保險業參與城鎮化建設的機遇和挑戰

袁笛　重慶交通職業學院　冉維　浦發銀行重慶分行

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保險業參與城鎮化建設的機遇和挑戰

袁笛重慶交通職業學院冉維浦發銀行重慶分行

一、保險業參與城鎮化建設的必要性

黨的十八大以來，“城鎮化”成為中國經濟最熱門的詞匯之一，在中央經濟工作會議、“兩會”等國家層面的會議上，城鎮化都是最受關注的話題。在我國，城鎮化是保持經濟持續發展的引擎、實現產業結構轉型升級的抓手、解決“三農”問題的途徑、推動區域協調發展的支撐，是經濟下行期保持經濟持續穩定增長的重要動力。在城鎮化的大趨勢下，保險業如何有效地抓住契機、實現自身的發展，是保險業要思考的重要問題。中央出臺的《國家新型城鎮化規劃》中有五處明確提到商業保險參與城鎮化建設的相關內容：“推進商業保險與社會保險銜接合作，開辦各類補充性養老、醫療、健康保險；建立巨災保險制度；加快農業保險產品創新和經營組織形式創新，完善農業保險制度；鼓勵保險資金等參與項目自身具有穩定收益的城市基礎設施項目建設和運營；開展環境污染強制責任保險試點。”因此，保險業參與城鎮化建設不僅是行業自身發展的需要，也是服務國家大局的需要。在這一背景下對保險業參與城鎮化建設進行探究，具有較強的現實意義。

從保險學的學科屬性來看，保險學是實踐性較強的學科，理論研究和行業實踐緊密相聯，通過理論研究為實踐提供建議，是保險理論研究的核心意義之一。我國保險業參與城鎮化尚處于探索階段，亟需全面、深刻的理論研究和政策建議，研究保險業參與城鎮化建設是當前保險理論界和實務界研究的重點方向，對保險業未來的發展規劃有重要參考價值，具有較強的理論和實踐意義。

二、城鎮化進程與保險業發展的關系

城鎮化對保險業發展有正向的促進作用，城鎮化水平越高，保險市場發育程度越成熟，這一點在國內外都已得到經驗證實。相關研究表明，我國城鎮化率每提升1個百分點，保險密度會上升4～5個百分點。保險業對城鎮化具有支持作用，是城鎮化健康發展的保證。

（一）城鎮化會促進保險業的發展

城鎮化是未來中國政治經濟的主線，是保險行業發展的重要契機。城鎮化會改善宏觀經濟發展狀況，而保險業本身具有隨經濟走勢而發展的屬性，和宏觀經濟有正相關關系。有研究表明，GDP每增長1%會帶動保費增長1.3%左右，城鎮化所帶來的經濟利好，為保險業的發展提供了良好的外部環境；城鎮化帶來大量新的服務主體，推動保險需求的大量增加，促進保險業市場規模的擴大；城鎮化也會增加風險管理的需求，有利于保險業在風險管理方面更有作為，促進保險企業風險管理水平的提高；城鎮化會激活保險資金的投資，改變險資投資格局，分散保險資金的投資風險，促進保險資金投資收益的穩步提高。

（二）保險業為城鎮化順利進行提供保障

保險具有經濟補償、資金融通和社會管理的功能，在助推新型城鎮化建設方面具有不可替代的作用。城鎮化的發展需要大量的資金支持，而保險業能為城鎮化建設提供充裕的資金；城鎮化過程也是一個社會轉型的過程，大量新的風險出現，意外事故的可能性增加，保險可以促進風險的有效管理，出現風險事故后也能積極進行經濟補償，保證生產生活的持續進行和社會的穩定。此外，保險所具有的社會保障管理、社會風險管理、社會關系管理、社會信用管理等功能，將助推城鎮化過程中的社會管理。

三、城鎮化給保險業發展帶來的機遇

城鎮化是助推中國經濟發展最有力的推動力，也是促進我國保險業發展最強大的驅動力之一，給保險業帶來前所未有的發展機遇。

（一）擴大保險市場需求

1.居民可支配收入的增加

我國的城鎮化是以人為本的新型城鎮化，在新型城鎮化進程中，農民向城市轉移后，會享受更多的職業技能培訓，其工作機會也將隨之增加，工資收入水平會顯著提高，居民可支配收入增加，進而促進居民擴大消費，從而提高民眾對商業保險的需求。從經濟學的角度看，保險消費需求的收入彈性大于1，即居民收入增加1%，其保險需求增加超過1%。2014年我國農村居民人均純收入10489元，城鎮居民人均可支配收入28844元，如果農村轉移人口能達到現有城鎮居民的收入水平，將極大地激發消費潛力，促進對商業保險的需求。

