基于普惠金融視角的新型農村金融機構與傳統農村金融機構演化博弈分析

張海霞+陳浩+張琳

摘要： 新型農村金融機構作為普惠金融體系最新發展的重點，在推動農村經濟發展、提升農村金融服務方面發揮著重要的作用，成為農村金融供給的重要力量。新型農村金融機構與傳統農村金融機構在客戶資源、經營業務等方面雖然存在利益沖突，但在資金、信息和技術領域則有廣闊的合作空間。通過建立新型農村金融機構與傳統農村金融機構的演化博弈模型，探討雙方之間的策略選擇、影響因素以及演變軌跡，研究不同情形下復制動態系統中的局部均衡點，并從降低合作成本、開創收益增量、協調收益比例這3個角度提出促進雙方長期穩定協作的策略建議。

關鍵詞： 普惠金融；新型農村金融機構；傳統農村金融機構；演化博弈；策略；建議

中圖分類號：F323.9 文獻標志碼： A 文章編號：1002-1302（2016）03-0487-04

農村金融是現代農村經濟的中心環節，是全面深化農村改革、加快推進農業現代化的重要力量，是“穩增長、調結構、促改革、惠民生”新常態下的有力支撐。當前，農村金融仍是我國整個金融體系的薄弱節點，農村金融市場存在金融供給不足、金融服務理念滯后等問題，嚴重影響了農村經濟的可持續發展。我國采用“存量式”改革模式，通過發展村鎮銀行、小額貸款公司等新型農村金融機構，解決農村金融發展不平衡和供需矛盾突出等問題。根據中國人民銀行發布的《2014年三季度小額貸款公司統計數據報告》顯示，截至2014年9月末，全國共有小額貸款公司8 591家，貸款余額9 079億元。此外，據《中國日報》調查統計，截至2014年10月末，全國已組建村鎮銀行1 171家，已開業村鎮銀行資產總額7 279億元，其中各項貸款4 635億元，農戶、小微企業貸款占各項貸款的92.4%。從總體上看，新型農村金融機構已經成為服務“三農”和小微企業的金融生力軍。

十八屆三中全會明確提出“完善金融市場體系，大力發展普惠金融”。普惠金融是一種將低收入人群、微小型企業考慮在內的金融服務，強調要有效地、全方位地為社會所有階層和群體提供廣泛的、可持續的金融服務，從而改變大規模弱勢群體被排斥在金融服務之外的現狀。目前我國農村金融發展與普惠金融還有很大的差距。新型農村金融機構雖然發展迅速，但是由于資本的外來性、企業本身的逐利性和農村貸款的高風險性，導致新型農村金融機構在發展過程中不可避免地出現目標偏移傾向。以中國農業銀行、農村信用社為代表的傳統農村金融機構也未能發揮其服務“三農”的作用。一方面，商業銀行的營業網點撤離農村，導致農村綜合性金融服務匱乏；另一方面，農村信用合作社在市場經濟體制下已經逐步市場化，服務“三農”的力度明顯不足；此外，農村地區由于客戶資源有限，新型農村金融機構與傳統農村金融機構之間出現爭奪地盤的現象，影響了“三農”和小微企業的發展。但是，新型農村金融機構與傳統農村金融機構也有各自不可取代的優點，如何實現新型農村金融機構與傳統農村金融機構的優勢互補，實現互利共贏的局面，是當前發展農村金融的重要難題。特別是在發展普惠金融成為新的時代主題條件下，解決好農村金融機構在有效定位、職能分工等方面存在的諸多問題顯得至關重要。

