互聯網理財對商業銀行資產管理業務影響探析

數據顯示2015年我國個人理財市場基本規模在40萬億元至50萬億元之間，理財者規模約在4億至5億。其中，互聯網理財市場規模接近2萬億元，“寶寶”類產品年末凈值1萬億左右，P2P網貸年末理財余額在5000億元以上。盡管互聯網理財規模占個人理財整體市場規模份額不大，但其參與人數卻達到約3億人，占總體理財人數的60%～75%，可增長空間巨大。在這樣的經濟背景下，互聯網理財難免會對商業銀行產生較大的沖擊。

一、互聯網理財行業成功的原因分析

貨幣基金是互聯網理財業務的重要載體，其最大的優點就是能夠從根本上實現與后臺的無縫對接，然后在經過“包裝”等環節的處理，就能夠變成互聯網理財的重要平臺。人們可以根據自己不同的需求在此平臺上進行銷售或者購買，進而實現產品與資金的雙向流通。盡管互聯網理財行業的發展并未創造新的金融產品，但是通過對互聯網思維的充分利用，再加上天時地利與人和的外部因素，互聯網理財取得了較大的成功，具體分析如下；

首先，互聯網理財行業的發展初期正是銀行間資金流動性較為緊張的時期，這為互聯網理財行業的發展提供了空前的發展時機。在此期間，互聯網理財模式下的收益率一路飆升，進而吸引了眾多的眼球，讓無數人都投入到該行業的理財業務中去。其中，阿里巴巴推出了余額寶業務，該業務是整個互聯網理財行業的首發產品，在余額寶推出的10天左右，銀行之間的市場就爆發了錢荒事件。僅僅半個月的時間，余額寶的收益率就達到了將近7% 的水平，這更是吸引了越來越多人群的眼球，而且發展到現在，余額寶已經成為了多數人手機上的必備軟件之一。在2014年初期，受各種因素的影響，各個銀行間的資金流動呈現出持續性緊張的狀態，與此同時，這也為互聯網理財產品的發展提供了更好的發展機會，其產品的收益率進一步提升。所以，從互聯網理財產品的機遇和結構上分析，互聯網對接所使用的貨幣基金中的絕大多數都轉變成了銀行的協議存款，這不僅為互聯網產品的發展提供了空前的發展機會，而且還使得銀行市場與互聯網理財產品之間的聯系更加密切，如此，才使得收益率能夠在流動性緊張的市場環境中持續升高。雖然由于競爭等因素，目前“寶寶”類產品的收益已大幅下降，但仍高于銀行活期存款利率數倍。

其次，互聯網理財行業迅猛發展的時期，社會大環境下的監管體系不夠完善，這就為互聯網理財行業的發展提供了較好的政策空間，使得互聯網金融產品的發行能夠規避現行的監管框架。在這樣的背景下，監管機構沒有現行可用的法律法規對其進行明確的限制，導致許多相關業務領域呈現出爆炸式增長的趨勢。而且在市場創新環境逐漸寬松的背景下，互聯網理財行業的創新行為也沒有受到限制，甚至還受到鼓勵。而反觀商業銀行的發展，則受到了許多條條框框的限制，特別是對于一些規模較大的主流銀行而言，其適用的法律法規明確，而且監管主體也相當確定，許多規章制度嚴重限制了創新行為的發展。從這個角度分析，互聯網理財業務的發展也受益于監管力度不夠，進而表現出了強有力的發展活力。

最后，互聯網技術的發展已有一定的歷史，特別是幾家行業領先的互聯網公司已經在各種群體中積累下了較好的信用，這在一定程度上也為其理財業務的開展創造了重要的條件。以阿里巴巴公司為例，其在長期的網絡業務中已經積累了數億的用戶，能夠為客戶提供安全快捷的資金操作服務，長期的信用積累使用戶對其的信任度不亞于商業銀行。特別是對于阿里開展的余額寶業務而言，其不僅具有簡單易操作的特性，而且還能夠獲得相比于同期銀行存款高得多的收益，進而導致了眾多的支付寶用戶在短時間內發展成為余額寶用戶，這也是互聯網理財行業能夠實現迅猛增長的重要原因之一。

