廣東省城鎮居民收入和消費的協整及誤差修正分析

摘 要：本文根據廣東省城鎮居民人均可支配收入和人均消費支出的數據，通過協整檢驗以及誤差修正模型對廣東省城鎮居民人均可支配收入與人均消費支出的關系進行實證研究，得出以下結論：第一，廣東省城鎮居民人均可支配收入和人均消費支出之間存在長期均衡穩定關系，廣東人均可支配收入增長1%可以拉動廣東人均消費支出0.896534%。第二，在短期內廣東省人均消費支出偏離長期均衡值時，系統將會有修正機制使人均消費支出趨向長期均衡值。

關鍵詞：人均可支配收入；人均消費支出；協整檢驗

一、引言

廣東省是出口導向型的省份，在外部經濟不景氣的情況下，擺脫對外來需求的過度依賴需要進一步擴大本省居民的消費需求，只有將經濟發展的動力切實的轉到依靠內需的基礎上，才能真正實現廣東省產業結構成功轉型。因此，對居民消費進行研究具有重要意義。而誤差修正模型（ECM）的優點是可以將解釋變量的長期與短期作用分離開來，并把長期作用機制顯示出來。所以，本文運用協整和誤差修正模型（ECM） 分析方法對廣東省城鎮居民的收入和消費關系進行實證分析。

國內很多學者運用協整理論來研究消費與收入的動態均衡關系。易丹輝、孫鳳（1999）根據協整理論分析了我國城鎮居民收入與消費的關系，根據1952年到1997年的數據，得出我國城鎮居民的收入與消費在1952年到1997年之間始終存在著動態均衡關系。蘇明君（2002）根據1978到1998的數據分析得出遼寧省城鎮居民消費與收入之間存在著長期均衡穩定關系。岳紅梅（2004）利用協整理論對 1978- 2003年間湖南省城鎮居民人均可支配收入和人均消費支出的年度 據進行了相應的分析， 結果表明， 1978 - 2003年間湖南省城鎮居民收入與消費之間存在著協整關系， 并據此建立了相應的誤差修正模型。唐功爽，張小斐（2006）運用協整理論， 對山東城鎮居民的人均可支配收入與人均消費性支出進行了實證分析。得出的結論是：1980-2003年， 城鎮居民的消費與收入具有協整關系，居民的消費主要取決于居民的收入。蘇飛（2011）以1984 -2009 年安徽省的相關統計資料為樣本，從城鎮和農村兩個角度進行協整分析，并在協整分析的基礎上構建誤差修正模型。結果表明： 安徽省城鎮居民及農村居民的收入和消費之間均存在長期的均衡關系。要促進安徽省城鎮及農村消費市場以拉動經濟增長，長期來看，刺激消費的政策是無效的，切實增加城鎮居民、尤其是農村居民收入才是有效的。

二、廣東省城鎮居民人均可支配收入與人均消費支出關系的實證研究

（一）模型構建與變量選擇數據說明。本文根據凱恩斯的消費函數 C=α+βY 構建城鎮居民收入-消費模型Ct=α+βYt

+εt， Ct 表示城鎮居民平均每人在 t 期的消費性支出，α表示自發性消費，β表示邊際消費傾向，εt為隨機誤差項。為了剔除時間序列分析過程中異方差影響，對兩個變量 取 自 然 對 數 ，即所建模型為LNRCt=α+βLNRYt+εt， 此時β表示消費對收入的彈性。

本文選取1978到2013年的廣東城鎮居民人均可支配收入RY和人均消費支出RC的數據來研究廣東省城鎮居民人均可支配收入與人均消費支出的均衡關系。本文以1978年為基期，對RY和RC進行調整，以消除物價變動的影響。這些數據均來源于2014年廣東省統計年鑒。RC和RY的時間序列圖，見圖1。

為了消除時間序列分析過程中異方差的影響，對兩個變量取自然對數，記為LNRY和LNRC。LNRY和LNRC的散點圖，見圖2.由圖2可知，LNRC和LNRY之間可能存在一定的穩定關系。

