上市公司收入舞弊分析及審計對策研究

摘 要：本文針對上市公司收入舞弊現狀進行具體分析并追根溯源，在此基礎上指出上市公司收入舞弊的背后原因，多角度考慮如何有效識別防范審計上市公司收入舞弊現象并提出合理的應對措施。

關鍵詞：上市公司 收入舞弊 原因 審計對策

雖然我國證券市場發展已有20余年，然而證券市場總體發展狀況仍是良莠不齊，在巨大資本利益的驅動下，經過承銷商的華麗包裝，經營狀況一般的公司前赴后繼上市圈錢。上市公司為了保證自己的股價平穩向上，對各項財務報表數據進行粉飾，其中尤以收入項目最為嚴重，堪稱重災區。如2015年7月23日，皖江物流因為收入舞弊93億余元收到證監會開出的行政處罰決定，華銳風電于11月10日晚間收到證監會的行政處罰書，證監會查明確認公司2011年虛增收入2.78億元。從上述不難發現，上市公司收入舞弊的現象已成為世界范圍內的一顆毒瘤，加強上市公司收入舞弊情況的分析及其審計對策的研究就顯得具有現實意義。

一、上市公司收入舞弊審計現狀與問題分析

1.上市公司收入舞弊的現狀。

如上表1-1所示，2012至2015年4年間，證監會一共對16家上市公司的收入舞弊行為做出行政處罰，而在這16家上市公司的收入舞弊行為背后，其中有8家上市公司是聘請了專業的會計師事務所參與審計出具審計報告，占比高達50%。

由上表1-2所示，2012年查處的上市公司收入舞弊的金額僅為250萬元。在2013年卻同比上年大幅增長731.62%，高達183155萬元。在2014年雖然小幅回落58.59%，仍有78287萬元。然而到了2015年卻是呈爆發式增長，猛增1519.47%，創1219253萬元。

2.上市公司收入舞弊問題分析。

2.1金額日益巨大，表現方式愈加復雜。 隨著我國經濟發展的日益加速，我國的上市公司的收入舞弊金額也愈演愈烈。2015年證監會雖然僅查處3家上市公司，舞弊金額卻高達1219253萬元，較2012年唯一一家收入舞弊的炎黃在線的250萬元可謂天壤之別。查詢證監會做出的行政處罰決定書不難發現，各大上市公司采取的舞弊手段紛繁多樣。各大上市公司收入舞弊的方式不再局限于某一種，往往融合了多種舞弊方式，對注冊會計師的專業性提出了更高要求。

2.2關聯性加深，舞弊現象更加嚴重。在2013年的“新大地”一案中，新大地多次通過其實際控制的關聯方公司賬戶構成資金的往來從而虛構銷售回款，同時多次通過其控制的個人賬戶如董事長黃運江，其妻子財務總監凌向梅，其子黃子斌的賬戶通過資金的多次流轉以客戶銷售回款的名義將資金轉入新大地賬戶從而形成虛假的收入。關聯方交易已不再局限于過去的子公司與母公司間，轉而向子公司的下屬子公司甚至子公司的“遠房親戚”，這無疑對進行審計的注冊會計師提出了更高的要求。

2.3審計機構與上市公司間利益攸關，共同舞弊。雖然上市公司的審計報告都由專業獨立的審計機構出具，但市場上審計機構眾多，尤其是中小審計事務所為了保證可以連續獲得一家上市機構的年報審計項目，往往可能屈服于上市公司所提出的“不正當”乃至違法要求。歸根究底，上市公司作為事務所等審計機構的“衣食父母”，在一定程度上也牽制了審計方出具的審計報告類型。

3.審計方及上市公司違法成本低。表1.3內容顯示，在收入舞弊被處罰的公司中，有8家公司是經過專業的會計師事務所進行審計，出具標準無保留意見的。最終這些簽字的注冊會計師被罰金額合計在7到50萬元不等，雖然他們幾乎都收到了證監會的警告處罰，也有不少被列入市場禁入，但真正被永久市場禁入的同樣寥寥無幾。

二、上市公司收入舞弊原因分析

1.為了達到上市條件。就我國的A股市場而言，對公司上市財務指標的要求包括以下兩項：（1）當前3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據；（2）當前3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者當前3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元。這也就客觀上導致了上市公司自身財務狀況在無法滿足上述條件要求時不得不通過舞弊的形式以求瞞天過海。