二、互聯網理財對商業銀行資產管理業務帶來的挑戰分析

互聯網理財行業的發展對商業銀行各種業務的發展帶來了巨大的影響，具體體現在以下幾個方面：首先，在負債方面，能夠對銀行的各種存款業務產生較大的影響。因為迅猛發展的互聯網理財，能夠迫使商業銀行在資產管理業務上加快轉型的發展步伐；與此同時，互聯網產品的持續性更新也促進了商業銀行中活期存款的發展，存款收益率也不得不大大提高，這在滿足人們心理需求的同時，超出了絕大多數人的預期收益目標，從而極大提升了銀行的利率風險和經營成本。

其次，在客戶方面，互聯網理財行業的發展更是對商業銀行產生空前的影響。互聯網理財業務的迅猛增長大大動搖了銀行資產管理業務的大眾客戶基礎。在互聯網理財的基礎下，互聯網金融企業能夠將長期被銀行業務弱化的龐大用戶吸引進來，并且不斷地積累，使其規模不斷擴大。從年齡構成上分析，我國絕大多數互聯網理財用戶年紀較輕，而且80后和90后的比例能夠占到90%，甚至更多。而這些年輕人會成為未來經濟社會發展的主流人群。從這個角度分析，互聯網理財業務的發展不僅會從銀行手中奪取更多的客戶數量，而且還會占據更多的戰略資源。

再者，在業務形態方面分析，商業銀行理財業務的發展也呈現出較多的缺陷，其中最大的缺陷就是商業銀行理財產品的門檻較高，進而導致許多人沒有在商業銀行理財的機會；與其他網上銀行業務相比，商業銀行的理財產品也缺乏較高的流動性，而且許多資金與產品無法形成對流；再加上推廣不利或選擇性促銷，很多產品只強調宣傳無風險的固定預期收益率，而實際卻導致銀行會經常面臨各種不良風險。

三、互聯網理財對商業銀行資產管理業務的啟示與建議

在互聯網理財業務的迅猛發展下，難免會對傳統商業銀行的資產業務產生較大的沖擊，在這樣的經濟背景下，商業銀行要想獲得穩步的發展，就必須做好充分的準備。商業銀行還應該積極從互聯網理財業務模式的發展中汲取先進的經驗，充分發揮其自身的優勢，大力發展資產管理業務，進而快速實現經營轉型的步伐。對此，商業銀行應該做好以下幾點；首先，商業銀行應該敢于打破現有的理財業務的發展模式，加大并且鼓勵創新的發展。目前商業銀行在發展過程中還存在較大缺陷，應該大膽開展創新金融理財產品的設計和推廣，同時在保障市場安全的前提下，積極獲取更多的政策支持。

其次，商業銀行在發展的過程中應該積極利用好互聯網技術。當前，隨著社會科學水平的不斷提高，互聯網已經成為人們生活的重要組成部分。所以，商業銀行在資產管理的過程中要積極主動運用互聯網技術于金融創新實踐中，進而實現管理業務的不斷升級。而且在該環節中，應該積極完善互聯網服務的渠道，可以利用直銷銀行、微信銀行、手機銀行等互聯網業務模式擴大投資群體。

最后，還應該注重人才團隊的建設，要在發展的過程中努力培養其競爭力，進而保證商業銀行能夠在激烈的市場競爭中占據有利的地位。優秀完善的管理團隊是保證銷售業績的重要條件，所以商業銀行應該注重核心競爭力團隊的建設與打造，如此，才能夠保證商業銀行為其資本產品帶來更好的收益水平。

四、結語

綜上所述，在網絡環境下，互聯網理財行業的發展對于商業銀行的資產管理業務具有較大的影響，這些影響有的是正面的，也有的是負面的。所以為了保證互聯網背景下商業銀行能夠良性發展，鞏固和加強市場地位，商業銀行應該積極采取應對措施，及時調整發展規劃，注重基于互聯網業務模式的金融理財產品的創新與推廣，進而在激烈的市場競爭中能夠繼續保持較好的發展態勢。

（作者單位為杭州通盛醫藥科技有限公司）