基于行為主體偏好視角的農戶融資行為研究

[摘 要] 基于行為主體偏好視角，根據內蒙古自治區赤峰市敖漢旗167戶農戶的調查數據，對農戶融資行為進行多元Logistic回歸分析，分析農戶的基本特征與融資偏好的關系，探討農戶行為偏好如何影響農戶融資行為選擇，目的是發現農戶融資行為的現狀和存在的問題，提出改變農戶融資偏好、規范融資行為、規避融資風險和提高融資效率的具體措施。

[關鍵詞] 農戶融資行為；民間渠道；正規金融；行為主體偏好；影響因素；多元Logistic

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016. 23. 069

[中圖分類號] F830.5；F323.9 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2016）23- 0122- 05

1 引 言

我國農戶融資供給存在這二元結構特征，即農村民間借貸與以農村信用社為主體的正規金融機構融資的融資供給并存。金融產品的供給和需求矛盾凸顯，民間融資具有門檻低、融資產品快捷靈魂、利率高和風險大的特征，但農戶比較容易獲得；正規融資門檻高、融資手續繁瑣、利率低的特征，但普通農戶獲得難。所以，破解農村金融供求矛盾的關鍵問題之一是分析農村融資需求主體——農戶的融資偏好和行為。內蒙古自治區赤峰市敖漢旗是農業大縣，近年現代農業穩產增效，農業產業體系逐步健全。依托雜糧產業調整種植業結構，依托品種改良提升養殖業效益，依托土地流轉促進規模化經營，完善了龍頭企業與農牧戶的利益聯結機制。但是在現代農業發展的進程中資金成為制約龍頭企業和農戶發展的障礙，農戶融資難成為普遍現象，敖漢旗的典型農戶的融資偏好和融資渠道的選擇是農業縣的一個縮影。所以本文選取敖漢旗典型農戶為調查對象，分析他們的融資偏好和融資行為，了解農戶融資訴求，引導農戶正確運用各類惠農的融資政策，低風險、低成本地得到融資，銜接好農村金融產品的供求關系，提高融資效率。

2 文獻述評

農戶融資行為偏好的研究一直是國內外學者研究和關注的重點，根據本文的研究需要，主要從農戶融資偏好的影響因素、農戶融資行為選擇、農戶融資成本分析梳理相關文獻。

關于農戶融資偏好的影響因素分析，學者們大多選擇文化程度、土地規模、農戶類型和家庭生命周期等指標，運用不同的分析方法研究這些因素對農戶融資行為的影響程度，代表性的學者有：Boucher，Guirkinger（2007）從農戶抵押物角度研究融資農戶偏好、賈澎（2010）農業產業化角度研究農戶融資行為、楊迪航和羅荷花（2011）和王偉等（2013）從消費者行為理論研究農戶的融資偏好和行為選擇。

關于農戶民間融資和正規融資選擇的原因分析，大部分學者研究認為，農戶融資需求旺盛，但受制于貸款比例，相對于正規金融渠道農戶偏向于民間渠道融資（楊巧娜，2012）。丁志國等（2011）研究認為農戶在融資路徑優先順序的選擇上，非正規融資渠道即民間融資優于正規金融渠道，優于二者組合的融資方式，融資多用于消費性支出需求。錢水土和陸會（2008）研究認為農戶通過非正規融金融資渠道的間接融資和農戶與企業的直接融資等民間渠道的更能滿足不同收入的農戶多樣化的融資需求。

關于農戶融資成本的研究，學者們從農村融資供求的信息不對稱、獲得正規融資的經濟成本和社會成本等角度分析，農戶民間融資為主的原因。張毅等（2012）認為農戶融資成本高、信用環境不良以及涉農金融服務機構弱化是限制農戶融資的主要因素，管輝（2011）研究發現農戶與農村金融機構之間存在著顯著地信息不對稱，因而二者無法達到最有效的博弈均衡，農村信息體系的建立有助于解決弄農戶融資難的問題。

總之，已有文獻對農戶融資路徑偏好及其影響因素的研究做出很多有價值的討論，但是基于調查樣本的差異如地域、不同的生產類型等，樣本的分散性，調查方法和研究思路的不同導致不同的研究結論，且調查研究的農戶樣本來源多以全國不同省份隨機抽取樣本，針對具體某個地區的特定性研究還不是很多。本文將通過內蒙古自治區赤峰市敖漢旗典型農戶調查，基于行為農戶行為偏好，結合所調研地區農戶特點并借鑒以往研究將農戶基本條件、借貸行為特征、社會資本和農戶所從事的經濟類型等四大類變量進行多元Logit模型分析，分析其對農戶融資行為選擇的影響，提出可能緩解農戶融資難的對策建議。

3 指標的選擇與調查數據來源

對于影響農戶在正規金融渠道與非正規金融渠道之間選擇的影響變量的選擇，考慮到數據的可獲得性和易于統計分析，分別選擇農戶的基本特征如年齡、獲教育程度、耕種面積等，家庭基本特征包括具體收入、收入來源、家庭負擔比等，并且將以往學者常常忽略的社會資本以及鄉鎮是否有借貸網點也加入進來，具體變量說明如表1所示。

本文選擇內蒙古自治區赤峰市敖漢旗作為調查地，采取發放問卷和入戶走訪的方式，分別選取種植、養殖、從事個體經驗和外出打工為主的農戶發放問卷200份，共回收調查問卷180份，其中有效問卷167份。

