現金流量表及其分析

【摘要】所謂企業的經濟活動，歸根結底就是以各種方式來歸結現金交換與流動，最終實現現金增值的過程。而現金流量表是以收付實現制為編制基礎，反映企業在一定時期內現金收入和現金支出情況的一種報表。因此無論是企業的經營者還是企業投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現金流量表進行分析都具有十分重要的意義。而本文便從現金流量表的含義、現金流量表的作用、現金流量表的分析和現金流量表的現實意義這四個方面著重闡述關于現金流量表的相關知識。

【關鍵詞】現金流量表；財務管理；現金收入；資金流動

前言

無論是企業的經營者還是企業投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現金流量表進行分析都具有十分重要的意義。通過現金流量表分析，可以了解企業本期及以前各期現金的流入、流出及結余情況，從而正確評價企業當前及未來的償債能力和支付能力，發現企業在財務方面存在的問題，正確評價企業當期及以前各期取得的利潤的質量，科學地預測企業未來的財務狀況，從而為其科學決策提供充分的、有效的依據。

一、現金流量表的含義

現金流量表是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表，是企業一定期間的經營活動、投資活動的動態財務報表。現金流量表目前已是世界上通行的主要會計報表之一。現金，是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。現金等價物，是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。會計準則提及現金時，除非同時提及現金等價物，均包括現金和現金等價物。一般認為，在權責發生制基礎上編制的資產負債表和損益表存在現金流量信息不足等缺陷，為了彌補這些不足，人們提出了編制現金流量表來提供更多的現金流量信息。因此，從現金流量產生的背景來看，其主要作用是提供現金流量方面的信息。在公司對外提供的三張會計報表中，現金流量表反映公司一定期間內現金的流入和流出，反映公司在一定期間內的經營活動、投資活動和籌資活動的動態情況。表明公司獲得現金和現金等價物的能力。

二、現金流量表的作用

（1）幫助投資人、債權人及其他信息使用者評估公司創造未來現金凈流量的能力。公司的投資人、債權人的投資和信貸動機，最終都會落在對獲取現金流量的追求上。為了作出正確的投資決策和信貸決策，他們必須依據財務報告提供的信息來評估公司現金收入的來源、時間和不確定性，包括股利或利息的獲得、證券變賣所得、貸款本金的清償等。

（2）幫助債權人、投資人評估公司償還債務的能力，支付股利的能力以及對外融資的需求。公司清償債務時，需動用現金資源；向股東支付股利也需付出現金。公司凈現金流量越多，對外融資的需求度越低。

（3）幫助報表使用者分析凈收益與相關的現金收支產生差異的原因。財務報告中對損益的確認是遵循權責發生制的原則而非收付實現制的原則。這就不可避免地導致凈收益與現金收支之間差異。這就需要利用現金流量表分析差異產生的原因，以利于正確決策。

（4）幫助報表使用者評估當期的現金和非現金投資與理財活動對公司財務狀況的影響。現金流量表不僅要披露與現金收支有關的經營活動、投資活動和籌資活動，而且還要披露非現金的投資活動和理財活動，即通過現金流量表，可以揭示公司全部財務狀況的變動。

三、現金流量表的分析

在對現金流量表及上市公司具體業務深入認識的基礎上，可以借助一些具體指標來分析企業的現金流量，從多個角度評價上市公司的財務狀況，以得到有價值有利于決策的信息。在應用這些指標時，應結合其它各方面的情況，以免得出片面的結論。

（1）現金流量結構分析。現金流量結構分析是指同一時期現金流量中不同項目的比較與分析，以揭示各部分在企業現金流量中的相對意義。包括流入結構分析，流出結構分析和流入流出比分析。流入結構分析分總流入結構和三項（經營、投資和籌資）活動流入的內部結構分析，通過流入結構分析可以得出各種現金流入項目的相對重要程度。流出結構分析也分為總流出結構和三項活動流出的內部結構分析。通過流出結構分析可以得出各種流出項目的相對重要程度。流入流出比表明公司1元的現金流出可以為企業換回多少現金流入，該比值越大越好，越大反映收回現金能力越強。

（2）償債能力分析。是指企業償還各種債務本息的能力，一般包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。傳統財務分析中，人們根據資產負債和利潤表來分析償債能力。即用流動資產與流動負債的比例來計算流動比率。這些計算有一定的局限性，其主要原因是：作為流動資產主要成分的存貨并不能很快轉變為現金，變現能力差，存貨用成本計價而不能反映變現凈值；各種固定資產是用歷史成本計價的，并不能代表其現實價值和未來獲得能力。因此，許多公司賬面上存在大量可用來償債的資產，但其現金支付能力卻很差，以至于無力償還債務而被迫破產。

