監管重拳整治非法集資 偽P2P平臺“退出期”更要謹防風險

王宇

互聯網金融行業監管風暴來臨，打著“P2P”旗號獲客的偽P2P平臺可能會集中進入“退出期”，投資者在這一階段尤其要關注那些實力不佳的P2P平臺“退出”風險

伴隨著非法集資案件的頻發，監管層持續重拳出手整治。多位部委人士坦言，網絡借貸領域的非法集資風險最為突出。《投資者報》記者了解到，處置非法集資部際聯席會議定于下半年組織開展全國非法集資風險專項整治活動，對民間投資理財、P2P網絡借貸等風險點進行全面排查。

近期以來，越來越多的互聯網金融從業人士特別是網貸平臺運營者對本報記者表示，“現在是實力定生存的時刻”。近日針對互聯網金融行業的專項整治，業內人士透露實際上對該行業的排查早已經開始，一些實力不佳的P2P平臺綜合考慮后會選擇退出。更重要的是，打著“P2P”旗號獲客的偽P2P平臺逐漸暴露出真面目。

網貸等成非法集資重災區

“當前非法集資案件風險加速暴露，大案要案高發頻發。網絡化趨勢明顯，蔓延擴散速度加快。”處置非法集資部際聯席會議辦公室相關負責人表示。

據部際聯席會議辦公室統計，2015年全國非法集資新發案數量、涉案金額、參與集資人數同比分別上升71%、57%、120%，達歷年最高峰值；跨省、集資人數上千人、集資金額超億元案件同比分別增長73%、78%、44%。特別是以e租寶、泛亞為代表的重大案件涉案金額數百億元，涉及幾十萬人，規模之大、膨脹速度之快，前所未有。

《投資者報》記者獲悉，據不完全統計，投資理財類非法集資案件，占全部新發案件總數的30%以上。而民間投融資中介機構、P2P網絡借貸、私募基金等成為非法集資重災區。“泛理財化”、承諾擔保、低風險、高回報等等，則是各類非法集資的重要特征。

4月27日，部際聯席會議定于下半年組織開展全國非法集資風險專項整治行動，對前述非法集資重災區和民辦教育、地方交易場所、相互保險等風險點進行全面排查，摸清風險底數，依法分類處置。

在具體操作上，將強調各地方政府為第一責任人，“一級抓一級”；強化行業監管；建立全方位監測預警體系，實現“打早打小”。此外，部際聯席會議將于5～7月，繼續開展全國涉嫌非法集資廣告資訊信息排查處理活動，加強對涉嫌非法集資廣告的審查和監管。

事實上，在此次聯席會之前，14部委便曾召開過電視會議，表示將啟動全國范圍內為期一年的互聯網金融領域的專項整治。

偽P2P平臺露真容風險加劇

e租寶、大大集團風險事件的爆發，令整個互聯網金融行業極為惶恐，但也促使業內與投資者審視真偽P2P的區別。然而，類似的風險事件一再上演——鑫琦資產、快鹿系、中晉系再到近期的易乾財富、融宜寶，背后都隱藏著線下理財的影子。在平臺巨量成交的背后，無法排除自融、非法集資的嫌疑。時至今日，這些平臺帶給投資者的，除了兌付危機外，就是對投資與理財的恐懼與后怕。

《投資者報》記者調查發現，線下理財公司布局大量的“華麗而高端”線下門店，通過線下推介吸引投資者，目標主要集中于50歲以上的中老年人。這些人相對而言，屬于信息弱勢群體，通過理財經理掌握投資信息，難以全面了解借款人的真實身份和借款用途。實際上，這些理財經理也不過是經過“話術”的培訓，大多數并不具備理財的專業知識。

“線下理財已經成為自融、非法集資以及龐氏騙局的溫床。”網貸之家創始人兼CEO徐紅偉認為，線下理財公司目前暴露的問題遠大于P2P公司，由于高成本運營、缺乏合格投資人設置、信息披露不透明、監管的不可操作性等原因，目前線下理財公司失控地發展，會產生極大的社會危害性，群體性事件不斷發生。

由于線下理財早已觸及監管的敏感神經，今年以來，北京、上海、深圳等各個省市地區，針對理財類公司，當地金融辦匯同工商、稅務等多部門展開了不同階段、多個層次的摸底排查，一大批線下理財公司風險暴露，陷入兌付危機。

P2P平臺拼實力定去留

北京一位P2P平臺的相關負責人告訴《投資者報》記者，北京地區其實在今年年初就已經開始對全行業進行排查。P2P平臺跟當地的金融監管機構去報備一下自己所在的行業，以及把公司的工商資料、一些相應的業務數據提交。

該人士還透露，北京金融監管機構還曾要求網貸平臺的收益率不能高于10%，并對市場上質疑的“活期理財”產品進行叫停。

對于征求意見稿要求的銀行資金存管一事，《投資者報》此前報道指出，目前網貸行業內只有7家平臺落實。實際上，上述人士在接受記者采訪時表示，銀行對于網貸資金存管的開發與對接都比較慢，且有一些銀行領導對此事并不支持，所以造成簽約后落實慢的事實。

金融工場董事長魏薇也證實排查確實已在進行，她透露，目前的摸底排查大體包括三個方面，首先是業務模式方面，重點排查自融、資金用途不明等違法違規方面；其次，對于信息披露和產品登記也有一定要求；最后，對于平臺運營宣傳等方面是否合規，也有一定排查。

在監管的高壓之下，網貸平臺的實力懸殊影響到平臺的未來發展。愛錢進CEO楊帆認為，“預計未來數月間，主動停業的平臺數量或增長最明顯。”

銀客網總裁林恩民指出，網貸平臺運營最大問題，第一就是成本。進入2015年，網貸行業獲客成本極高。他說，草根平臺如果想要吸引用戶，就要給出更高一些的市場回報，以給用戶年化15%計算，平臺的獲客成本大概在10%，這樣的話已經25%，平臺想要可能盈利，借款人需要承擔30%甚至更高的利率。

“借款人需要承擔30%甚至更高的利率，就意味著平臺要承擔的風險也是巨大的，因為這類的資產的壞賬率基本上5%至10%左右。如果將風險轉加給借款人的話基本上需要年化40%利率，根據國內目前的經濟狀況和監管政策來看，這個利率水平難以為繼，所以絕大部分的網貸平臺將會退出，或者轉型。”