1 研究綜述

關于普惠金融問題，國內學者從如下3個方面進行了研究。（1）對國外普惠金融發展情況和相關經驗的介紹。焦瑾璞闡述了普惠金融的含義和特點，并介紹了新興經濟體與發展中國家在普惠金融方面取得的成績及相關經驗[1]；范秀紅從成本收益的市場化原則、動態激勵的貸款機制等方面介紹了國外普惠金融可持續發展的內在成因[2]。（2）普惠金融在中國的發展情況。王婧等根據中國銀行業數據，運用變異系數法在確定權重的基礎上構建普惠金融指數，對中國普惠金融的發展狀況進行了綜合評價[3]；許英杰等將我國普惠金融實踐分為公益性小額信貸階段、發展性微型金融階段、綜合性普惠金融階段和創新性互聯網金融4個發展階段，并論述了普惠金融在中國的發展現狀和存在的問題[4]。（3）我國農村普惠金融體系的構建。譚文培指出，因普惠金融自身的特性，容易出現市場失靈，因此要構建市場、政府、農村社區密切結合，能相互彌補缺陷的“三位一體”的農村普惠金融體系[5]；吳國華認為，農村是普惠金融的主戰場，提出要投資軟硬件基礎設施，改革農村金融體系、創新金融服務產品，進一步提升機構和客戶的金融能力[6]。

當前對于新型農村金融機構的研究主要集中于新型農村金融機構的運營狀況，包括客戶滿意、風險問題和運營績效等方面。丁竹君等指出了新型農村金融機構面臨著信用風險、流動性風險等多方面風險以及市場定位偏離政策目標、制度安排不合理等問題[7]；謝琳指出，新型農村金融機構經營績效從經營的安全性來說令人滿意，但是在盈利能力、流動性方面還有很大的提升空間[8]；王芹等采用排序選擇模型分別對3類新型農村金融機構農戶滿意度的影響因素進行了考察，研究結果表明：就樣本而言，新型農村金融機構的農戶滿意度不高[9]。

在當前發展普惠金融大背景下，強化農村金融機構服務“三農”的職責，探索農村普惠金融的發展路徑，將是重要的理論和現實問題。通過運用新型農村金融機構與傳統農村金融機構演化博弈模型，能夠研究有限理性約束下雙方合作與競爭的策略選擇，分析均衡策略、影響因素及其形成機理，從而從創新產品、細分業務和明確客戶等方面，對新型農村金融機構與傳統農村金融機構提出更有效的促進雙方長期協作的政策建議。

2 業務關系與博弈過程分析

2.1 業務關系分析

新型農村金融機構與傳統農村金融機構都以農戶或農村小微企業為服務對象，以貨幣信用為主要業務，通過金融供給和金融服務實現農村金融機構的社會價值，同時獲取利潤從而實現可持續經營。但雙方也存在著互利協作和同業競爭的關系，新型農村金融機構與傳統農村金融機構在特定的農村區域為當地農戶和企業提供金融服務，由于特定區域內的客戶資源是有限的，必然存在爭奪客戶資源方面的競爭問題。

雙方同時存在合作的可能性，新型農村金融機構與傳統農村金融機構在客戶定位、產品業務方面基本相同，但是在運行模式、風險保障、業務流程和社會形象方面又存在差異。因此，如何取長補短，互利共贏是雙方需要考慮和解決的問題。如圖1所示，新型農村金融機構與傳統農村金融機構相比，在信息、地域和業務成本方面具有比較優勢。傳統農村金融機構在服務“三農”方面有豐富的經驗，在農村地區有較高的知名度和信用度，并且擁有長期的客戶群，雙方合作可以實現優勢互補，達到共贏。新型金融機構可以借助傳統農村金融機構的良好信譽、資金、技術等支持，擴大影響力。傳統農村金融機構通過與新型金融機構共建業務平臺，利用其經營機制靈活、決策效率高的優勢以及信息、渠道等幫助，從而推出能夠滿足農村金融市場的特色產品和服務。

當前新型農村金融機構與傳統農村金融機構在合作方面的問題仍需加強，因此本研究在基于演化博弈分析的基礎上，主張通過新型農村金融機構入股傳統農村金融機構、雙方共建聯合業務平臺等多種方式實現兩者在資本、技術、管理等方面的合作。這樣新型農村金融機構就可以在營運成本、管理、資金等方面向傳統農村金融機構提供幫助，同時新型農村金融機構也可以共享傳統農村金融機構的客戶信息資源，以此擴大其影響力。

