我國產業結構調整中的金融支持模式探討

摘 "要：隨著經濟的不斷發展，進行產業結構優化是必然趨勢。而在產業結構的調整中金融發揮著巨大的支持與協同作用，金融可通過改變資金的供給水平和配置格局，從而推動產業結構的不斷調整與優化。金融功能的發揮依賴于一定的金融模式。在各國產業結構轉換的過程中，不同的金融模式決定了產業發展和產業轉換的不同速度和效果。我國應借鑒國外金融支持產業政策的成功經驗，并結合當前的經濟情況建立適合本國發展的金融支持模式，通過擴大資本市場的規模，開辟新的市場支持產業結構，并借鑒國外成功經驗，及時進行金融結構和制度的供給，建立多層次、多主體、多工具的風險投資體系和政策性金融支持機制，從而促進產業結構的優化，推動經濟的健康發展。

關鍵詞：產業結構調整;金融支持模式;資金供給;優化

產業結構的調整與優化是隨著經濟不斷發展變化的，在產業結構優化過程中金融發揮著重要的作用，是產業結構轉換的重要實現機制，能夠為產業結構優化起到很好的引導作用。產業結構的調整、升級、轉換離不開金融的支持與協同發展。金融通過其資金形成、資金導向、信用催化、產業整合及防范和分散風險等機制作用，來改變資金的供給水平和配置格局，從而推動產業結構的不斷調整和優化。金融功能的發揮依賴于一定的金融模式。隨著經濟的發展以及金融創新的不斷升級，各國的金融模式也在不斷衍化推進中。不同的金融發展模式決定了產業發展、產業結構轉換不同的速度和效果。我國應借鑒國外國外金融支持產業政策的經驗，并結合本國的情況探究適合的金融支持模式，從而推動經濟的健康發展。

一、金融影響產業結構的過程

金融作用于產業結構的過程可簡述為：金融→儲蓄、投資→資金的流量結構→生產要素分配結構→資金存量結構→產業結構。即金融活動主要作用于資金分配，進而作用于其他生產要素的分配;而在資金存量與資金流量的相互作用中，它首先作用于資金流量，進而再作用于資金存量。經濟金融化程度越高，這一傳遞過程就越明顯、有效。

首先，在金融要素的配置過程中，通過金融政策等手段影響資本市場和信貸市場;資本市場通過一級市場進行增量調節，通過二級市場進行存量調節，并通過上述兩個途徑改變資金的供給;信貸市場則通過使用利率等手段對消費貸款、生產貸款進行調節，以影響資金需求;資金供給和需求的變化改變了資金的流量和流向，進而影響了金融要素的分配;金融政策等手段通過資金形成、資金導向、信用催化、產業整合、防范和分散風險等機制影響產業結構的調整;同時，產業結構調整過程中對金融要素的需求也在不斷影響金融要素的配置，金融要素的配置又通過影響金融體系的發展，進而影響金融要素的供給。

二、金融在產業結構調整中的作用機制

決定產業結構高級化變動的因素主要有三方面：需求結構升級、技術進步和國際貿易格局（即比較成本優勢）。可將之歸結為需求和供給兩方面，其中一切要素的供給，包括實物資源、生產資料、人力資源及技術進步等，最終又都可歸結為資金的供給。動態地看，資金的運用結構決定了產業結構的變化;而某一時刻的產業結構，反映的是資金的分布狀況。金融是通過其資金形成、資金導向、信用催化、產業整合及防范和分散風險等作用機制，來改變資金的供給水平和配置格局的，從而推動產業結構的不斷調整、優化。

