主成分分析在商業(yè)銀行財務評價研究中的應用

劉亞嬌

山西財經(jīng)大學

主成分分析在商業(yè)銀行財務評價研究中的應用

劉亞嬌

山西財經(jīng)大學

本文選取十二家商業(yè)銀行為樣本，運用主成分分析法，基于駱駝評分體系作為評價商業(yè)銀行財務狀況的方法，從諸多財務指標中選取部分有效指標，使用統(tǒng)計軟件spss，完成對商業(yè)銀行的財務綜合評價。

主成分分析；上市商業(yè)銀行；財務評價

一、引言

對商業(yè)銀行進行財務評價，主要基于商業(yè)銀行提供的財務報表和定期披露的相關財務指標數(shù)據(jù)，不僅要對商業(yè)銀行的現(xiàn)在財務狀況作出評價，更要基于現(xiàn)狀根據(jù)商業(yè)銀行“盈利性、安全性、流動性”的經(jīng)營原則和相關的監(jiān)管要求及政策，對商業(yè)銀行未來的財務狀況和運營結果進行預測以做出正確的決策。本論文對財務指標的篩選基本基于“駱駝評級法”。財務指標選取規(guī)則如下：盈利能力指標選取加權平均凈資產(chǎn)收益率、凈利差、成本收入比；資產(chǎn)質(zhì)量指標選取不良貸款率、撥備覆蓋率、貸款撥備率；資本充足率指標選取資本充足率、一級資本充足率；償還能力指標選取資產(chǎn)負債率；成長能力指標選取凈利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率。

主成分分析(Hotelling，1933)是利用降維的思想，把給定的存在相關性的多指標轉化為幾個不相關的綜合指標的多元統(tǒng)計分析方法。通常進行主成分分析的步驟如下：先對原始數(shù)據(jù)進行標準化處理，計算樣本相關矩陣R；再求相關矩陣R的特征值與特征向量；選擇m(m＜p=變量數(shù))個主成分，對所選主成分做經(jīng)濟解釋。

二、實證分析

1.數(shù)據(jù)選取與檢驗。本文選擇目前國內(nèi)具有代表性的上市 12家商業(yè)銀行(中國工商銀行、中國交通銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設銀行、華夏銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、光大銀行，北京銀行)作為樣本，主要包括11個分析指標：X1=資產(chǎn)負債率，X2=加權平均凈資產(chǎn)收益率，X3=成本收入比，X4=撥備覆蓋率，X5=貸款撥備率，X6=資本充足率， X7=凈利差，X8=不良貸款率，X9=一級資本充足率，X10=凈利潤增長率，X11=凈資產(chǎn)增長率。數(shù)據(jù)來自上海證券交易所官網(wǎng)各商業(yè)銀行所提供的2013年年報。

在進行主成分分析之前，首先對數(shù)據(jù)進行標準化處理再進行相關性檢驗，由相關矩陣可得到11個指標彼此之間存在較強的相關性，說明11個指標反映的相關經(jīng)濟信息有很大的重疊，因而可以進行主成分分析。

2.提取主成分因子。運用SPSS14.0得出結果，前四個主成分累計方差提取率達到了87.408%，符合一般要求提取大于80 %的標準，可以認為前四個主成分因子涵蓋了原始數(shù)據(jù)的大部分信息，即提取4 個主成分能對12家上市商業(yè)銀行的財務狀況做出較好的解釋。其中第一個主成分的方差提取率34.334%， 所占權重為34.334/87.408=0.39；第二主成分的方差占全部方差的23.659%，23.659/87.408=0.27；第三主成分占比16.609%，16.609/87.408=0.19 ；第四主成分占比12.806 %，所占權重為12.806/87.408=0.15。這樣由原來的11個指標轉化為四個新的綜合指標。

3.將計算出的前四項主成分因子的評分權數(shù)代入綜合財務評價函數(shù)，得到綜合財務評分模型為：F=0.39F1+0.27F2+0.19 F3+0.15F4 ，F(xiàn)1、F2、F3、F4 為四項主成分因子的得分。

4.分析成份矩陣，確立主成分因子得分公式。對于每個主成分，把系數(shù)和對應的指標相乘后再求和，可以得到最終的主成分得分公式，利用它就能夠?qū)λ袠颖具M行因子評分了。運用spss進行主成分分析，可得到主成分因子得分公式。第一主成分在資本充足率和一級資本充足率上有較大正載荷；第二主成分在貸款撥備上有較大的正載荷；第三主成分在成本收入比和凈資產(chǎn)增長率上有較大的正載荷；第四主成分在加權平均凈資產(chǎn)收益率上有較大的正載荷。

5.根據(jù)上兩條設計得出財務綜合評價函數(shù)公式，運用excel的sumproduct函數(shù)，可得到選取的12家銀行的財務狀況綜合得分和排名如下表1。

表1 財務綜合得分情況表

三、結論

根據(jù)評分結果顯示，2013年光大銀行的財務綜合得分在12家上市商業(yè)銀行中居于首位，結合成分矩陣估計結果，說明光大銀行在2013年資本充足盈利能力強，但資產(chǎn)質(zhì)量存在一些問題需要改善。由光大銀行2013年度的財務報告所提供的信息可知，該銀行在2013年成功實現(xiàn)了H股上市融資，資本充足水平明顯提升，盈利水平提升。和實證分析所得出的結論正好相呼應。而北京銀行的的財務綜合得分中居于末位，且在2013年度存在較嚴重的資金等方面的問題，對其營運能力和資產(chǎn)質(zhì)量都產(chǎn)生了一定的影響。北京銀行2013年的年報顯示該銀行在2013年年報中披露了重大風險提示，這一事實基本也與財務評價的實證分析結果相契合。

由相關結論可知，本論文運用主成分分析法，對商業(yè)銀行財務評價進行研究得出的結論有可參考的價值。與此同時，由于本論文搜尋的資料具有一定的局限性，選取的指標也有些片面，尚有一些問題有待完善。

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劉亞嬌(1991-)，山西臨汾人，山西財經(jīng)大學2014屆金融學研究生