2.消費習慣的改善和保險意識的增強

城鎮化將帶來生活模式的改變，農村轉移人群逐漸市民化后，隨著物質生活條件的不斷改善，其消費習慣、理財觀念和風險意識也會隨之改變。按照馬斯洛需求層次理論，人們在滿足了基本生活的需求之后，會進一步追求安全上的需要，包括人身安全、健康保障、財產所有等方面的需求，因此，在收入提高、物質條件改善的情況下，居民消費將從以生存為目的的消費逐漸擴展到以發展和保障為目的的消費，消費層次不斷提高；居民對風險的認知水平會不斷提高，風險意識不斷增強，對風險防范和風險管理的需求上升，會更加關注維持穩定的生活質量和財產的保值增值，對保險保障和理財的需求會進一步增強。

3.農村傳統保障模式的瓦解

城鎮化對傳統農村社會的保障模式形成沖擊，農村家庭單位在轉移至城鎮后將逐步分散，傳統以地緣關系為紐帶、以家族為單位的風險保障體系會逐漸弱化，農民原有的以土地及其附屬的生產資料為保障的風險防范機制將不復存在，在面對城鎮生活復雜多變的新風險時，許多農村轉移人口可能“因病致貧”“因傷致貧”，生活質量缺乏保障，在我國現有社會保障明顯不足的情況下，商業保險需求將較為突出。

4.風險的增加

人口、資源、生產活動的大量集中，催生新風險大量增加，并促使風險不斷集中，因此，如何應對風險集聚是城鎮化過程中亟待解決的重要問題。對參與城鎮建設的承建方而言，施工過程中存在大量的意外傷害風險、責任風險等；對投資方來說，存在違約風險、信用風險和債務風險等；對轉移居民而言，城鎮生活將使之面臨更加復雜的環境，意外傷害風險、交通事故風險、環境污染風險、食品安全風險、公共安全風險等會更多。風險的大量集中，會影響社會生產生活的穩定，這一切都需要市場化的風險轉移機制。

（二）改善保險資金投資環境

投資收益是保險公司營運利潤的重要來源。然而，由于我國保險公司投資能力較弱、保險資金投資的限制以及國內資本市場的不穩定等因素，保險業資金投資長期處于低迷狀態，收益偏低，在一些年份甚至不如五年期定存利率（見下表）。城鎮化為險資投資帶來了更加廣闊的投資平臺，在投資渠道和投資方式上提供了更多的選擇，有利于險資投資組合的重新構建，減小投資風險和收益波動，增加投資收益。

?表　2008年至2012年險資投資收益率與五年期定存利率比較

1.投資渠道多樣化

投資渠道狹窄是制約保險資金投資的一大障礙，拓寬保險資金投資渠道，對保險業乃至整個資金市場都有極大的利好。城鎮化將促進市場的繁榮，為險資投資提供更良好的環境，投資對象更加多元化；城鎮化帶來大量的工程項目，如保障房項目及棚戶區改造、軌道交通、水熱電氣等基礎設施項目，為保險資金投資城市建設提供了更多渠道；保險資金既可以利用債權投資計劃，也可以探索股權投資模式，實現股債結合的方式，投資模式更加豐富。

2.投資收益增加

保險資金投資是保險公司經營管理的重要內容，對保險公司的經營收益和財務穩定有重要影響。獲取投資收益是保險資金投資最直接的目的，保險資金目前的投資回報率整體偏低，需借力城鎮化以實現投資收益的增長。一是基于投資渠道的多樣化，有利于投資組合的更為合理的配置，改變整體投資中過度依賴債券投資的現狀，提高投資收益，改變權益投資中過度依賴股市的情況，降低投資收益的波動性。二是在城鎮化建設項目投資中，保險資金具有資金實力強、資金成本低的特點，與銀行、信托資金相比，有更強的選擇權和議價空間，有利于獲取更好的項目資源。三是保險資金投資到不動產及相關產業，未來存在升值的空間。

（三）凸顯保險業的風險管理功能

商業保險作為市場化的風險轉移機制，是社會風險管理的重要手段。城鎮化導致人口、財富等大量聚集，增加了社會風險的復雜性、多樣性和系統性，除了水災、地震、強風等自然災害，一些與城鎮化相關的問題如交通擁堵、環境污染、公共安全事件等的危險性也十分突出，迫切需要有效的風險管理機制。保險業具有完整的風險管理體系和業務運行體系，在風險識別、風險估測方面有較為專業的團隊和相對成熟的技術，在風險防范和控制方面有較豐富的經驗，是社會風險管理的生力軍。因此，保險業參與城鎮化建設的風險管理，是充分發揮保險功能的體現，能夠有效提高城鎮化的管理水平和發展品質，也為城鎮化健康發展提供保障。