2.2 博弈過程分析

假設博弈的參與方新型農村金融機構和傳統農村金融機構均為理性人且都會在給定的條件下作出使自己利益最大化的決策。新型農村金融機構與傳統農村金融機構分別有2個策略選擇：協作和競爭。協作是指博弈的參與方對合作的預期收益持有積極的態度，愿意承擔合作所帶來的風險，從而切割有利益沖突的業務，明確業務分工和經營范圍，并且對產品創新予以成本投入。競爭是指博弈的參與方對合作的預期收益持有保守的態度，也就是不能明確合作時的投入與產出，不愿意承擔合作所帶來的風險，或者對合作的預期收益分配持有爭議，從而始終保持著現有的經營狀況。因此，如果新型農村金融機構與傳統農村金融機構都選擇協作策略，那么雙方會獲得協作收益增量；如果其中有一方選擇協作，另一方選擇競爭，則協作方會產生損失，競爭方則會產生合作信用和聲譽的損失；如果雙方都采取競爭策略，則各自保持正常收益。因此，對博弈的參與方而言協作則意味著對投入與收益的權衡。

3 新型農村金融機構與傳統農村金融機構演化博弈分析

3.1 模型基本假設

（1）假定新型農村金融機構（A）和傳統農村金融機構（B）雙方均為理性人且都會在給定的條件下作出使自己利益最大化的決策。

（2）A的策略選擇集合設定為 S1={協作，競爭}；B的策略選擇集合設定為 S2={協作，競爭}；假設A采取協作的概率為x，則采取競爭策略的概率為1-x；同樣，B選擇協作的概率為y，則選擇競爭的概率為1-y。

（3） R1、R2分別為A、B各自的收益；如果雙方就資金、技術、信息方面相互合作，會產生合作收益增量，設收益增量為r，α為A獲得收益增量比例，1-α為B獲得收益增量的比例；C1、C2分別為A與B在協作時的投入成本；如果一方選擇協作策略，另一方選擇競爭策略，那么P為對選擇競爭策略方的合作信用、聲譽的損失。

（4）U、V分別為A、B的收益期望。其中U1為A選擇協作的收益期望，U2為A與B選擇競爭策略的收益期望；V1為B選擇協作的收益期望，V2為B選擇競爭策略的收益期望。

根據上文博弈過程分析及模型的建立可以得出博弈雙方收益矩陣（表1）。

3.2 演化博弈均衡分析

根據上述收益矩陣，A選擇“協作”“競爭”2類博弈的收益期望值U1、U2分別為：U1=yra-C1+R1、U2=R1-yP。同理，B選擇“協作”“競爭”兩類博弈的收益期望值V1、V2 分別為：V1=xr（1-α）+（R2-C2）、V2=R2-xP。演化博弈的演化穩定策略往往是長期學習模仿、不斷進行策略調整的結果，所以能詳細地說明新型農村金融機構與傳統農村金融機構群體競爭和協作過程中隨機配對所進行的博弈問題。A的復制動態方程為：

在不同的情況下，將上述2個群體類型比例變化的復制動態關系和穩定性在以x*=C2 r（1-α）+P、y*=C1 rα+P這2個比例為坐標的平面圖上表示出來，如圖2所示。

3.3 演化均衡漸進穩定性分析

根據Friedman提出的穩定策略驗證方法，演化均衡的穩定性可以從該系統的雅克比矩陣（以符號J表示）的局部穩定分析導出。對F（x）、F（y）分別關于x、y求偏導得到系統的雅克比矩陣為：

對于離散動態系統而言，當且僅當滿足detJ>0、trJ<0的條件時，相應的均衡點才是ESS穩定。因此，均衡點是否為ESS穩定將取決于rα+P-C1、r（1-α）+P-C2值的正負。下面將分4種不同的情形分別討論各均衡點穩定性的狀態，分別見公式Ⅰ至Ⅳ：

3.4 演化博弈結果分析

（1）在情形Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ中，長期演化博弈后系統收斂于（0，0），即如果rα+P也就是說如果博弈主體新型農村金融機構群體的收益增量rα與合作信用和聲譽損失P 之和小于投入成本C1或者傳統農村金融機構群體的收益增量r（1-α）與合作信用和聲譽損失P之和小于投入成本C2時，長期演化博弈后雙方都選擇（競爭，競爭）策略。