（二）單位根檢驗。非平穩時間序列做回歸分析時，容易產生虛假回歸，所以，應該對LNRC和LNRY進行平穩性檢驗。對LNRC和LNRY序列進行單位根檢驗，LNRC和LNRY的ADF值均大于在5%顯著性水平上的臨界值，所以，LNRC和LNRY均是不平穩時間序列。為了避免直接建立回歸模型可能產生的偽回歸現象，對LNRC和LNRY的一階差分進行類似的單位根檢驗，發現LNRC和LNRY的一階差分的ADF值均小于在5%的顯著性水平上的臨界值，所以它們是平穩序列。LNRC和LNRY以及它們的一階差分的ADF檢驗的結果見表1。由此我們可以知道LNRC和LNRY都是一階單整序列。

（三）協整檢驗。由于LNRC和LNRY都是一階單整序列，所以應該進行協整檢驗，以確定二者之間是否存在協整。而協整檢驗實質就是檢驗協整回歸方程的殘差是否存在單位根。如果LNRC和LXRY的序列協整的，建立的關于兩個變量的回歸方程的殘差項將是平穩的。我們建立如下協整回歸方程：

LNRCt=α+βLNRYt+et

利用最小二乘法對上式子進行估計，可以得到：

對et進行單位根檢驗，可以知道et是平穩的，不存在單位根。所以，LNRC和LNRY之間存在著協整關系，即表明了廣東省城鎮居民人均可支配收入和人均消費支出之間存在長期均衡關系。

（四）建立誤差修正模型。由于LNRC和LNRY兩個非平穩變量之間存在協整關系，它們之間存在長期均衡關系，但是在短期中可能出現偏離均衡的關系。因此，我們可以用殘差項作為誤差修正項， 建立誤差修正模型。以ΔLNRCt為被解釋變量，以ΔLNRYt以及誤差修正項的滯后一階ECMt-1為解釋變量建立誤差修正模型。

該誤差修正模型的參數均通過了顯著性檢驗，也通過了方程顯著性檢驗，而且方程的擬合程度也較高，該誤差修正模型描述了均衡誤差對廣東省城鎮居民人均可支配收入和人均消費支出短期動態的影響。

三、結論

（1）從長期來看，廣東省城鎮居民人均可支配收入和人均消費支出這兩個變量存在長期的均衡關系。由協整回歸方程可知，城鎮居民人均可支配收入增長一個單位，可以拉動廣東人均消費支出0.896534個單位，說明廣東省城鎮居民人均可支配收入對廣東的人均消費支出影響巨大。（2）由誤差修正模型可知，在短期內，廣東城鎮居民人均可支配收入提高10%，廣東人均消費支出將提高5.85%，說明廣東城鎮居民人均可支配收入對廣東省人均消費支出影響很大，而誤差修正項系數的大小反映了對偏離長期均衡的調整力度。當廣東的人均可支配收入的短期波動使人均消費支出偏離均衡值時，誤差修正項將以

- 0.728657的力度將人均消費支出拉回長期均衡值，也就是說當某一期的人均消費支出速度偏高，在誤差修正項的作用下，下一期的人均消費支出將會有所調低。而如果，某一期的人均消費支出速度偏低，在誤差修正項的影響下，下一期的人均消費支出速度將會有所提高。（3）從協整回歸方程和誤差修正方程可知，廣東城鎮居民人均可支配收入短期變動對廣東城鎮居民人均可支配支出的的影響小于廣東人均可支配支出長期變動對廣東省人均消費支出的影響。

參考文獻：

[1] 易丹輝、孫鳳.中國城鎮居民收入-消費協整研究[J].預測，1999（3）：6—10.

[2] 蘇明君.遼寧省城鎮居民收入與消費關系的協整研究[J].東北財經大學學報，2002（7）：81—83.

[3] 岳紅梅.湖南省城鎮居民收入和消費的協整性分析[J].經濟消費，2005（8）：48—50.

[4] 唐功爽，張小斐.山東城鎮居民收入和消費的協整分析[J].山東工商學院學報，2006（5）：84—88.

[5] 蘇飛.安徽省居民收入與消費關系協整分析[J].鄭州航空工業管理學院學報，2011（12）：34—37.

[6] 李子奈，潘文卿.計量經濟學[M].北京：高等教育出版社，2010.