①現金流動負債比。現金流動負債比=經營現金凈值流量/流動負債。這個比率越大，說明企業短期償債能力越強。

②強制性現金支付比例。強制性現金支付比例=現金流入總額/（經營現金流出量+可償還債務本息付現）。在企業生產經營活動中，有些支出項目是必須強制支付的，如原材料的供應必須按時支付現金，職工的工資福利不能拖欠，到期債務必須償還，各種稅費必須按時上繳等。因此在持續不斷的經營過程中，現金流入量應該滿足這些強制性目的的支出，即經營活動支出和償還到期債務。如果該比例小于1，則表明現金流入不能滿足強制性現金支付的需要；比值越小，表明企業的支付能力越差。

（3）獲取現金能力分析。獲取現金能力分析類似于獲得能力分析，指經營現金凈值流入和投入資源的比例，投入資源可以是銷售總收入、總資產、凈資產等。

銷售現金比例=經營現金流量/銷售額。該比例類似于銷售凈利分析，反映每元銷售得到的現金，其數值越大越好，表明公司銷售收入的變現水平。

（4）盈利質量分析。盈利質量分析主要是分析凈現金流量與收益之間的比例關系。盈利質量分析=經營現金凈流量/凈利潤。這一比率反映本期經營活動產生的現金凈流量與凈利潤之間的比例關系。在一般情況下，該比例越大，表明企業贏利質量越高。如果該比例小于1，說明本期凈利潤中存在尚未實現現金收入，即應收賬款和存貨擠占利潤。在這種情況下即使企業贏利也可能發生現金短缺，嚴重時會導致企業破產。贏利企業破產的一個重要原因就在于企業的贏利質量低，企業空有贏利而沒有維持經營周轉所必需的現金。

四、現金流量表的現實意義

通過現金流量表所提供的信息，企業的投資者和債權人可以評估企業未來獲取現金的能力。現金流量表反映企業在一定期間內的現金流入和流出的整體情況，說明企業的現金從哪里來，又運用到哪里去。通過現金流量表的分析，可以評價企業的償債能力、支付股利的能力、自我創造先進的能力等，便于投資者做出投資決策。

現金流量表將資產負債表和利潤表聯系起來，可分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。

資產負債表能夠提供企業在一定時期的財務狀況，但不能反映財務狀況變動的原因；利潤表反映企業一定期間的經營成果，無法反映企業的經營活動、投資和籌資活動產生的現金流量；現金流量表反映了企業在一定時期由經營活動、投資和籌資活動獲得的現金。將三者結合起來分析，企業經營者可以更合理地調配資金，加速現金的流轉，最大限度地提高資金的利用效率。

分析現金流量表信息能使企業及時發現經營現金流情況及風險，若資金不足，企業需要擬好籌資計劃，做出以何種方式進行籌資的決策；若資金充裕，則企業可以調查市場，進行有效投資。所以，企業管理部門需要了解現金流量表信息，掌握企業現金流動規律，提高資金使用效率，為正確做出經營、投資、籌資決策提供依據。

在企業財務管理中，利用現金流量表分析，比利用資產負債表和損益表分析更加直觀、更加有效，它能夠解釋固定資產價值巨大、獲利很高的企業導致破產的原因；能夠解釋明明虧損的企業卻能繼續生存的原因；能夠解釋企業發展的核心問題。對加強企業管理，促進企業管理者改變管理觀念具有重要意義。

總結：

現金流量表是重要性的會計報表。其重要性主要體現在信息使用者可以根據現金流量表提供的信息判斷企業的盈利能力、償債能力、支付能力，從而做出正確的判斷。企業可依據現金流量表提供的信息，對財務進行分析和管理，并進行多層次、全方位的分析，為經濟決策提供支持。并結合自身決策的需要，在正確閱讀和理解的基礎上，有針對性的進行分析，在分析時，進行定量分析與定性分析外，而且考慮社會環境變化及企業會計政策對現金流量表信息的影響，做出有利的決策。

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作者簡介：高孝臣，男，出生年月：1976年1月19日，漢族，籍貫：湖北省廣水市，現就職單位：武漢鐵路局武漢橋工段財務計劃統計科科長，會計師。