政臺灣，未來幾年，“臺獨”勢必抬頭，國民黨與大陸簽訂的一系列貿易協議必然會被擱置，兩岸經貿往來受限的同時，其金融合作也將遭遇重重障礙，人民幣國際化所帶來的積極效應必然被弱化。

4 建設以自貿區金融改革創新和金融服務中心的聯動， 深化閩臺金融業合作新路徑

1.自貿實驗區在海峽兩岸金融合作先試先行

2009年，國務院發布海西區建設文件，提出“建立兩岸金融區域金融服務中心”的政策。2014年，國務院決定設立中國福建自由貿易區，著重進一步深化閩臺合作，其政策內涵意義重大。自貿區的設立和金融服務中心的建立，有助于金融機構進駐廈門和福州，促進離岸金融市場建設，推進金融改革和創新，逐步形成了完善的金融要素市場，并最終形成海西金融集聚區。海峽兩岸區域性金融服務中心的建設是基于??”個案”的探討，通過擴大試點進一步探索金融領域的一些重大改革措施。加快建設兩岸區域性金融服務中心，擴大閩臺金融合作范圍。

2.建立兩岸信息共享機制

臺商企業在大陸基于擴大生產的需要進行融資，其來源主要有島內母公司和大陸金融機構，而從臺金融機構獲得資金，這就急需大陸金融機構的幫助，但對于臺資企業的相關信息缺乏，而島內對這些臺資企業已有記錄，這就有必要構建一個官方的兩岸信息交流平臺，實現資源信息共享，避免不必要的資源浪費。

3.開拓新領域

根據2012年人民銀行和臺灣的貨幣管理機構簽署的《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》，兩岸貨幣的清算基本框架已經建立起來，2013年4月 19日在廈門銀行開立人民幣同業往來賬戶，閩臺實現人民幣直接清算，減少了大陸臺資企業的匯兌風險和損失。在人民幣被納入SDR后，兩岸企業若以新臺幣和人民幣進行貿易結算，可為企業節省2%～3%的交易成本。廈門作為貨幣清算先試先行的地區，應該充分利用這個有利條件，開辟金融合作新領域，鼓勵臺灣證券、保險機構入駐，尋求兩岸金融機構在業務代理、產品開發等方面的業務合作，吸引和鼓勵境內外風險投資基金、私募股權投資基金來閩拓展業務，促進更多資本進入股權投資市場。

4.加強金融創新型人才的培養，加快金融改革創新

當前，我國的金融業與西方發達國家相比，其差距仍然很大。除制度因素外，缺乏專業人才才是主要原因。基于此，首先要培養創新性人才，在大學課程中，增加實踐，學生定期到金融企業實習。其次是引進人才，政府提供優惠條件引進專業金融人才。再次是組織閩臺各類金融機構人員互訪交流，開展兩岸兩岸該技術人才培訓等。

參考文獻

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作者簡介

喬術好（1990-），男，安徽蚌埠人，碩士研究生。