4 描述性統計分析

基于一般統計分析方法，將調研的各因素調研表和訪談內容進行統計分析，得出表2和表3。

統計結果顯示：農戶的融資需求較高（92.15%），所需資金也以小額短期貸款為主。所需資金在1萬元以下占65.21%，78%的貸款金額在5 000元及以下，80%樣本貸款期限為一年以下。從資金的供求缺口看，1萬～3萬元供求缺口為20.52%、3萬～5萬元供求缺口為9.36%，5萬元以上的供求缺口為4.20%。從貸款用途看，37.41%的農戶借貸是購買種子、化肥、農機具等生產資料。

農戶融資渠道以民間非正式融資渠道為主。通過農村信用社和傳統銀行進行借貸的農戶僅占到16%，而非正規金融渠道進行融資的農戶占到了總體樣本的81%。具體結構如圖1所示。5 模型選擇與實證分析

5.1 模型選擇

本文是對因變量農戶融資渠道選擇問題的研究，鑒于因變量農戶融資選擇行為是分類變量而不是連續變量，無法應用線性回歸模型，且自變量即影響因素是多方面且無序的，因此選擇多項Logit回歸模型進行分析。以農戶的融資渠道選擇行為為因變量，因變量可取值0，1，2，當Y=0時表示選擇正規金融渠道進行融資，Y=1時表示選擇民間渠道進行融資，Y=2時表示同時有正規金融渠道和民間渠道。用SPSS 20.0對因變量的概率值建立多項Logistic回歸模型：

式中，i代表樣本農戶，j代表農戶融資行為類型，xi代表農戶融資行為選擇變量，βj是待估計參數。

5.2 實證結果

應用SPSS 20.0處理數據相關數據，將自變量收入來源設置為分類變量，即作為啞變量引入模型，多元Logistic回歸分析和檢驗的結果表明，模型有意義，得出表4的回歸模型分析結果。

具體實證結果顯示：農戶的年齡和社會資本因素對農戶選擇“正規融資渠道和非正規融資渠道”均有顯著性的影響；農戶的文化程度、耕地面積、收入來源因素對農戶選擇“正規金融渠道”有顯著性影響；農戶的家庭負擔、家庭收入對農戶選擇“非正規民間渠道” 有顯著性影響；信貸環境和信貸用途對農戶融資行為選擇無顯著性影響。

根據回歸方程

Logit（Y）=ln（）=β0+β1X1+β2X2+…+βnXn+ε

得出基于偏好的農戶融資行為選擇方程，

（1）農戶選擇正規金融渠道進行融資的回歸方程，

Logit（Y=0）=-1.571-0.632X1+1.273X2+1.421X3+0.383X6+ε

（2）農戶選擇選擇民間渠道進行融資的回歸方程，

Logit（Y=0）=-11.107+50.530X4-7.322X5-1.552X7+ε

結果顯示：農戶選擇正規金融渠道融資和農戶的年齡呈反向變化且影響系數最大、文化程度呈正向變化、家庭收入呈正向變化，這個結果說明如果農戶的年齡結構偏大、文化程度偏低、收入偏低，通過正規融資渠道融資難，這些農戶享受農村金融的普惠政策的機會少，他們只能通過民間融資滿足融資需求。家庭負擔較重（如子女上學、家里有病人等）的農戶，解決資金需求的基本途徑上民間融資，民間融資較高的利息成本常常導致這些農戶借新債還舊債，尤其是因病致貧的農戶更是債臺高筑。由于近年我國為了支持糧食生產、促進農民增收，出臺了一系列惠農補貼政策措施，所以從事農業生產為主的農戶的融資偏好是通過正規金融機構獲得融資需求。

6 政策建議

（1）我國農戶具有普遍的融資需求，因為主客觀條件限制，目前農戶對民間融資渠道偏好較大，需要各級政府和相關部門因勢利導，充分保障民間渠道的融資作用。相對于正規金融機構，民間渠道在運行機制和信息等方面具有明顯優勢，在完善相關法律法規的前提下，加強市場運行監管，完善農戶融資體系，保證農戶在其他渠道無法滿足其融資需求時民間渠道的暢通與規范化。

（2）農村金融市場供求信息不對稱，農戶作為農村金融需求的主體，運用現行的信用等級評估系統評估出來的信用等級低，使得農戶對取得正規金融機構的融資缺乏信息，望而卻步，基于此，涉農金融機構應對農戶加強金融知識的宣傳教育，普及正規信貸的優惠政策以及相應貸款流程，促進正規金融機構涉農業務的發展；重新構建農戶信用評級體系，在充分考慮風險的情況下，采用擔保與互助相結合的方式幫助農戶，提高農戶從正規金融機構貸款的可能性，逐步形成農戶與正規金融機構的良性循環系統。

（3）對于農戶因正規金融渠道無法滿足其需求轉而向民間渠道的情況，以商業銀行和農村信用社為主的正規金融機構應降低門檻，創新金融產品，對中小額度涉農貸款采取適當優惠政策，簡化貸款程序；金融機構依據農戶的信貸需求設計多樣化的金融產品，豐富農村金融市場，提高以農村信用社為主體的正規金融機構的業務范圍。

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