三、我國金融模式的現狀

改革開放以來，我國經濟發展的成果令世人矚目，與此同時，中國產業結構也朝合理化、高級化邁了一大步，這與發展中的金融服務是密不可分的。然而，經濟要全面實現全球化，我們國家產業發展水平離發達國家還有距離，即便是具有優勢的勞動密集型產業，也會隨著經濟的發展、工資率的提高而逐漸消失。因此，加快產業結構調整的步伐，提升傳統產業，實現產業結構的優化升級迫在眉睫。我國的金融體系也要適應這種要求，實現金融體系的改革和轉型。我國的金融體系在產業結構調整中具有多方面的不足，主要體現在以下幾點：（1）資金轉化渠道較為單一，經濟結構的快速變化，中國經濟、金融形成了新的二元結構。（2）我國商業銀行體制與政策性金融的不完善。（3）我國的資本市場功能有限，體現在資本市場結構不合理，資本市場規模難以滿足企業融資與企業重組帶來的交易需求。（4）我國的金融市場，在很大程度上是政府對市場干預過度，存在一些諸如所有制歧視、透明度不夠、隨意性強等問題，這不僅影響金融業本身的經濟功能，也影響了產業結構調整的進程。

四、探索符合中國國情的金融支持模式

（一）擴大資本市場的規模，開辟新的市場支持產業結構。首先，提高資源配置效率，以開拓資本市場職能。其次，盡快在產權制度改革中實現理論和實踐上的突破，為資本市場的存在確立制度前提，這是推進我國資本市場取得最大發展的根本保證。最后，擴大資本市場的規模為國有企業改革和整個經濟發展提供豐富的資金來源，同時要增加證券品種，拓展和開辟新的市場。

（二）借鑒國外成功經驗，及時進行金融結構和制度的供給。美、英、日、韓等國均積極建設和不斷完善金融支持體系，促進產業發展，這對于后發展國家實施經濟趕超戰略具有重大啟示。我國應主動積極地建立促進產業發展、結構優化的金融支持體系，走供給引導型的金融發展道路，積極推進金融改革，根據經濟發展水平和產業政策的需要，加快完善金融生態環境，并及時進行金融結構和制度的供給，促進產業發展和經濟結構的優化。

（三）建立多層次、多主體、多工具的風險投資體系。經濟的發展離不開科技，任何一個國家的經濟發展及產業結構的優化都需要有高科技的企業做支撐，其對經濟的發展起著不可替代的作用。從風險投資發展最為成熟的美國的經驗來看，有限合伙制是一種較好的風險投資公司制度。首先，有限合伙制使風險資本家以1%的投資可獲得20%的投資回報，并使代理人與委托人共同分擔風險。其次，有限合伙制可利用重復博弈中的信譽來解決逆向選擇與道德風險問題，允許在有限合伙人喪失信心時，可停止追加投資。在我國，有限合伙制尚未得到公司法的許可，但從規范和促進風險投資健康發展的角度出發，我國應加快修改和完善有關法規，確立有限合伙制在我國風險投資公司制度中的合法地位。鑒于目前的風險投資公司都是采用公司制組織形式，市場上缺乏具有資本與金融、管理才能的風險資本家等現實因素，可逐步從目前的公司制過渡到有限合伙制，逐步實現風險投資公司資金來源的多元化。

（四）建立有力的政策性金融支持機制。一國政策性金融的規模和比例、業務范圍要隨著經濟發展和市場機制的成熟程度而不斷調整。政策性金融所支持的產業，如新興或主導產業在發展過程中，隨著經營風險的降低、盈利預期的穩定，商業性金融機構將逐漸介入，此時，政策性金融將逐步退出，并支持新的重點產業或地區。我國目前的經濟發展階段中市場機制還不夠完善，有必要依靠國家的力量，建立有力的政策性金融支持機制，集中資源投資于基礎設施、基礎產業和重點產業，但應注意到，凡是依靠市場機制能夠完成的投融資活動，政策性金融應盡量不予介入，充分發揮市場性金融的作用。

總之，在產業結構的調整與優化中選擇適合本國國情的金融支持模式是非常必要的。我國目前的金融模式與產業結構調整之間有矛盾與沖突，因此，應分析現狀并借鑒國外的成功經驗，結合我國的國情探索出適合的金融支持模式，從而促進經濟健康持續的發展。

參考文獻：

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