看封面說故事

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看封面說故事

有調查顯示，中國億萬身價高凈值人士平均年齡51歲。這意味著，財富的傳承，企業的接班，大部分都將在未來10-15年內完成。普華永道（蘇黎世）國際私人財富部合伙人Andri Manatschal認為，高凈值人士的退休安排需要一個整體的計劃，這不僅因為退休涉及生活方式的改變，而且會對其個人財產帶來復雜的法律和稅務影響。經驗表明，通常需要提前2-3年開始安排，才能形成一個完善的退休計劃。

上期封面雜志《全球樂退，起點站》從退休資產保障方面給出了建議。信托猶如財富的“保險箱”。富人利用信托將資產平穩地交給下一代，并大幅減少遺產稅。通過信托進行財富傳承，可以達到優化稅收的目標。中國富人若有意到海外退休，為應付日益復雜的國際稅收環境，信托更是不可多得的資產保全工具。通過離岸信托，不僅能達到稅務方面的合規與優化，更重要是實現財富保全與傳承。當然，信托亦并非萬能。信托設計講究時機，如果在不恰當的時間節點上成立的信托，可能達不到資產保護的效果。

Insider

有問必答

超高凈值人群退休資產增值面臨挑戰

Q 在全球經濟不景氣的情況下，怎樣實現退休資產的穩健增值？

A 如何讓資產穩健增值，是當前全球面臨的最大的挑戰。多數經濟體都實行極端的低利率，給退休提出了巨大的難題。為了讓資產穩健增值，過去，人們通常配置波動性較低的固定收益產品，以產生合理的現金流，覆蓋退休支出。然而，今天任何能夠產生足夠回報的途徑都必須承擔更多風險，這不一定符合退休人士的風險偏好。假設低利率環境不會在短時間內結束，評估以及了解所需承擔投資風險就顯得非常重要。

管理退休資產需要一個精準的風險評估體系。與此同時，通貨膨脹并沒有消失，貨幣的購買力還在縮水，雖說幅度小，但負的實際利率是一個重大的挑戰。可以選擇防御性強的紅利股，投資非周期產業，也可以通過出售期權等衍生策略獲得收益。

Communication

讀者來信

克萊因瓶

互聯網“連接一切”是一支神奇的藥劑，滲透在各個領域并發生著微妙的化學反應，而其中反應最激烈的正是互聯網金融，《互聯網金融“求合體”的新維度》一文，讓我們看到了一些P2P和股權眾籌平臺正努力轉型涉足“投行”業務，產品可謂是五花八門，在“大眾創業，萬眾創新”的形勢之下，這也是大勢所趨，但投資者也需要謹慎看待，一方面在于其專業性不足，另一方面是政策風險較高，尤其是從去年下半年開始清理整頓，投資者在投資過程中應盡量多地了解平臺和項目，選擇自身熟悉的領域進行理性投資。

擾人安

成功企業的發展之路，或多或少都有些相似。《特斯拉—汽車界的蘋果？》講述了特斯拉Model 3的出現所引發的現象與iPhone現象相似的原因：順應時勢、成為新形勢下的領跑者、有獨具一格的領導者。對于想要基業長青的企業來說，這三點缺一不可。特別是在智能化、網絡化迅速發展的時代，領導者要富有遠見，精準地把握時代脈絡，實時調整企業發展方向，爭取成為新領域的開拓者。

溫柔恣意

這波房價大漲我是深有感觸，今年年初跟先生領證，急著看房。春節前在北京五環外相中一套合適的兩居，想春節后等雙方父母一同看后再做決定，結果，沒幾周的時間，房子就漲了40萬，超出預算！目前還沒買，繼續觀望中，看了《央行放水，一二線房價高燒難退》這篇文章，感覺以后還是要多關注宏觀政策，在適當時期下手，個人消費周期得順應經濟周期！