由表2-1可知，共有5家上市公司為了滿足上市條件在IPO階段粉飾公司收入金額，以達到上市財務指標要求。

2.避免出現退市風險警示、停止上市。以A股市場為例，當一家上市公司經營連續兩年虧損，會受到特別處理警示，股票前加上“ST”字樣；當公司經營連續三年虧損，會受到退市風險警示，股票前加上“*ST”字樣；若在規定期限內還是達不到恢復上市的條件，就會被退市。2012年被證監會查處的炎黃在線就是因為連續兩年虧損，存在退市風險，從而虛增收入250萬，扭虧為盈，避免退市。

3.為了達到重組業績承諾避免業績補償。當上市公司進行重大資產重組后無法達成當初做出的盈利預測時，就需要通過承諾方回購公司股份或做出現金補償。上市公司為了避免無法達成重組目標是就會通過虛增收入從而改善業績狀況。如2015年被證監會開出罰單的皖江物流在2010年至2012年間業績持續增長，而2013則發生大幅下降，這一切恰恰發生在業績承諾期滿后。

4.為了滿足股權激勵條件。上市公司會通過股權激勵的方式給予員工一定的股份，從而給予員工公司股東的身份來長久的為公司做出更大的貢獻。股權激勵的受益者多為上市公司的管理層、董事會成員、以及核心技術人員。股權激勵所考核的業績指標一般為收入和利潤的增幅，這也就導致了上市公司的管理層為了滿足股權激勵條件，會進行收入數據的舞弊。

5.為了達到金融機構規定的指標要求。上市公司在向銀行等金融機構申請貸款時，銀行會對很多指標做出硬性要求，其中一項非常重要的指標就是上市公司的收入金額的大小。這就促使了上市公司為了達到貸款的相應要求，進行收入舞弊。

6.政府監管力度不夠。作為最主要的證券市場的秩序規范者，證監會對于上市公司舞弊狀況的檢查一般體現在事后監管，即當媒體爆出某家上市公司可能進行了收入項舞弊，公司高層被司法機關逮捕后續披露出一系列高層在任期間的舞弊行為，又或者是有人對公司的舞弊行為進行了舉報等。監管力度的薄弱，監管時效的滯后也在一定程度上助長了上市公司的舞弊行為。

三、上市公司收入舞弊的審計對策研究

1.加強上市公司內部監控，建立健全有關監管制度。

1.1建立健全上市公司內部控制制度。上市公司內部控制制度在企業中起到了提高企業運行效率，保障企業資產的安全和完整的作用。建立健全上市公司的內部控制制度是防范上市公司內部發生群體性的舞弊的重要基礎。如案例部分提到的皖江物流下屬全資子公司淮礦物流發生的由原董事長領導的集體舞弊，作為母公司一方的皖江物流如果能在內部控制方面執行落實的更加到位，保證雙方在重大事項方面的信息溝通對等，必將遏制收入舞弊的發生。

1.2增強董事會獨立性。董事會負責公司或企業和業務經營活動的指揮與管理，對公司股東會或企業股東大會負責并報告工作。董事會的獨立性越強，對于上市公司的經營管理人員的舞弊防范作用也愈加明顯。

1.3建立內部獨立審計委員會。為了避免上市公司收入舞弊行為的發生，我們還可以在上市公司內部建立獨立的審計委員會，由獨立董事和專業的財務人員構成，和外部審計機構一起對上市公司的審計結果形成了雙重保障。

1.4提高高管團隊質量。研究顯示[1]，高管的年齡因素、性別因素、學歷因素都一定程度上影響了他們的風險偏好。所以，選擇一支成熟，具備一定女性數量，學歷素質高的團隊出任高管可以降低公司集體舞弊的風險，提高公司的建設水平。

2.加強對注冊會計師的監管，強化外部審計機構的作用。注冊會計師和外部審計機構作為上市公司財務報表的審計方，對上市公司的財務報表提供無重大錯報風險的合理保證，出具標準無保留意見的審計報告。如果說上市公司本身對收入舞弊現象的杜絕與防范是將舞弊扼殺在搖籃中，那么注冊會計師和外部審計機構則是對收入舞弊現象起到識別作用并進一步防范上市公司收入舞弊。其具體措施如下：

2.1審計風險評估.外部審計機構在參與審計前，應當對被審計的上市公司所處的行業、主營業務、內部控制等各個方面進行完善的了解與把控，降低審計風險，為后續的審打下基礎。

