淺議基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理

摘 要：PPP（Public—Private—Partnership）模式是一種新型的項(xiàng)目融資方式，該模式注重公共部門和民營(yíng)部門之間的合作，以實(shí)現(xiàn)參與方的互利共贏為基礎(chǔ)，這種現(xiàn)代化的融資模式以政府的采購(gòu)為基礎(chǔ)，在企業(yè)中標(biāo)成功之后，政府與中標(biāo)單位簽訂特殊合同。其中合作公司需要解決資金問(wèn)題，拓展籌資渠道并負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)以及后期的經(jīng)營(yíng)和管理，政府可以出臺(tái)優(yōu)惠政策以及給予企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施的完善，發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施的作用和價(jià)值。

關(guān)鍵詞：融資模式 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、PPP模式

1.PPP模式的概念。PPP模式實(shí)際上是一種公私合作的模式，該模式與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)相關(guān)，作為一種新型的融資模式，PPP模式注重政府民營(yíng)資本以及私營(yíng)企業(yè)之間的合作與共贏，實(shí)現(xiàn)三方的互利共贏，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。廣義上來(lái)看這種模式以私營(yíng)企業(yè)和公共部門之間的合作為前提，通過(guò)合作關(guān)系的建立來(lái)提高公共服務(wù)的質(zhì)量和效率，狹義上代表所有融資模式的總稱，包括DBFO3、TOT2、BOT等模式，國(guó)外學(xué)者在對(duì)該模式進(jìn)行研究時(shí)站在廣義的角度進(jìn)行分析，國(guó)內(nèi)學(xué)者以狹義的概念為基礎(chǔ)，兩種角度都是學(xué)者研究的具體路徑，本文以狹義的角度對(duì)該模式進(jìn)行分析。

2.PPP模式的特征。作為一種全新的項(xiàng)目融資模式，PPP模式注重參與各方的互利共贏，以實(shí)現(xiàn)共贏為該模式的核心和基礎(chǔ)，其中政府部門在該模式中發(fā)揮著主導(dǎo)的作用，通過(guò)采購(gòu)來(lái)加強(qiáng)參與各方的合作并簽訂特殊的合同，其中合作公司需要解決資金問(wèn)題，促進(jìn)項(xiàng)目的建設(shè)以及后期的經(jīng)營(yíng)與管理。PPP模式主要以以下幾個(gè)方面為主：（1）PPP模式是一種創(chuàng)新型的融資模式。（2）PPP模式能夠提高資金的使用效率，保障民營(yíng)資本能夠參與項(xiàng)目運(yùn)作中，并將投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)資本利益的最大化。（3）PPP模式能夠?yàn)槊駹I(yíng)資本帶來(lái)更多的收益，真正實(shí)現(xiàn)互利共贏。（4）PPP模式既能夠減輕政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，還能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，促進(jìn)公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，提高公共服務(wù)質(zhì)量和效率。

3.PPP模式的基本結(jié)構(gòu) 。PPP模式以合作和共贏為基礎(chǔ)，以利益共享為原則和核心，通過(guò)經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議的簽訂來(lái)維護(hù)參與雙方的利益。該模式在公共基礎(chǔ)設(shè)施中應(yīng)用得較為廣泛，其中公共部門在該模式的落實(shí)中發(fā)揮著重要的作用，通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施的完善來(lái)為該模式營(yíng)造良好的法律和政治環(huán)境，私營(yíng)企業(yè)需要負(fù)責(zé)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)以及后期的管理，因此PPP模式能夠突破傳統(tǒng)融資模式的不足，加強(qiáng)私營(yíng)企業(yè)與政府部門之間的合作。

4.基礎(chǔ)設(shè)施。基礎(chǔ)設(shè)施是一個(gè)國(guó)家的重要資源，對(duì)國(guó)家政治，經(jīng)濟(jì)，文化建設(shè)作出了巨大的貢獻(xiàn)，本文以社會(huì)性基礎(chǔ)設(shè)施和經(jīng)濟(jì)性基礎(chǔ)設(shè)施為分析依據(jù)，具體分析經(jīng)濟(jì)性基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)，政治，文化發(fā)展的作用，這類設(shè)施主要為公眾提供公共服務(wù)。社會(huì)性基礎(chǔ)設(shè)施以提高服務(wù)質(zhì)量為前提，為社會(huì)提供各種生產(chǎn)實(shí)踐的服務(wù)，其中涉及娛樂設(shè)施，旅游，衛(wèi)生，教育，監(jiān)獄，科學(xué)，文化，對(duì)促進(jìn)社會(huì)的政治穩(wěn)定以及文化繁榮有著重要的作用。

二、基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程。在風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，首先需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的識(shí)別，了解風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源渠道，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的具體類型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)層次進(jìn)行劃分和分析。

