內部控制質量與企業債務融資成本研究

摘 要：當前現代化企業快速崛起和發展，且融資方式主要以債務融資為主，若融資的成本較高勢必會對企業的發展產生壓力，不利于企業的經營。因此需要對企業內部控制高度重視，加強對企業內部管理的控制，通過有效的控制來提高企業內部財務報告的有效性和經營的合法性，提升企業經營效率，降低企業的債務融資產成本，從而提高企業的收益。企業融資成本受債權人與企業財務之間的信息不對稱等多種因素的影響，導致內部控制受限，債務融資問題突出，極大的增加了債務融資的成本，阻礙了企業的發展和進步。故需要從內部控制入手，為企業融資創造良好的環境和條件，在安全穩定的環境下進行融資，確保融資的順利進行，降低融資成本，增加企業的收益，促進企業的發展。

關鍵詞：內部控制質量 企業債務 融資成本

一、引言

我國針對企業內部控制和融資問題等聯合頒布了企業內部控制規范，并在規范中頒布了配套指引，針對企業內部控制要求其進行自我評價，通過對自我評價報告的披露和評估，聘請具有專業會計資格的會計師等對企業內部控制問題進行分析和審計，可以在一定程度上緩解債權人與企業之間的信息不對稱性，避免企業的違法行為和不道德行為，降低銀行的致癌物風險和企業內部代理成本與代理沖突等，從而降低企業運行的融資總成本，提高企業的經濟效益。故加強對企業內部控制的管理和審查，提高其內部控制制度的水平和質量，有效的降低融資成本至關重要。

二、企業債務融資成本

當前很多企業都是通過債務的方式進行融資，而企業債務融資的成本在一定程度上受企業內部控制的水平所影響，但該企業內部控制水平越低，就會導致債務融資成本的升高，融資風險增大。

三、企業內部控制

企業內部控制屬于對企業內部本身的管理制度進行監督和檢查，并在企業管理和發展中占據主要地位，企業內部控制是現代化管理的重要組成部分，在一定程度上影響著企業的經營效果和管理水平。通過企業內部控制可以確保財務會計工作的順利進行，避免財務風險，降低融資成本，保證企業資產的完整性和安全性，確保會計信息的可靠性和真實性，保證企業經營的合法性和規范性等，對于企業的經營和發展具有重要的意義。

四、企業融資成本的影響因素

1.企業的償債能力和盈利能力 企業的償債能力和盈利能力可以反映當前時間段內企業的經營狀況和發展情況，因為當前企業的融資方式主要采用債務融資的方式進行，故企業的償債能力和盈利能力就會對債權人的投資行為產生影響。債權人看到的是企業的發展情況，若一個企業的盈利能力較差，對于償還債務的能力就較低，債權人很難對此企業進行投資。企業只有通過盈利才能有能力償還債務。所以企業的償債能力和盈利能力是直接影響到企業融資成本的關鍵因素。

2.企業的現金流量 債權人的投資積極性在一定程度上受企業現金流量的影響，企業的現金流量決定著企業的償債能力，讓債權人看到企業的現金流量充足，具備較強的償債能力，則會提高債權人對企業的融資決心和積極性，會主動的將資金融入到企業的建設和發展中。

3.企業的發展階段 當企業處于創業初期，市場、客戶、渠道和資源等各方面較為不穩定，發展前景不明顯，導致債權人對融資過于擔憂，在融資中不但要承擔市場、客戶等不確定的因素等，還要承擔和面臨高風險。而當企業發展如日中天，客戶、市場穩定，渠道和資源豐富的階段時，債權人無需為風險擔憂，可將大量資金融入。若企業處于發展緩慢，處于衰退期時，客戶和市場缺少，則勢必會影響債權人的融資決心，融資成本也會增加。

五、企業內部控制對融資和債務成本的影響

企業的經營和發展受多種因素的影響，而其內部控制會對債務成本與融資產生影響，主要表現為：

1.企業內部控制的水平和質量會影響到財務報告的真實性，影響債權人與企業之間的信息對稱性，若企業內部控制水平較高，加強了管理和監督工作，則勢必會保證企業內控水平，確保財務報告的真實性，消除債權人與企業或者與債權人之間的信息不對稱性，提高企業的經濟效益。

2.企業內部控制中存在紕漏和缺陷勢必會對代理成本、代理沖突等產生影響，股票的回收較少，業績就會大受影響，債權人的投資決心和投資積極性受挫。企業內部會計工作規范性較差，缺少對財務工作的控制基礎和規章，導致財務工作難以滿足銀行需求，整體財務水平較低，與銀行工作銜接出現紕漏，融資能力降低。而企業內部管理方法的落后導致管理層對實際情況不明確，制定的方案不具有針對性和實效性，規范性和科學性較差，不能解決工作中出現的具體問題。增加了企業的融資風險，降低了企業的融資水平。

3.內部控制管理不完善，管理人員缺少內控的意識，對內控管理不夠重視，上級決策和政策很難在具體工作中落實和執行，且組織結構不合理，內部工作人員之間缺少經驗和技巧的交流，融資出現的很多問題難以解決，造成歷史遺留問題較多。加上人力資源的水平和素質較低，對于融資過程中的疑難問題難以處理，增加了融資的難度。

六、應對策略

1.建立和完善企業內部控制制度 由專門的負責人制定企業內部控制管理制度，重點針對企業的資金管理、財務管理、融資、債務等內容進行規定，并嚴格按照管理制度進行約束和限制。

2.樹立正確的內部控制觀念 管理層與工作人員都需要樹立正確的內部控制意識和觀念，積極提高自身的內控水平。

3.打造專業技術團隊 融資和債務管理等方面需要專業的技術團隊，招聘具有專業水平的人才，并定期對其進行教育和培訓，補充專業知識，加強經驗和技巧的分享，提高自身的專業技術水平和綜合素質。

4.嚴格按照上級指引和政策等對企業內部控制進行監督和檢查，發現企業存在高風險、紕漏和錯誤問題需要及時進行糾正和修改，避免對后期企業的發展產生不利影響，將風險隱患扼殺在搖籃里。由專業技術團隊加強對企業內部控制中財務報告、財務數據信息、債務信息、融資成本等一系列數據的檢查和監督，保證信息數據的真實性、可靠性和安全性 ，確保融資和債券的匹配，減少高法律風險的融資問題的出現，提高企業的融資水平，增加企業的經濟效益，更好的促進企業的發展和進步。

七、結語

總而言之，企業債務融資成本關系著企業的經濟效益和未來發展，而企業內部控制是降低債務融資成本，提高企業經濟效益的關鍵，必須樹立正確的企業內部控制管理和監督意識，提高企業內部控制的水平和質量，從本質上約束企業債務融資，降低融資成本，從而提高企業的經營水平和經濟效益。

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