（四）提升保險行業地位

保險業作為關系國計民生的重要行業，為社會穩定和經濟發展提供了重要保障。截至2014年年末，保險業資產規模突破10萬億元，已成為金融業最重要的支柱之一。然而我國保險業整體發展水平仍然較低，保險發展模式仍然較粗放。城鎮化對我國保險業而言是個重要的機會,如果真正深入參與城鎮化浪潮，將擴大保險市場規模，深化保險對社會生產生活的影響，提升保險在金融行業乃至整個國民經濟中的影響力。

四、保險業參與城鎮化建設面臨的挑戰

（一）缺乏制度層面的支持

《國家新型城鎮化規劃》雖提到了鼓勵商業保險參與城鎮化建設，但相關部門并沒有出臺針對保險業參與城鎮化建設的具體規章制度，有高屋建瓴的宏觀指導，但缺乏具體可行的微觀細則。當前保險業參與城鎮化仍處于被動探索階段，保險公司在參與城鎮化建設上尚未進入正軌，亟需按照城鎮化的需求和保險的屬性做好頂層設計,助力城鎮化建設。

（二）保險資金面臨較大的投資風險

保險資金有其自身的特殊屬性，其使用有嚴格的要求，根據我國《保險法》的規定，保險資金運用必須穩健，遵循安全性原則。保險資金的使用首要考慮的便是資金的安全性。一方面，當前經濟金融環境復雜，信用風險、市場風險、政策風險相互交織，房地產行業下行的風險、地方政府債務風險日益增加，資本市場震蕩加劇，加之城鎮化建設的項目工期長、投資規模大，又缺乏穩定可期的營利機制和回收路徑，險資投資面臨諸多風險考驗。另一方面，我國保險資產管理水平偏低，投資能力較差，面對迅速擴大的新業務領域，保險資管機構的項目甄別能力、風險控制能力都面臨挑戰。較大的風險暴露和不足的風險管理能力之間存在較大差距，是當前保險資金投資城鎮化建設的最大隱憂。

（三）險資投資的盈利模式不清晰

我國城鎮化尚處于發展期，相應的投融資規章制度不完備、方案仍不成熟，不同模式下保險資金的進入、退出機制尚不清晰，項目盈利水平缺乏科學的評估。我國險資參與城鎮化建設的案例較少、時間較晚、經驗不足，投入的項目比較單一，大部分項目還處于投入期，其盈利能力和后期運行尚未經過實踐驗證，沒有形成可供參考的營運思路。股權、債權、股債結合都是可采取的模式，但具體到保險資金的投資，到底選擇哪一種投資模式，其對應的盈利水平和風險程度如何，仍然有可探討的空間。

（四）保險業參與路徑不夠明確

我國保險業參與城鎮化建設的時間較短，缺乏足夠的經驗支持。相關的理論研究和實證分析也比較缺乏，智力支持和理論引導缺位。而且，我國保險業發展程度、風險控制能力不高的現狀，在參與城鎮化建設中尚不能全面有效地提供服務，城鎮化的需求和保險功能沒有有效的對接。保險機制如何發揮最大效用、保險產品如何匹配城鎮化建設需求、保險業如何有效進行城市風險管理，都是保險業需要思考的問題。

((五))產品設計和創新能力不足

我國保險企業在產品端始終較為薄弱，產品創新能力不足，同質化現象嚴重，產品的設計機制仍然沒有真正做到以客戶、以市場為導向。城鎮化帶來大量新的保險需求，現有的保險品種不足以支撐日益擴大和多樣化的市場需求，因此，產品的創新是保險企業需要深入研究的課題。

（六）風險防范和風險管理能力亟待提高

城鎮化造成城市人口急劇膨脹，社會狀況更加復雜，保險公司的風險防范和風險管理能力面臨嚴峻的考驗。現有的風險管理機制無法適應大規模城鎮化帶來的新變化，現有的風險管理水平不足以承擔社會轉型帶來的新的風險管理需求。韜睿惠悅咨詢公司對2013年中國壽險行業風險管理狀況進行了診斷調研，評估了37家壽險公司在六大領域的風險管理水平，結果顯示，我國壽險公司現有風險管理水平不盡如人意，各項指標均有待完善。可見，面對城鎮化帶來的新的挑戰，保險企業的風險管理水平亟待提高。SIM