（2）在情形Ⅳ中，由2個不穩定點B、C和1個鞍點O構成的系統收斂于不同策略模式分界線BOC，即當博弈狀態位于區域BOCD時，最終演化結果將收斂于穩定策略組合（協作，協作），這是1種博弈雙方共贏的理想狀態；而當博弈狀態位于區域ABOC時，最終的演化結果將收斂于策略組合（競爭，競爭），這是1種最不理想的穩定狀態。圖中鞍點（x*，y*）的位置需要盡可能靠近相圖的左下角，即鞍點隨機地、均勻地分布在圖2所示的平面ABOC內，從而演化均衡穩定于點（1，1）的概率得以提升。

（3）參數初始值變化及鞍點O（x*，y*）位置的變化將導致演化系統向不同均衡點收斂，如表6所示。

隨著C1變小，鞍點O向下移動，系統收斂于穩定點（1，1）的可能性增大；C2變小，鞍點O向左移動，系統收斂于穩定點（1，1）的可能性增大；r變大，鞍點O向左下移動，系統收斂于穩定點（1，1）的可能性增大；P變大，鞍點O向左下移動，系統收斂于穩定點（1，1）的可能性增大。參數α表示新型與傳統農村金融機構協作后獲得的收益比例，若雙方就收益分配比例不能達成一致，則協作的可能性較小；反之，如果得到與協作程度相對應的收益，則趨向于采取協作策略。

4 結論與建議

通過演化博弈模型分析可知，新型農村金融機構與傳統農村金融機構均衡狀態取決于雙方合作各自投入成本C1和C2、合作信用與聲譽損失P、協作的收益增量r及協作的收益分配比例α 。要使兩者保持長期協作關系，關鍵在于減少投入成本，增加合作信用與聲譽損失，提升雙方協作后的收益以及合理協調收益比例。為了促成雙方長期穩定協作，本研究提出以下建議。

（1）立足比較優勢，降低合作成本。新型農村金融機構與傳統農村金融機構應立足于不同的組織特色和比較優勢來開展雙方合作，從而降低雙方的合作成本C1、C2 。對此，新型農村金融機構應充分發揮地方性金融機構的區域優勢和貼近農戶的信息優勢，重點為農戶、農村小微企業提供有針對性的金融服務。優化擔保方式、還款方式，逐步建立和完善定期信用風險評估制度和信用循環激勵制度。傳統農村金融機構應為農村中高端客戶提供規模化、產業鏈的金融服務，采取打包貸款、聯合貸款等形式扶植農村特色產業。

（2）開展金融創新，開創收益增量。新型農村金融機構應與以農業銀行為主的傳統農村金融機構開展合作，開展能夠滿足當地客戶合理需求的金融產品和服務，共同推廣標準化的保險、理財、擔保等產品和服務。針對農村信貸市場的特點，深入挖掘產業鏈條、商品流通和服務提供等環節的參與者，利用相互之間的資金、物流和信息挖掘市場機會，設計出適合農村市場的金融產品。此外，雙方應積極推進匯兌結算業務、證券代理業務等多層次的銀行代理業務，吸收多元化、高質量的客戶群體，從而開創出收益增量r。

（3）協調收益比例，提高合作效率。收益比例α不僅與協作投入有關，還應該與雙方在合作過程中承擔的風險相關，新型農村金融機構與傳統農村金融機構會面對農村客戶群體的信用風險、農業產業的系統性風險等問題，因此要強化合作所面臨的運營風險、信用風險和法律風險的管理，并根據合作過程中承擔的風險確認合作收益比例。應特別加強農村普惠金融相關法律法規建設，明確普惠金融的主體和職責以及合作雙方的法律地位，制定統一協調的雙層監管機制，提高合作信用和聲譽P的處罰力度，減少新型農村金融機構與傳統農村金融機構在合作過程中的信息不對稱情況，使雙方在信息共享的情況下，選擇合作策略實現共贏。

參考文獻：

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