2.風(fēng)險(xiǎn)因素的來(lái)源。基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程之中會(huì)受到諸多外部因素的影響，由不確定性因素所帶來(lái)的負(fù)面影響及為該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，其中包括項(xiàng)目?jī)?nèi)部設(shè)施項(xiàng)目的決策以及項(xiàng)目外部環(huán)境的各類因素，宏觀環(huán)境以及外部自然環(huán)境組成的項(xiàng)目外部環(huán)境，項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程之中所涉及的各種決策活動(dòng)為項(xiàng)目的決策，決策涉及到各方面的利益，因此會(huì)受到諸多不確定性因素的影響，最終加大了該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目的各類基礎(chǔ)設(shè)施以及器械在使用之中所產(chǎn)生的不確定性因素即為項(xiàng)目的內(nèi)部設(shè)施影響。

3.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法。在對(duì)PPP模式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法有故障樹分析法，德爾菲法，頭腦風(fēng)暴法，情景分析法，工作分解結(jié)構(gòu)法以及專家判斷法，另外，還包括因果分析圖法，流程圖法，swot法以及檢查表法，這些都能夠用于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和判斷并為風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避指明道路和方向，減少因?yàn)楦黝愶L(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。

4.基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目三大風(fēng)險(xiǎn)分析。除了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的識(shí)別之外，還需要了解每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失和影響程度，對(duì)不同因素的重要性進(jìn)行排序，本文在對(duì)PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí)，將其劃分為項(xiàng)目，市場(chǎng)以及國(guó)家三個(gè)不同的層次，社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)自然風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)，政治風(fēng)險(xiǎn)屬于國(guó)家層面的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。第三方潛在風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目市場(chǎng)融資環(huán)境，經(jīng)濟(jì)環(huán)境組成了市場(chǎng)層面的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)層面的風(fēng)險(xiǎn)以某一個(gè)具體的國(guó)家為前提，由于各類不確定性因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失。市場(chǎng)層面的風(fēng)險(xiǎn)包括各種微觀的具體風(fēng)險(xiǎn)。在PPP項(xiàng)目中還有諸多的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)屬于項(xiàng)目層次的風(fēng)險(xiǎn)，下表中已經(jīng)有明確的界定和說(shuō)明，該層次的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合作風(fēng)險(xiǎn)，另外還涉及風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。

三、基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)層次分析

1.層次分析法的基本思路。對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同層次的分析以及量化分析是解決問(wèn)題的重要途徑，其次對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)以及決策時(shí)，也離不開對(duì)各種定性問(wèn)題的量化處理和層次分析。A.L.Saaty在上個(gè)世紀(jì)八十年代提出了這一分析理念并在實(shí)踐中取得了良好的效果，層次分析法以系統(tǒng)分析為依據(jù)，了解系統(tǒng)的問(wèn)題以及對(duì)象，以總目標(biāo)為前提，對(duì)不同的因素進(jìn)行層次劃分，了解因素之間的相關(guān)屬性以及不同的層次，保障問(wèn)題劃分的合理性和層次性，然后結(jié)合不同要素之間的相關(guān)性進(jìn)行比較和分析，了解兩種要素的相對(duì)重要性，最后對(duì)實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)進(jìn)行層次的排序[7]。與其他的數(shù)學(xué)分析方法相比，層次分析法能夠站在微觀和宏觀兩個(gè)角度對(duì)各種影響要素進(jìn)行綜合的考慮。

2.層次分析法的基本步驟。

2.1構(gòu)建指標(biāo)體系。本文以層次分析法為依據(jù)，對(duì)各類指標(biāo)體系進(jìn)行劃分，其中包括措施層，準(zhǔn)則層以及目標(biāo)層，具體情況如下圖所示：

2.2建立評(píng)價(jià)模型。

在采取層次分析法進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策時(shí)，具體步驟如下：根據(jù)不同要素的影響程度進(jìn)行結(jié)構(gòu)模型的建立；針對(duì)PPP項(xiàng)目中所存在的不足以及問(wèn)題進(jìn)行不同層次的分析；每一個(gè)因素的重要性以及影響程度有所區(qū)分，具體情況如下表所示：

對(duì)各類因素的排序權(quán)進(jìn)行檢驗(yàn)，分析各個(gè)因素之間的一致性，本文以特征向量法為依據(jù)，對(duì)矩陣中各個(gè)因素的重要性進(jìn)行排序，了解各個(gè)數(shù)值的實(shí)質(zhì)特征，不同層次的風(fēng)險(xiǎn)因素區(qū)別較大，因此在特征向量分析時(shí)需要對(duì)不同層次的因素進(jìn)行分析，保障目標(biāo)層分析的合理性，具體步驟如下文所示：第一步，對(duì)矩陣中的各類因素進(jìn)行乘積的計(jì)算，了解元素之間的相關(guān)性；第二步，對(duì)不同的要素計(jì)算n次方根；第三步，對(duì)向量M=進(jìn)行層次化的區(qū)分與規(guī)范計(jì)算，并將最終的結(jié)果作為特征向量；第四步，了解在該矩陣分析之中最大特征值，并檢驗(yàn)不同項(xiàng)目與數(shù)據(jù)之間的一致性，嚴(yán)格按照檢驗(yàn)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行不同層次的計(jì)算即，只有保障這一標(biāo)準(zhǔn)，才能夠?qū)υ摼仃嚨暮侠硇赃M(jìn)行判斷，對(duì)最終的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比分析；第五步，對(duì)各類要素進(jìn)行一致性的分析：； 第六步，了解各個(gè)指標(biāo)之間的平均性以及一致性即 表，根據(jù)矩陣的階數(shù)查表3-3得出相應(yīng)的值，最后檢驗(yàn)CR的值。