2.2實施分析性程序.分析性程序可以在總體上把握企業的實際狀況。注冊會計師可以通過比較本年數據與歷史數據，行業數據與被審計單位數據，銷售數據的變動趨勢毛利率數據與成本數據等發現上市公司是否存在明顯不合理的財務狀況。例如2015年被罰的皖江物流和華銳風電兩家上市企業在各自所處行業背景不景氣的情況下收入指標均逆勢大幅上升，審計機構若是始終對此抱有懷疑態度進行行業數據的對比，應該不難發現企業高收入背后存在的舞弊風險。

2.3進行相關人員訪談。上市公式的內部工作人員無疑是對上市公司的經營狀況最具有發言權的。審計人員可以通過多方訪談，向倉庫管理人員了解實際的存貨及出入庫數據，向銷售人員了解實際的業務發生額，向生產人員了解實際的生產狀況，從而對被審計單位是否存在舞弊風險做出更準確的評估。

2.4充分運用并完善實質性程序，降低錯報風險。針對上市公司的收入項目是否存在重大錯報風險，審計機構應當充分運用各項實質性程序，如向上市公司的主要交易對象以及銀行等機構進行函證以驗證業務是否為真實發生。查詢銷售合同判斷上市公司是否有違反《企業會計準則》的行為更改收入確認時間，是否存在偽造收入票據，虛開發票等情況。

2.5提升審計人員獨立程度和執業能力.審計人員作為專業的執業人員，其獨立程度和行業專長的高低直接影響了審計報告的質量。審計人員的獨立性越高，越能抑制舞弊行為的發生。審計人員的職業培訓和繼續教育可以幫助其提高行業專長。然而僅僅只有這些也是不夠的，上市公司的行業千差萬別，注冊會計師極少能做到面面俱到。而較大規模的事務所往往在某些行業具有專長，這就需要注冊會計師協會等組織機構推進各種擅長不同領域的注冊會計師的經驗分享與交流，幫助審計人綜合提升執業能力。

2.6避免審計機構惡性競爭。隨著我國股市的發展，上市公司家數越來越多，伴隨著的是包括四大會計師事務所以及更多內資所的崛起。審計機構為了包攬更多客戶往往會采取低價競爭的方式。“低價攬客”一方面導致審計機構為了控制審計成本，減少相關審計程序，從而降低審計報告的質量；另一方面，審計機構與被審計單位間因為存在利益關系，為了贏得客戶連續幾年的審計資源，同樣可能對錯報視而不見。因此審計行業內部需要制定一套完善的準則，合理規范市場秩序。

2.7避免審計人員責任顛倒。我國不少的審計機構間存在著審計人員責任顛倒的潛規則。審計機構為了控制審計風險，將簽字的責任落到少數幾個合伙人上，由他們專職簽字。這就導致了其他合伙人在攬客時無所顧忌。負責簽字的注冊會計師對被審計單位知曉甚少，了解被審計單位的現場審計人員又無需為簽字責任擔心，審計報告質量如何能令人信服？所以，這同樣需要審計行業內部建立責任制度，將簽字責任和現場的注冊會計師一一相掛鉤。

3.從政府角度出發，加強監管和執法力度。

3.1推動立法達到多方監管。目前，我國定性上市公司財務舞弊的唯一依據就是證監會開出的行政處罰決定，股民唯有拿著證監會的行政處罰決定才能對上市公司提起訴訟。而即便股民自己具備專業的財務能力發現了上市公司財務報告背后的貓膩，仍舊無法佐證上市公司存在舞弊行為。因此，這就需要我國的立法機關推動多渠道的舞弊監督手段，讓股民維權有據可依。

3.2加大執法力度，提高舞弊成本。在美國，上市公司舞弊有可能會面對股民高達幾十億美元的訴訟賠償。因此，立法機關需要不斷的完善我國證券業對于舞弊的懲處條款，提高舞弊成本對上市公司起到威懾效應，讓上市公司不存在舞弊的空子可鉆。

3.3提高監管水平，運用多種監管手段。我國對于上市公司收入舞弊的應對絕大多數都體現在事后的懲處，而這時往往已經造成了投資者不小的損失。如何在損失發生前杜絕該現象，如何在事中介入避免舞弊行為的擴大，這就需要監管的司法機關做到對上市公司事前和事中的監管與防范，擴大在上市公司中的巡查規模，成立專業的由政府牽頭的審計中介參與對上市公司的財務報表審計。

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