企業財務風險的產生原因與防范

【摘要】企業在經營過程中會面臨很多財務風險，要徹底地將財務風險完全消除是不可能的，企業只能夠控制財務風險的大小，將企業財務風險降到最低。本文首先分析了了財務風險產生的原因，然后針對財務風險提出了防范策略，以期為企業帶來最大的經濟效益。

【關鍵詞】財務風險；原因；防范策略

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險產生的原因有很多種。企業的管理者缺乏管理經驗、管理有誤這是導致財務風險的一種很重要的原因。企業應配備高質量的人才，盡量減少不必要的損失。企業內部預期計劃及財務管理結構不當、融資不當、資金結構不合理、稅法變化，稅率提高等也是造成財務風險的不容忽視的原因。

一、企業財務風險產生的原因分析

（一）因企業自身原因造成財務風險

1.企業內部預期計劃及財務管理結構不當

企業沒有制定切合實際的財務計劃，計劃周期過長，由于計劃的執行情況與預期計劃產生的效果不同，使目前狀況與短期計劃不能有機地結合起來，其中必然造成不必要的損失，這便是造成財務風險的原因之一。此外，企業股東、董事會、總經理之間的管理失衡，導致權利的集中化，決策、監管、執行等權利集于一體，不能夠做到管理平衡，也是造成財務風險的原因。企業會計核算能力薄弱、管理人員考慮不周、不注意企業現金流量的情況、對企業資金流入流出情況不夠重視，以及企業產業鏈條混亂，對企業產品生產、入庫、出庫數量沒有確切的統計，可能造成營業外支出。

2.融資不當

經營狀況有困難企業都會存在發行股票、債券或者向債權人借款來融入資金的可能。在企業經營不穩定時，企業內部可能會進行決策來制定出最適合的融資方案，但決策失誤很可能會造成融資不當，接下來企業面對的將是一系列風險，最后可能資不抵債。正常情況下向市場上發行股票時，票面價值和票面利率是企業應當考慮的，企業在經營狀況出現困難的情況下，很可能會為了盡快籌集到資金而給了票面利率超過了市場利率，企業籌集資金的成本在一定程度上提高了，這也是為了融資而付出的代價。當向銀行借款時，銀行一定會收集本企業的信息來估計企業的償債能力，企業為此很可能會對報表進行粉飾甚至是做假賬，這樣會導致信息不真實，同時又涉及到了信用問題。企業向金融機構以外的單位或者個人進行籌資時，很可能會籌集不到資金或者只能籌集到少部分，事實上籌集到了，但卻要伴隨著高昂的利息費用。銀行收集信息和企業粉飾報表都會發生一定的成本，事實上便是增加了企業籌集資金的成本?；I集不到資金很可能會使企業錯失好的項目投資機會，以高昂的價格籌集到資金，企業的債務負擔又會過高。這一系列的融資活動都會面臨著高風險，融資不當很可能會使企業的經營狀況進行惡性循環，最終會資不抵債，進入破產程序。

3.資金結構不合理

資金結構也稱資本結構，是指企業各種資金的構成及其比例關系?？梢哉f資金的結構控制著企業的命脈，企業的經營運轉離不開資金，正常經營的企業都需要控制其資金結構的平衡，主要也是考慮到資產與負債的關系。當考慮到資金問題時需要考慮到資金的來源，是靠企業前期經營運轉的盈余來經營還是靠企業的負債經營。加強企業盈余資金的運轉當然可以有助于企業更好地發展，企業的債務負擔也不會過重，但如果企業主要靠負債經營時，企業便會肩負一定的壓力，資產負債率會升高，企業的償債能力卻會越來越弱。而且當企業的資金需要長期占用時，企業需要有長期的負債才可保證資金的穩定，而為之付出的卻是高昂的財務費用。因此，企業應通過控制其資金的來源來調整資金的結構?？雌髽I資金的結構是否合理，在考慮到資金的來源的基礎上還要考慮到被企業真正利用的資金占企業總資金的比例。企業總資金很多，但實際被占用的卻很少，可以說這樣的企業不會有更好地發展，而且，由于貨幣時間價值的影響，貨幣很有可能會貶值的風險。由此可見，當企業的資金結構不合理時很可能讓企業面臨經營狀況不穩定、償債難的風險。

（二）因環境變化造成財務風險

1.企業財務管理環境復雜多變

企業財務管理是在一定的環境下進行的，企業周圍的環境發生了變化，在一定程度上必然會對企業的管理有一些影響。影響企業財務管理的環境可分為內部環境和外部環境。內部環境受人為的制約，加強企業管理制度，改善各部門之間的關系，加強各部門工作協調性，能夠提高工作效率，內部環境也會逐漸改善。外部環境很可能隨時發生變化，企業很難很好地控制，一旦處理不好，便會增加企業管理財務風險的難度。舉例來說，外界環境的不確定性給企業帶來的風險的表現形式有以下幾種：（1）自然災害，自然災害的影響顯而易見，比如企業產成品可能會被沖毀，燒壞等，總成本不變，損壞產品的成品將由合格品所負擔，也就提高了產品的成本降低了企業的利潤。（2）金融危機，金融危機的影響一般都是全球性、區域性的，是外界環境中對企業影響相對直接且持續時間較長的。（3）同業競爭：由于同行業的競爭，會迫使企業降低成本，財務收入無法完成，經濟壓力增加等狀況，從而導致企業的利潤無法達到最大化。（4）戰爭，戰爭的影響是廣泛且巨大的，一旦戰爭發生，將可能會直接導致原材料價格上漲、產品滯留無法流通，企業利潤直線下降等后果。