四、基礎(chǔ)設(shè)施的PPP 項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)研究

在對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的各類因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別以及評(píng)價(jià)之后，需要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際屬性以及類別采取針對(duì)性的解決措施。

1.PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)是指諸多不確定性因素所帶來(lái)的時(shí)間和空間上的變化，這一概念帶有不確定性和不穩(wěn)定性，對(duì)于各類工程項(xiàng)目來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)主要是指項(xiàng)目實(shí)施的最終結(jié)果與項(xiàng)目之前的預(yù)算有所偏差。在對(duì)各類項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí)需要嚴(yán)格按照合理的秩序，首先對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行識(shí)別，其次分析風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際特征，最后是積極的防范和處理風(fēng)險(xiǎn)，從微觀的層面上來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)管理及為項(xiàng)目主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別分析以及評(píng)估并積極采取有效措施，規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失，保障項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)。

2.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

2.1風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)之中以PPP模式為主，充分發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，加強(qiáng)私營(yíng)部門與政府之間的合作，其中私營(yíng)部門需要解決項(xiàng)目的資金問(wèn)題，提高資金的使用效率，政府部門需要充分運(yùn)用經(jīng)濟(jì)和行政手段，為基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)營(yíng)造良好的外部環(huán)境。因此PPP項(xiàng)目在落實(shí)時(shí)必須要注重兩者的權(quán)益分配，保障分配的公平和合理，國(guó)外對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí)注重風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方的選擇，通過(guò)提高管理效率和管理質(zhì)量來(lái)培養(yǎng)自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和識(shí)別能力，只有控制力較強(qiáng)的一方才能夠獲得風(fēng)險(xiǎn)的分配，保障利益與風(fēng)險(xiǎn)之間的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定，如果超出了個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，那么需要由雙方來(lái)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（1）風(fēng)險(xiǎn)在雙方的可控范圍內(nèi)。嚴(yán)格按照公平公正的分配原則來(lái)縮小風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的各類損失，綜合考量項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營(yíng)以及設(shè)計(jì)，分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因以及控制的手段，政府部門的控制力較強(qiáng)，可以積極采取各類措施將風(fēng)險(xiǎn)的損失降到最低。（2）風(fēng)險(xiǎn)在雙方的可控范圍之外。基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目涉及諸多的影響因素，除了采取有效措施將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍之外，還有諸多風(fēng)險(xiǎn)政府以及企業(yè)無(wú)法進(jìn)行控制，比如不可抗力風(fēng)險(xiǎn)以及金融風(fēng)險(xiǎn)，因此在對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分擔(dān)時(shí)必須要考慮承擔(dān)方的個(gè)人意愿以及風(fēng)險(xiǎn)的損失和控制成本，通過(guò)投保的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，減少雙方的損失。

2.3風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，只有采取高效的控制手段，才能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的各類損失降到最低，PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制以減少損失和預(yù)防損失為主，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因以及類型進(jìn)行準(zhǔn)確的識(shí)別，制定科學(xué)的預(yù)防損失方案，既減小風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，又實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制成本的最小化。

五、結(jié)語(yǔ)

作為一種新型的項(xiàng)目融資方式，PPP模式在基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)之中應(yīng)用的尤為廣泛，這種模式不僅能夠緩解政府的壓力，減小項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高管理水平，還能夠?qū)崿F(xiàn)參與雙方的互利共贏，促進(jìn)國(guó)家公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。本文通過(guò)對(duì)各類文獻(xiàn)資料的搜集以及實(shí)踐調(diào)查，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際現(xiàn)狀對(duì)該模式進(jìn)行分析，了解PPP項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)過(guò)程之中所產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)則、對(duì)象、來(lái)源以及特點(diǎn)。PPP模式是一個(gè)系統(tǒng)性的工程，涉及到諸多的影響因素，因此本文的研究難以避免存在諸多不足，筆者會(huì)在后續(xù)的研究中加以完善。

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作者簡(jiǎn)介：李娜（1987.08—），女，漢族，延安大學(xué)西安創(chuàng)新學(xué)院教師。研究方向：工程管理。