擁抱大數據的P2P

2015年，以P2P、私募基金、股權眾籌之名新增的非法集資風險隱患不在少數。涉嫌非法集資的案件無論是金額、波及人數還是輻射范圍，都比往年嚴重，甚至進一步演化成社會群體性事件。目前高層已下令盡快完成全國性的風險排查。業內人士表示，P2P行業深陷輿論危機，但發展前景不可估量。目前最關鍵的是要做好網貸征信，恢復投資者信心。

曾有銀監會相關人士表示，真正的P2P實際上很有發展前景，它解決了交易成本、信息對稱的問題，但現在出了這么多事情，都不是真的P2P，這就把P2P行業毀了，大家都覺得P2P是壞蛋了。E租寶、大大集團這類問題平臺，實質是打著P2P的名義詐騙，不能以行業的標簽去定義，更不能因此否定P2P這種金融形態。

財火火CEO梁海龍指出，目前市面上諸如A2P、P2B、P2C、P2G等模式都不是真正的P2P。P2P的理念應該是對接老百姓的借貸需求，所以標的應是小額、分散的，而不是老百姓的錢給上億元的大標，投向產能過剩的企業、政府等。“這不符合金融的邏輯，資金期限錯配嚴重。”

業內人士對此表示，P2P行業現正處于輿論的風口浪尖，形勢逼人，如果不盡快采取有效措施為平臺增信，將流失大量用戶。

大數據價值之辯：

不能過度解讀其重要性

近幾年，大數據概念開始大熱，這在業內人士看來有些尷尬。大數據的應用，的確可以幫助網貸平臺提煉出企業的經營狀況和還款意愿、有效降低風險水平。但大數據征信的重要性不能被過度解讀，因為現在很多P2P平臺還停留在初級的數據搜集階段，對數據的關聯性不能完全把握，沒能將其價值最大化。

信用評價是關于數字的藝術。哪些人應該獲得貸款？這筆貸款額度應該有多少？利率又應是多少？這些問題的答案都能從銀行現行的“了解你的客戶（Knowing Your Client，以下簡稱KYC）”中梳理出來。

而這項業務依賴銀行的信用評價和內部數據。客戶信用記錄征信部門持有，之后由主要的信用評級機構進行再加工，最后將評級結果賣給銀行，同時銀行的內部分析團隊會進一步審核。在審核借款人的貸款申請時，銀行會使用信用得分與其他從客戶的銀行賬戶和歷史交易記錄中的信息。因為這套體系在預測還款可能性方面的能力仍然是最強的，因而銀行將其視為自己作為最領先的借貸機構的競爭優勢。

然而，這確是改變的開始。KYC意味著從移動app、網絡和客戶購買與支付記錄中獲得大量的數字數據（Digital Data）。除了金融機構外，商家也開始使用大數據來尋找目標消費者，政府也利用它來尋找更有效的政策決策;研究人員想要衡量每個維度的變化，而大數據也能做到這一點。

P2P公司只代表了大數據運動的一小部分。P2P公司在爭取將另類數據納入信用評價。很多平臺宣傳已有自行開發的審貸方法。但事實上，在現階段，信用得分仍然比大數據在預測能力上更有優勢。

另類數據是指從社交網絡、手機記錄、水電賬單、納稅申請單、零售和批發交易記錄和心理測驗（與還款能力有關的人格特質的測評，如可信賴度通常從調查中獲得）中獲得有關數據。其中，最重要的數據當屬人們的上網記錄，因為這部分數據極易得到，數據充足，且已被用于數字化分析中。

在征信信息和信用得分不可得的情況下，P2P公司具有利用大數據將業務伸向銀行無法觸及的地方的動力。同樣的，P2P公司正從不同的層次試圖擊敗銀行。他們不僅想要為傳統銀行客戶提供更好的利率，也想獲得被銀行拒絕的借款人。那些沒有足夠信用記錄來通過傳統方式獲得貸款的借款人，現在可以通過其他方式證明自己良好的信用水平。

線上線下結合，全面優化風控體系

在大數據征信火起來之后，征信領域一直存在大數據征信與傳統征信孰優孰劣的討論。業內的普遍觀點是認為雙方更多的是優勢互補的關系。

“搭建大數據信貸風控系統，通常要涉及大數據的采集和數學建模分析。拋開數學、經濟模型層面的技術問題，單說征信數據源這塊，是需要征信的公共產品供給的。

而國內的公民、企業信用評級沒有歷史傳統，信用社會建設處于初始階段。在這樣的背景下，如果互聯網金融公司宣稱自己有多完善的信貸風控系統，讓壞賬率、逾期率降得多低，多半是用來增信、招攬投資客的，更不用說技術層面的問題。當然，也不能否認國內互聯網金融公司，以及信貸控制技術公司正在做這件事，夯實金融基礎設施，這點是值得肯定的。”Dvided說。

David是一家大數據信貸控制技術開發公司的創始人。回國之前，他在美國留學，獲得了一所常青藤名校的統計學研究生學位。畢業后，他去了一家頂尖的消費信用評級公司工作。他參與研發了國家級信用評定測算標準參照系統，這種系統建立在大數據基礎上，針對消費數據，集合上百個經濟模型和近千個參考變量生成綜合算法，實現對消費者未來6～12個月信用行為的測算。同時，系統會根據數據、權重和算法的優化每一年重置一次。

目前，在國內金融領域，用大數據做風控，成功的案例只有兩家，一家是阿里小貸，另一家是證監會。阿里小貸通過賣家海量的交易信息和流水，在幾秒鐘內完成對商家的授信;證監會通過海量的交易信息挖掘出關聯交易，捕捉老鼠倉的基金經理。也有其他一些電商平臺號稱利用大數據做風控審核，但是其模式的實質是應收賬款質押融資（類似保理）或者是貨物質押式融資。

其實阿里和證監會之所以成功，原因在于兩點，一、數據可以做到即時更新，即數據是鮮活的;二是平臺本身對用戶有約束力。這兩點也被人們稱為閉環的數據。那么問題就來了，目前國內的P2P公司并沒有閉環的交易數據，對用戶的約束力也不夠，那么又何來跟大數據結合一說呢？

據了解，目前大部分互聯網金融企業都難以進入央行的征信系統，因此很難查詢個人和企業的信用資質，一些P2P公司因此壞賬率大漲，面臨困局。

“大數據征信系統還不能完全指望，畢竟每個信息都有短板，網貸征信還是要靠傳統征信，特別是實地調查為主。”梁海龍表示。

國際金融研究中心副主任黃恒學認為，在互聯網金融背景下，對于征信的需求十分突出，這要求政府、行業、企業和個人都積極參與進來。相信隨著中國在征信市場的逐步開放，企業征信和個人征信都有牌照發放，對于征信行業建設和互聯網發展而言都是一大利好。