2.企業所得稅稅法發生變化

當企業所得稅稅法發生變化時，應注意變化調整，比如在資產負債法下，當企業所得稅稅率發生變化時，應對遞延所得稅資產與遞延所得稅負債進行調整。此外，企業會計人員業務不成熟、技術不精可能會造成不可估量的風險。稅法變化，企業所處的法律環境也發生變化，不及時適應新的環境，對以前的做法照抄照搬，就會導致內部資金處理混亂，給企業帶來財務上的風險。

二、企業財務風險的防范策略

（一）優化企業財務管理

企業制定預期計劃有許多種方法，盡量選擇最適合自己的。但又要充分保證制定的預期計劃具有一定的效果。企業制定的計劃要切合實際，符合自己本身的目標，切不可夸大，否則將毫無意義。在進行計劃前要制定好預算，充分估計到企業正常運轉所發生的合理的支出、為了某項計劃所需發生的成本、可能發生的不必要支出而發生的非日常支出以及企業達到此目標所需的年限。加強調節企業股東、董事會、總經理之間的關系。改變原有的選人用人制度，人才變更應放下偏見，減少人為因素的影響，著重于人才本身的才能和發展潛力，給每個符合要求的人員提供最大的上崗機會，做到物盡其用，人盡其才。為人力資源管理工作打下良好的基礎。此外，加強人力資源管理隊伍的綜合素質培養，跟進時代發展步伐，及時學習新知識和新要求也是優化企業財務管理的重要手段。

（二）提高企業決策能力加強融資意識

企業應提前制定融資目標，并做好預算，具體采用哪種融資方式、采用某種融資方式時可能會發生哪些成本、融到資金的可能性有多大。同時也應該提高企業的決策能力，加強對決策的分析能力，這其實是防止融資不當最關鍵的一步。企業在進行融資時應當分配好各部門的分工活動，可以采取激勵模式，對給與分配的活動完成較好的進行獎勵，可以多發年終獎或者提升職位等。在企業經營狀況良好的情況下也應當建立融資預警風險體系，在稍有風險時便會及時發現，減少企業經營出現困難的可能。

（三）優化企業資本結構加強企業資金管理

企業應對其資本結構進行綜合的控制，同時考慮到能為企業運轉所投入的資金和一些與資金定義相符但不能真正被充分利用的資金。同時也應考慮到資產負債率，當資產負債率提高時一定要提高警惕，及時調節企業資金的運轉情況。企業還應加快追回作為債權人應向債務人所收回的應收賬款，提前讓這部分資金進行流動，讓企業有更多的資金來進行項目投資或者將資金投入到回報更高的環境中。構建合理的基本結構也可以有效的防范企業財務風險，為此，企業應合理設置資本結構，充分利用資金，防止負債過盛，進行多角度經營，把集中的風險化解為分散的風險。以期確保盈利與虧損程度不同的投資項目彼此可以做到有效彌補。

（四）提高法律意識，培養企業人員適應企業所得稅法變化的能力

在日常里企業應積極培養管理人員、會計人員對稅法的認知能力，加大管理力度。加強法律環境變化的適應能力。提高法律意識，鼓勵員工合理避稅，不要有偷稅漏稅的觀念，要知道不可觸犯法律，而且為此而帶來的損失也增加了企業的成本，無法使企業利潤達到最大化。企業應在法規發生變化時，及時調整內部管理制度，使之與企業會計準則相協調。企業要進行自我監督，切不可因為一點私利而有了不好的想法。只有對稅法變化有一定的適應能力，同時加強法律意識，才能更好地規避財務風險。

（五）建立財務預警機制

在企業的經營過程中，積極地分散企業風險尤為重要。為此，企業應建立健全財務預警機制。企業周圍的環境不斷地變化，企業應制定預警紅線，便于觀測企業所面臨風險程度的大小，當達到所要求的程度時，就必須對其進行及時處理。這樣可以縮小潛在的財務風險演變成財務危機的可能，提前做好預定的計劃，使財務風險達到最低。為了預測和診斷財務危機，有許多不同的財務預警方法和模型可供選擇。其中較為重要的有定性分析法、單變量預警模型、多變量預警模型等。定性分析法主要是從經濟環境、經營狀況、財務狀況著手，據此來進行財務預警分析。其中經濟環境原因有經濟增長率下降或經濟衰退、失業率上升、市場競爭加劇、稅率提高等。企業管理水平低下、盲目擴張，過度經營等經營狀況等經營狀況都會導致企業的財務狀況出現問題。這只是一種定性分析，企業應根據自己的實際情況對財務風險進行診斷和分析，來有效地控制財務風險。除了定性分析法還有定量分析法。單變量預警模型和多變量預警模型都屬于定量分析法。企業應根據自身的經營狀況來選擇一種最適合自己的財務預警機制，消除潛在的風險，減少不必要的損失。

結語：

以上所說的幾點原因會引起財務風險的可能性較大，有些風險是企業可以避免的，像企業內部管理問題、企業做出的決策等；但有些是企業不可避免的，比如企業所得稅法的變化，外部環境的變化等。企業只能對其進行控制，采取最恰當的防范措施，加強企業內部管理制度。建立財務預警機制也可以更好地規避風險，降低損失，實現企業利潤最大化。

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[5]薛云峰.試論企業財務風險的產生原因及防范對策.中國總會計師，2009年09期.

作者簡介：

韓佳美，（1996-），女，遼寧省鐵嶺市昌圖縣人，遼寧師范大學會計專業大二本科生。

楊麗（1969-），女，遼寧省開原市人，碩士，遼寧師范大學會計系副教授，主要從事財務管理研究。